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2005基金盘点:股票基金分化 封转开悬念待解


http://finance.sina.com.cn 2006年01月09日 10:17 经济参考报

  随着2005年A股市场鸣锣收兵,去年的基金业绩表现的座次也得以排定。根据WIND资讯对截至2005年12月30日的基金净值统计,187只当年披露净值的基金中收益率最高的为广发稳健(资讯 净值 论坛)基金,当年累计净值收益率达到16.6%。另外,富国天益(资讯 净值 论坛)基金在股票型基金中收益率排名第一。嘉实债券(资讯 净值 论坛)基金在债券型基金中收益率排名第一。南方避险(资讯 净值 论坛)增值基金夺得保本型基金中的收益率第一。

  债券基金:短债基金创新成亮点

  债券型基金在2005年的创新方面也有所突破。2005年下半年两只中短债基金高调问世并得到市场的认可。

  根据WIND资讯的统计,债券基金在2004年底的基金份额只有39.04亿份,而到了2005年末债券基金的总规模已经上升到222.67亿份,增幅达到470.36%。

  业内人士预计,在2006年,投资者会回继续追捧债券基金。而债券型基金的创新速度可能进一步加快,可能出现专门投资于企业债券的债券型基金。

  根据统计,所有债券基金去年的平均回报达到6.7%,远远超过其他基金的平均收益水平。不过,债券型基金的收益差距较为明显,运作满一年的基金中,收益率最高的嘉实债券年收益达到13.09%,而收益最低的宝康债券(资讯 净值 论坛)基金只有2.17%。

  紧跟债券基金收益水平的是同样以债券为主要投资方向的保本基金。统计显示,5只保本基金去年的平均收益达到5.78%。其中,收益率水平最高的南方避险增值当年回报达到11.74%,天同保本(资讯 净值 论坛)达到6.41%,另外3只保本基金的年度回报也全面超越3%,保本基金在2005年达到前所未有的良好表现。

  货币市场基金:规模最大

  尽管货币市场基金是2003年底才出现的一个基金种类,三可比的货币基金在2005年度增长了730.36亿份,货币基金总规模由2004年末的634亿增加到2005年末的1868亿份,增长速度为194.58%。

  数据显示,货币市场基金已经成为基金市场第一投资品种。据银河证券基金研究中心推出的货币型基金2005年净值增长率及其排序显示,南方现金(资讯 净值 论坛)增利以2.4916%的净值增长率夺得第一名,华夏现金(资讯 净值 论坛)增利以2.4886%排列第二。

  而银监会在去年出台的两项个人理财“新规”提高了投资者购买的门槛,变相地“成就”了货币市场基金。“新规”规定保证收益理财计划起点金额为人民币5万元以上、外币5千元(或等值外币)以上。这无疑在客观上抬高了投资者购买理财产品的门槛。

  目前,货币市场基金是众多基金品种中风险最小,收益最为稳定的品种,对于货币市场基金的投资策略应该,业内人士建议:货币基金流行性比较理想,收益稳定,是替代银行储蓄的最佳工具。当其他基础市场存在较多投资风险的时候,可暂时将资金放在货币市场基金上。

  封闭式基金:“封转开”悬念即将破解

  封闭式基金的年度回报则首度全面超越同类型的开放式基金。相关统计显示,54只封闭式基金去年的平均回报为3.04%,超过股票型(开放式)基金2.12%的平均收益率和配置型基金2.85%的平均回报水平。

  “封闭式基金的价值还并没有完全显现。”有关专家认为,封闭式基金今年4季度以来的上涨是建立在连续3年下跌的基础上。虽然4季度基金汉兴(资讯 行情 论坛)的最大涨幅达到了30%,但2005年的整体表现却是下跌的。

  而2006年基金市场最大的看点莫过于封闭式基金——基金兴业(资讯 行情 论坛)的率先到期。对此,市场人士认为,尽管封闭式基金平均约为35%的高折价率引起了诸多投资者的关注,也包括QFII在内的机构投资者的青睐,但是2006年11月,第一只封闭式基金将到期,特别是2007年即将到期的封闭式基金数量高达19只,稳健投资者不应忽略这个因素。2004年已经出台了《证券投资基金法》,为封闭式基金转开放提供了法律保障,但目前还没有可操作性的实施细则。不过可以预期的是,随着市场的发展,相关实施程序的指定和启动应是一个趋势。

  股票型基金:业绩表现分化

  2005年以来,受股市持续低迷的影响,股票型、配置型基金平均收益水平不能让人满意。

  历来在开放式基金中排名靠前的股票型和配置型基金,2005年总体表现低迷。如:大成基金管理公司旗下的大成精选(资讯 净值 论坛),该基金2004年12月31日的总规模为13.6675亿,但到2005年12月31日时,仅剩下5.0746亿,总规模减少了62.87%。还有4只基金规模在2005年度缩水超过50%。

  老基金遭遇大规模赎回的同时,新成立的基金也未能幸免。数据显示,在2005年成立的20只股票型基金中,有13只基金年底总规模较首发时减少。

  与股票型基金同样,偏股性较强的配置型基金也在去年受到了大规模赎回。根据Wind资讯统计显示,配置型基金总规模去年减少幅度为13.07%。

  相关数据统计显示,截至2005年12月16日,股票型基金下跌幅度最大,平均回报率为-2.07%,在具可比性的58只主要投资于股市的开放式基金中,有33只基金的平均亏损幅度达5.3%。与此同时,平衡型基金的平均回报率也只有-0.30%。

  根据WIND资讯的统计,今年排名股票型基金年度收益前分别是富国天益、易方达策略成长、广发聚富(资讯 净值 论坛)、银华精选。而金鹰成份、光大量化核心(资讯 净值 论坛)、华夏成长(资讯 净值 论坛)的收益率较为靠后。

  而在配置型基金中,年度收益排名是广发稳健增长、银河收益(资讯 净值 论坛)、华安宝利(资讯 净值 论坛)。东吴嘉禾(资讯 净值 论坛)优势精选、巨田基础(资讯 净值 论坛)行业、金鹰中小盘精选则排名靠后。

  相关专题:基金2005年度回顾与展望

基金2005年度回顾与展望小调查
·2005年,您投资基金的整体收益情况为:
赢利20%以上,盆满钵满
赢利10~20%,再接再励
赢利不到10%,有赚就好
一年颗粒无收,幸好保本
亏损低于10%,有点受伤
亏损10~20%,苦不堪言
亏损20%以上,欲哭无泪
·封闭式基金已走出一波流畅的独立行情,您的观点是:
已是强弩之末
明年再涨20%
现在难以确定

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