基金净值升幅不等总体落后股指 超强股贡献显著

　　俞晓筠

　　今年的第一个交易周只有三个交易日，国内股票市场承接年前升势而继续走强。一些机构资金似乎要给“机构利用年末最后一日拉抬股价提升业绩”的谴责一个无声的回答，股指连续三日表现出极为强劲的升势。从综合指数和分类指数变动情况看，由于沪深综合指数和两市的多数成份类连续3日的升幅都在4%～5%附近，已经可以说是大面积活跃行情了。

　　但是，如果站在基金持股的角度看，基金持股中有相当一部分升势凌厉的股票，单基金持股并非全面走强，比如前期领涨的中国联通(资讯 行情 论坛)和中国石化(资讯 行情 论坛)升势已经大大低于股指，两大G股，G宝钢一周升幅不足1%，G长电也是到周五才有一个良好的升幅，把周升幅拉到4.2%，勉强可以跟上指数。因此，开放式基金的资产净值升总体运行没有超越股指。

　　各组基金中只有指数基金组的平均收益于股指相当，10家指数型基金的一周份额基金净值升水幅度的平均值为4.92%，其他几组以投资

股票为主的基金的收益均值偏低，51家非指数类股票型基金(不含建仓期基金)份额基金净值升水幅度的平均值为3.95%，35家混合型基金(不含建仓期基金)一周份额基金净值升水幅度的平均值为3.55%。

　　这里还有一点应该说明的是，由于年终最后一日(12月31日)不是交易日，但包含在本周之中，因此，本周收益中包含了基金年终结算日的一些诸如债券票据利息等年末结算的特定收益，并且根据各基金公布的12月31日净值和12月30日计算结果显示，此项收益还不算太低，因此，如果扣除这个因素，周内基金取得的收益就要比上述数据还低一些。

　　尽管基金净值升幅总体落后于股指，但因个别基金之间拉开差距，看点依然很多。一周取得收益最高的嘉实服务(资讯 净值 论坛)增值行业基金，一周基金净值提升了6.65%，富国天瑞(资讯 净值 论坛)强势地区和嘉实成长(资讯 净值 论坛)收益也都在5.5%以上。嘉实服务增值行业基金已经较长时间份额净值远离面值，2004年4月成立时的原始投资人一直处于亏损之中。而上周前但三大重仓股上海机场(资讯 行情 论坛)、盐田港A、招商银行升幅分别高达10.26%、10.94%、16.98%，加上12月31日记入的收益使其份额资产净值从0.917元快速回到0.978元。

　　货币市场基金方面，周末的七日年化收益率均值较前周的2.164%有了明显回落，只有1.96%的水平，其原因有两个，一是放假因素，另外一个就是前周的收益率的快速提升主要是受到偶然因素的推动。周内偶然因素消失，银华货币(资讯 净值 论坛)A和银华货币B两家基金的收益七日年化收益率从前周的3.44%和3.69%，回到了1.92%和2.16%。