2005年收益率超过10%的基金点评

　　它们在2005年实现收益率均超过10%

　　新快报记者 吴谭

　　基金评价人士认为，短期内基金取得的业绩很难说是基金经理的管理技巧所致还是运气使然，那些几年来表现持续稳定的优秀基金是相对较好的选择

　　前两天，编辑部的几位同事盘点了一下去年自己投资的成绩，其中编辑蓝雅虹在相对低点买入了指数基金，随着股指回升，收益增长很明显；另一些同事选择的基金表现不一，有的略有收益，有的还亏了点，便想换只基金来投资。

　　我是基金迷，因为职业关系，需要研究基金表现、采访基金经理，也亲身投资基金并持续了两年时间，观察了许多优秀基金管理人的业绩表现。蓝雅虹给我的评价是：对基金之深情“可问苍天”。本文特别推荐几只2005年表现不俗的基金和它的管理人(这些基金的运作期至少已满一年)，以飨我亲爱的迷惘的财迷同事和读者朋友。

　　根据各基金的资产配置情况，基金评级机构一般把开放式基金分为股票型、配置型(或平衡型)、债券型，另外还有保本基金、短债基金和

货币市场基金等。这里着重介绍前三种基金中表现较为优秀的基金。

　　● 股票型基金

　　在54只可比的股票型基金中，富国天益(资讯 净值 论坛)价值、易方达策略成长、湘财合丰成长(资讯 净值 论坛)、广发聚富(资讯 净值 论坛)等表现突出。

　　★富国天益价值基金

　　基金经理：陈戈先生，1972年出生，8年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所任研究员。2000年10月加入富国基金管理有限公司，历任研究策划部研究员，现任研究策划部经理。

　　【点评】：该基金2004年6月15日正式成立，表现一直较为抢眼。在去年大盘回落超过8%的情况下，该基金去年净值增长率达到14.84%，位列开放式股票型基金第一。该基金成立一年半以来，分红达6次，为2005年分红金额最多的基金。

　　★易方达策略成长基金

　　基金经理：肖坚，1968年出生，曾任香港安财投资有限公司财务部经理、广东粤财信托投资公司基金部经理、易方达基金管理公司投资管理部常务副总经理。现任易方达基金公司总裁助理、基金投资部、研究部总经理兼易方达策略成长基金基金经理。

　　【点评】：该基金2005年净值增长率高达13.41%。值得注意的是，该基金只是易方达基金公司所管理的较优秀的基金之一。从2001年到现在，肖坚及其投资团队为基金持有人合计带来超过10亿元的回报，成为为投资者创造回报最多的两家基金管理公司之一。

　　★湘财合丰成长基金

　　基金经理：梁辉，2002年3月起任职湘财荷银基金管理公司，先后担任公司研究部行业研究员、基金经理助理，3年基金从业经验。

　　【点评】：该基金2005年的净值增长率达11.42%。年轻的基金经理梁辉面对2005年宏观经济放缓苗头、人民币升值等问题，及时调整投资策略，通过分散投资挖掘出了一批具有高成长性的股票，取得较好的投资回报。

　　● 配置型基金

　　★广发稳健(资讯 净值 论坛)增长基金

　　基金经理：何震，9年证券从业经验，曾在海南富南国际信托、君安证券和广发证券工作，2002年8月加入广发基金公司，担任广发稳健的基金经理。【点评】：广发稳健增长去年净值增长16.6%，令何震成为2005年最赚钱的股票基金经理。而他的同事易阳方管理的广发聚富基金也以超过13%的回报被多家机构评为“五星级基金”。

　　两位基金经理给人的感觉都是非常踏踏实实做投资的人，他们重视选股，重视给投资者回报(去年这两只基金都多次分红)，赢得了投资者的认可。

　　★上投摩根中国优势基金

　　基金经理：吕俊，曾任职于平安证券公司资产管理部、国泰基金管理公司研究部，现任上投摩根公司总经理助理、投资副总监，上投摩根中国优势基金经理。【点评】翻看吕俊过往所管理的基金业绩，对其所管理的中国优势基金去年取得11.32%的优秀业绩就觉得是很自然的事。

　　【观点】吕俊表示，在目前全球经济一体化的情况下，国际视野的选股理念是其实现长期稳健增值的基础。他认为，从市净率上来看，与周边以及世界主要市场比较，目前A股市场几乎处于最低水平。而中国经济正处于高速稳定增长的区间，A股市场的投资价值被严重低估，正是难得的投资良机。

　　● 债券基金

　　★嘉实债券(资讯 净值 论坛)基金

　　13只可比债券基金中，嘉实债券基金是惟一获得五星级评价的。

　　基金经理：刘夫，11年证券从业经验，具有基金从业资格。先后担任深圳人民银行外汇经纪中心国际债券业务负责人，中创证券深圳分部交易部负责人，中国平安保险公司投资管理中心债券交易主管，宝盈基金管理有限公司投资决策委员会成员、债券组合经理。

　　【业绩】截至2005年12月30日，嘉实债券基金一年总回报率达到13.13%。基于嘉实债券基金低风险、高收益的表现，在同类型基金中，嘉实债券基金被晨星评为惟一的五星级基金。

　　【观点】刘夫表示，嘉实债券基金从整个投资思路和组合安排上都是非常注重净值的波动，尽量避免净值的大幅度波动，或者在整个投资理念上不会为追求一个高的收益率同时去承担一个高的风险，而是主张在一个可控的风险范围内追求适度的增长。

　　刘夫认为，未来几年市场对于专业债券理财工具的需求将会大大加强，这无疑将给债券型基金带来前所未有的机会。

　　● 现在是否可以投资这些威水基金？

　　国际上对一位基金经理进行评价一般至少要看他管理的基金3年来的业绩，通过附表看出，去年的威水基金中成立最长的南方宝元(资讯 净值 论坛)债券基金，到现在仍不足3年。不过，可以结合基金经理以前所管理的基金业绩和其所在基金公司的整体表现进行初步判断。

　　易方达和广发基金整体投资实力突出，而且投资团队相对稳定，吕俊、刘夫、陈戈等过往业绩也可圈可点。

　　笔者认为，中长期投资的话，可不考虑短期的波动，现在申购也可以，如做波段投资，可待大盘调整基金净值相对较低时介入。

　　★ 全部基金表现的相关数据可以从晨星(中国)、中信证券、银河证券等基金评级机构定期公布的报告上获得。

　　★ 现在开放式基金种类有六七种，49家基金管理公司旗下共有218只证券投资基金正式运作。

　　★ 专家认为，短期内基金取得的业绩很难说是基金经理的管理技巧所致还是运气使然，因为市场总有阶段性的热点，而一位基金经理的投资爱好和风格如果恰好迎合了热点，他管理的基金在这一阶段就很可能表现突出；但如果热点退潮，该基金经理管理的业绩也可能出现较大回落。因此，那些几年来表现持续稳定的优秀基金是相对较好的选择。

　　相关专题：基金2005年度回顾与展望

基金2005年度回顾与展望小调查

·2005年，您投资基金的整体收益情况为：

赢利20%以上，盆满钵满 赢利10～20%，再接再励 赢利不到10%，有赚就好 一年颗粒无收，幸好保本 亏损低于10%，有点受伤 亏损10～20%，苦不堪言 亏损20%以上，欲哭无泪

·封闭式基金已走出一波流畅的独立行情，您的观点是：

已是强弩之末 明年再涨20% 现在难以确定 [专题] [发表评论]