2006股票基金起跑出色 首月收益率普超去年全年

　　记者 周宏

　　1月份基金收益率普超去年全年

　　2006甫一开年，股票基金就表现出强劲起跑的姿态。

　　根据晨星中国的最新统计，今年1月份，股票投资方向基金的平均收益率大幅超越去年全年水平。其中，股票型基金(开放式)当月的平均收益率达到8.23%，配置型基金的平均收益达到6.22%，两类基金相比去年全年回报的增幅均在100%以上。

　　另外，在所有基金品种中表现最为出色的也是股票基金，1月份，债券型基金的平均回报为2.76%，保本基金的平均回报为1.91%，均不及股票基金的回报。近两年来劫波度尽的中国股票市场和股票基金，终于在2006新年初绽"春意"。

　　股票基金初露进攻性

　　而上述的基金回报水平，仅仅是在今年春节放假前的16个交易日中达到的。这不能不让人对于股市回暖后，股票基金在收益率上的"进攻性"印象深刻。

　　根据统计，120只股票投资方向的

开放式基金(含股票型和配置型)，1月份的平均收益为7.2%。这相比去年2.7%的回报上扬了1.6倍。其中，股票型基金的平均回报上扬了2.09倍，配置型基金的平均回报增长了1.25倍。

　　在所有列入排名的基金中，有15只股票型基金和4只配置型基金的当月收益超过10%。其中，银华核心价值优选基金的月收益水平达到16.19%，位居股票型基金的第一位。宝盈鸿利(资讯 净值 论坛)、宝盈鸿利、湘财荷银行业精选、富国天瑞(资讯 净值 论坛)强势基金跻身前五。

　　另外，配置型基金中，汇添富优势(资讯 净值 论坛)精选的月净值增长排名第一，净值增长率为11.30%，上投摩根股票、金鹰中小盘、银华优势(资讯 净值 论坛)企业以及华夏大盘(资讯 净值 论坛)列入前五。上述基金的月增长均超过9.99%。

　　值得一提的是，1月份中，晨星中国对于基金所属的分类再度进行了调整，融通新蓝筹(资讯 净值 论坛)基金被从股票型调整为配置型基金。而上投摩根中国优势等8只配置型基金则被调整为股票型基金。上述调整可能会导致部分统计结果有所变化。

　　“豪门”“新贵”齐冲刺

　　从具体基金的状况看，1月份的排名仍就不改基金业排名"城头变幻大王期"的一贯特征。多只"新面孔"跃居基金排名前列。这其中，既有去年下半年才成立的新基金，如汇添富。也有一些前两年表现靠后的基金。

　　而与此同时，一些去年业绩排列前茅的基金仍旧占位靠前，2005年业绩回报的前5位股票基金，1月份的回报全部排在同类基金的前50%中。配置型基金方面，除了投资股票比例严重受限的银河收益(资讯 净值 论坛)和南方宝元(资讯 净值 论坛)外，其余也在前1/2分位中。这种，"豪门"与"新贵"齐飞的情况在此前比较少见，也逐步显示出基金同业投资能力的差异化表现逐步形成。

　　另外，当月排名靠前的基金还具备另一突出特征------规模小。股票型和配置型基金各自的前5名中，除了荷银精选(资讯 净值 论坛)四季度末的规模超过10亿份(13.3亿份)外，其余9只基金大多在10亿份附近或更低。显然，在逐步加速的上涨市道中，小盘基金再度开始发挥了其投资灵活的优势。

　　多因素作用基金回报

　　而导致股票型基金收益走高的原因究竟是什么呢?据了解，其中不乏多重因素的作用。

　　首先，股票市场开年以后的持续上扬走势，起了绝对重要的作用。上证指数1月份上扬了8.35%，和股票型基金的平均涨幅非常接近，充分体现了市场转暖的效果。

　　另外，周边市场的走好，以及以有色金属为代表的生产资料和农产品价格急速飚高，拉动了市场内相关股票的价格变化。从已公布的投资组合看，业绩靠前的基金多半在上述行业中持有不少仓位。

　　其三，一些基金的规模变动以及相应的市场变化形成了"叠加效应"，部分小基金的股票仓位比例较高，使得基金净值得以充分受惠于股市的良好表现。这个状况也为基金业绩表现助推。

　　当然，依照历史经验，基金在1个月内的排名对于其全年乃至更长时期的表现，并没有决定性的作用。基金在2006年的具体表现还有待观察。不过，基金业绩在2006年1月的回暖对于投资者，乃至对于基金行业来说都无疑是件好事情。