基金银行直线对接 借记卡一卡双号储蓄完美进化

　　本报记者 李佳 深圳报道

　　电子商务这种“极有潜力可挖”的基金销售模式近日有了重大突破，一个基金销售上的完整电子商务解决方案终于正式成型。

　　衔接这一支付模式的两端分别是博时基金和建设银行(资讯 行情 论坛)、招商银行(资 讯 行情 论坛)。也就是说，通过一台电脑，只要拥有上述银行借记卡账户的客户不论身处何地，均可直接以更便宜的手续费申购赎回基金，基金挂钩个人理财账户的“基金公司自主销售时代”即将开始。

　　博时抢先机

　　博时基金日前发布公告称：自2006年1月16日起，博时基金网上交易系统开通中国建设银行和招商银行的网上支付。持中国建设银行和招商银行借记卡者可通过博时基金网上交易系统办理基金账户开户及旗下所有开放式基金的申购业务。

　　其中，招商银行专业版用户可自行开通网上支付功能及设置每日的交易资金额度，建行用户也可到银行柜台办理网银签约手续设置每日交易资金额度。

　　这个电子商务平台集账户管理、现金管理、投资交易等功能于一体，是业内首个开通的真正意义上的全国范围借记卡基金电子商务平台，另外建行的加入也是四大行首次“松口”基金电子商务网上销售业务。

　　“目前与建行、招行的业务刚刚开始，与其他一些银行也将有合作意向。”博时基金信息技术部总经理王德英表示。这意味着，未来将有更多的商业银行加盟该电子商务平台。

　　虽然目前只是网上支付模式，待业务完善后，通过这个电子商务平台，银行的借记卡用户只需进行简单设置，就可将活期储蓄经由定期定投与货币基金、债券基金、

股票基金等任何基金产品相挂钩。

　　三方受益

　　以货币市场基金为例，作为可以实现T＋1到账，有现金替代功能的

理财产品，如果借记卡持有人将存款设定为与该产品相挂钩，即可享受到高于银行活期存款利率的货币基金收益率，且基本上不影响其资金的流动性。

　　银行活期储蓄税前年利率0.72%(税后0.56%)，虽然近期货币市场基金收益率有所下降，但总体来说，其7日年化收益率均在2%上下，而且个人基金投资收益享受国家免税待遇，对于储户这个选择更为划算。

　　此外连通储蓄账户后，银行巨量的居民储蓄从理论上来说都可直接转化为货币市场基金。中国目前居民储蓄已正式突破14万亿，可以预见未来货币基金的规模扩张会以

火箭速度飞升，基金公司自然乐见其成。

　　作为银行来说，由于宏观调控，其存贷差日益扩大，业界预测超额准备金存款利率有下调趋势，活期储蓄利率成本对商业银行来说日益沉重，如果活期储蓄能够转化为货币市场基金，利率成本无疑可以“转嫁”给基金。

　　对于有些投资者担心的网上交易安全性问题，王德英认为，可以从技术和规则上予以高度保障。通过网络数据加密、数字签名技术、后台系统防火墙隔离措施、银行托管资金交易规则的保护可以实现对风险的监控与规避。

　　基金电子商务

　　作为一个头脑敏捷的投资“人”，基金公司的自主发行之“脚”萎缩，自国内基金业开放式基金起步之日始，五六年来主要依靠的都是两根拐杖——银行、券商的代销渠道。内生力量和外部压力终于爆发出第三种销售方式——基金直销电子商务。而在这方面的发展，基金公司的水平参差不齐。

　　在这种完整的电子商务方案之前，除了“网上直接买卖基金”这种简单的网络服务外，还存在两种局部业务范围的电子商务模式——“银基通”和“银联通”。“银基通”主要是基金公司在银行直接开个交易端口，直接面对银行，还是更倚仗代销的力量；“银联通”具有真正意义上电子商务的概念，走的是银联旗下China Pay网上B2C支付结算平台，通过银联卡支付。

　　这两种模式受到的限制都很大。

　　“银基通有些只开通了国内局部地区，流程较为复杂，也并不能涵盖所有的基金产品，另外银基通的费用模式也不甚合理。

　　“‘银联通’的地域局限性也显著存在。除了兴业银行可全国通行之外，有的地方用银联卡结算，有些地方则只能和某银行卡联系起来结算。银联模式对基金公司来说，成本比较大。”一位基金公司电子商务人士告诉记者。

　　银联China Pay更多地停留在与中小银行间的合作，未能将四大行纳入这个体系，建立全国统一的网上交易平台，“没实现拓宽银行渠道的任务，而收费又高”使不少基金公司认为银联模式“食之无味、弃之可惜”。

　　此次博时基金与建行、招行合作的方案，将全国性大型商业银行的销售网络全部纳入其中，使“准基金电子商务”正式过渡为“基金电子商务”。

　　掘金中间业务

　　基金电子商务业务之所以长期不能突破，在于非托管行担心基金销售越多，将自有资金贡献给基金托管行的越多。托管行与非托管行同时担忧的则是基金公司通过网上交易会掌握其客户资料，导致其客户流失。

　　而此次的建行、招行与博时基金的合作，无疑是商业银行从中间业务掘金的一次重大突破。

　　据记者了解，从银行的成本方面来看，电话银行客户成本是普通银行客户的1/2，而网上银行的客户成本仅为普通银行客户的1/10。不同银行成本核算方式不同，使得不同银行柜台交易基金的成本在4-8元/笔不等，平均也得要5元/笔以上，商业银行联合基金公司发展这种“成本与业务数据不敏感”的电子银行业务，可以省下大笔成本开支，分流柜台服务压力，提高银行的高端服务率和标准化自助业务。

　　按照以往的模式，基金公司通过支付公司做网上交易，支付公司、银行、基金公司三方分配申购赎回费用。通过完整电子商务模式，申购赎回费用可以免除中介，由基金公司与银行双方分配。

　　此外，在银行柜台上，往往只有“档期”安排下的新发基金出售。而通过电子商务，一方面银行柜台新基金发售不会受到影响，另一方面经由电子商务，还可以增加老基金的发售，银行因为基金存量的上升会获得更多的佣金收入，而基金公司的规模也得以持续上升。实现真正的双赢。

　　“对非基金托管行来说，虽然面临分流客户的风险，但可以不花什么气力拓展中间业务。而对于基金的托管行，正所谓申购的资金越多其托管收入也越多。”王德英坦言。

　　但对于非托管行的商业银行，它们还是尚存顾虑：资金可能会因为这项业务发生实质性流出。也是基于此，商业银行个人金融部门与电子银行部门可谓矛盾重重。

　　据知情人士透露，中国农业银行不久前在深圳就发展基金电子商务业务召开座谈会，而受邀请的对象仅限于与其有托管关系的基金公司。而中国工商银行此前与一家基金公司商谈的电子商务业务也在“临盆”前戏剧性叫停，原因不外乎担心客户资源受到影响。