基金业从开创期走向转型期

　　从全球基金业的发展来看，美洲市场已较成熟，欧洲是当前的市场，亚洲是未来的利润增长点。在亚洲，也不是所有市场都均衡发展，比如于上世纪70年代初开始形成的香港市场就比较成熟，80年代中期开始建立的台湾市场则正进入成熟的阶段，而90年代末才开始发展的中国基金市场虽然已走过了7年风雨历程，仍处于一个比较初级的阶段。中国的基金业正在经历着历史性的从交易型销售向理财规划发展这一非常关键的衍变过程。

　　虽然拥有超过5000亿的资产规模，但基金业仍处于以交易型销售为主、发展基础设施及渠道的阶段，所以我们依然认为中国仍处于基金业的“开创期”。

　　成熟基金市场的建立需要经历四个阶段的发展。开创期之后，是所谓“转型期”，即从交易型销售转向

理财顾问理财的模式，与投资者建立相互信任的关系。这时，银行等销售渠道的从业人员自身得到理财规划的专业培训，并广泛的树立理财理念。之后是“发展期”，在这一阶段，理财顾问的渠道得到完善，行业能够针对各类需求提供不同投资产品和投资服务，并将其理念发扬、传递给投资者。最后，就是“成熟期”，投资者可以得到投资需求管理、资产管理、遗产计划、资本保值、税收和不动产计划以及如白领

家庭理财计划等各种有针对性的、量身定制的理财服务。其实，我们已经看到中国投资者对理财服务有非常迫切的需求。调查显示，接受调查者中78%愿意接受专家顾问的理财意见、25%愿意委托理财、50%以上愿意支付顾问费。

　　从国际经验来看，要推进投资顾问理财的发展，完成这四个阶段的演进，基金从业者乃至整个行业都必须与投资者建立信任以及密切的关系，在这里有四个特别值得关注的关键点。

　　首先要提到的是遵守最佳操作规则。基金行业与投资理财是没有也不应该有国界的，中国基金业应该选择来自国际和国内最优化的行业操作，保持操作过程的透明性和公开性。最佳操作规则很多都是发达市场交了很高的学费所总结出来的经验。

　　第二，把投资者利益放在首位。这句听似老生常谈的话包含了对基金从业者很高的要求和极大的挑战。投资管理公司所作的任何一件事情，都是要把每一位投资者的利益放在首位来考虑，公司的利益在其次。

　　第三，诚信以言，一诺千金。我一直和我的员工交流这样的理念，那就是，对客户只承诺我们可以切实实现的，对我们所承诺的事情都要一一兑现。我们的工作就是为投资者提供有帮助的产品和服务。没有诚信，我们的行业就得不到投资者的支持，也就没有任何行业的发展可言。

　　第四，理解并接受“基金是用来买的而不是用来卖的”这一思想。所有的投资者自己都有责任去了解基金和理财的基本理念，充分认识并了解收益与风险的关系，愿意为自己的预期收益承担相应的风险。。现在有人提出“投资者教育”的说法是把投资者摆在一个弱势的位置上。其实不然，即便是在美国这么发达的市场，像美林这样的百年老字号仍在孜孜不倦的作着“投资者教育”工作。理财是从小开始伴随你一生的工作，它是很高深的学问，也是一项通过专业学习和长时间经验积累才能获得的技能，投资者应认识到理财专家的确可以帮助你理财，积极与专业理财机构就自己的财务状况进行互动，科学理财，并做到对自己的投资心中有数。

　　总而言之，中国投资管理行业正在快速发展。要维持该行业长期的发展，必须建立对投资者的教育和服务机制，教育和帮助投资者管理风险，以及在风险承受范围内达到投资目标。