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股票基金顺市水涨船高


http://finance.sina.com.cn 2006年01月11日 10:59 中国消费网

  配置型基金最高回报率为6.65%

  随着新年的到来,沪深两市迅速上涨,上证指数再度回到千二以上。股票型和偏股配置型基金净值在过去一周也是“水涨船高”,股票基金在大盘上升时期的赚钱效应已体现出来。

  股票基金易在上升市场中赚钱

  今年的第一周,上证指数由去年年底的1161.06点上涨至1209.42点,上涨48.36点,涨幅达4.17%.而根据晨星公司的数据显示,同期股票型、配置型基金净值增长迅速。全部54只股票型基金中,29只跑赢大盘,最高的银华核心价值回报率达6.35%.63只配置型基金中,16只基金跑赢大盘基准,其中最高的嘉实服务(资讯 净值 论坛)增值行业回报率达6.65%.

  中信证券资深分析师薛继锐指出,两类基金回报率略有不同的原因与

股票型、配置型两者所持股票仓位有关。据中信证券基金仓位测算数据显示,股票型基金目前持仓比例平均水平为78.2%,而在配置型基金中,这一数字为57.7%.指数基金中,这一比例高达95.9%.

  看好后市可投资指数基金

  在上一周的大盘飙升中,几只被动复制指数的基金均取得了较好的业绩。同期上证50,沪深300等指数涨幅都明显高于大盘涨幅。上一周上证180指数上涨4.96%,上证50指数涨幅为4.97%,而沪深300指数、深证100指数涨幅均超过5%。

  而以复制这些指数作为标的物的上证50ETF、华安180(资讯 净值 论坛)、嘉实沪深300等收益均高于股票基金的平均收益水平。其中复制上证50指数的两只基金回报率均超过5%,复制道琼斯88指数的银华-道琼斯88基金回报率达到了5.88%。

  银河证券基金研究与评价中心主任杜书明分析,指数基金集全部仓位投资于股票,且是被动复制指数,因此在大盘上涨时能得到全部收益。但同样的道理,市场进入下跌通道时,缺乏主动调整资产配置能力的指数基金也会出现大幅下跌。因此只有投资者看好后市的时候,才适宜选择指数基金。


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