基金重仓股领跌 封闭式基金飚升净值逆势缩水

　　市场表现对比

　　◎ 本周封闭式基金成为市场关注焦点，两市基指宽幅震荡上行，前两个交易日大幅拉升，特别是周二单日上涨幅度均超过3%，成交量创一年半来新高；周三周四放量回调后于周五又开始推高，增加了未来走势的不确定性。上证基指周五报收于782.07点，较上周上升23.72点，涨幅为3.13%；成交金额为18.72亿元，较上周增加5.53亿元，增幅为41.91%。深 圳基指周五报收于704.1点，较上周上涨22.18点，涨幅为3.25%；成交金额为7.99亿元，较上周增加6.5亿元，增幅为436.71%。

　　◎ 承接上周尾盘升势，本周大盘从1100点继续攀升，但周四的大幅下行使上证综指重新回落至1100点下方，周五报收在1190.19点，较上周下跌9.85点，跌幅为0.9%；全周成交金额321.83亿元，较上周减少22.79亿元，减幅为6.61%。

　　◎ 本周基金重仓股弱市走弱，持有市值居前50位的重仓个股中除3家股改停牌外，其余47家中17涨30跌。完成股改的9只G股中有7只位于跌幅榜之列。整体来看，重仓50本周平均跌幅为1.34%，大于上证综指同期0.9%的跌幅。

　　◎ 本周国债市场低开低走，全周呈单边下行走势，前三个交易日加速下行，周四周五跌幅有所缩小。周五上证国债指数报收于108.38点，离半年线仅一步之遥，较上周大跌1.18%。企债市场也没能保持上周的上升行情，上证企债指数周一小幅上扬后其后几个交易日尽显颓势，深市企债指数则全周单边下行。周五两市企债指数报收分别较上周下跌0.44%和0.61%。由于基金重仓股继续走弱，本周偏股型基金净值缩水幅度超过偏债型基金。

　　◎ 由于基金重仓股的领跌于大盘，本周开放式基金净值呈现大幅面缩水格局。按投资风格来看，股票型和配置型基金缩水幅度高于债券型和保本型基金。其中，股票型基金平均周净值缩水幅度为0.82%，配置型为0.58%；债券型基金净值缩水幅度较低，只有0.16%，保本型基金平均缩水幅度则为0.37%。

　　◎ 本周封闭式基金净值整体呈缩水之势，全周平均净值缩水幅度为0.66%，介于开放式基金的偏股型和偏债型基金之间。分盘面看，大盘基金缩水幅度较大，平均较上周缩水0.88%；中盘基金缩水幅度为0.68%；小盘基金缩水幅度较小，为0.54%。

　　◎ 本周封闭式基金二级市场大幅飚升，净值表现却逆势缩水，折价率在上周基础上继续大幅下降2.81个百分点，加权平均折价率从上周的39.82%降至37.11%。分盘面看，大盘基金下降了3.52个百分点之多；中盘基金其次，为2.75个百分点；小盘基金降幅较少，平均较上周下降1.26个百分点。

　　◎ 封闭式基金本周广受追捧，54只基金平均涨幅2.95%。分盘面看，大中盘基金由于一直以来折价率较高，本周平均涨幅较大，分别为5.72%和4.14%，其中

基金汉兴(资讯 行情 论坛)本周涨幅为17.59%；小盘基金则由于较低的折价率上涨空间较小，平均周涨幅只有1.00%。

　　◎ 本周封闭式基金交投活跃程度激增，加权平均周换手率从上周的0.63%突升至3.89%。分盘面看，大盘基金换手率远高于中小盘基金，平均换手率为5.74%；中盘基金其次，平均换手率2.77%；小盘基金平均换手率仍居最后，只有1.13%。

　　◎ 本周基金宽幅震荡，波动幅度较上周明显放大，平均周振幅由上周的2.83%大幅上升至7.56%。大盘基金平均振幅最高，为10.43%；中盘基金其次，为9.51%；小盘基金振幅明显低于大中盘基金，平均振幅只有5.17%。

　　一周热点回顾

　　基金行业

　　◎ 为提高基金公司合法合规运作水平，根据《证券投资基金管理公司管理办法》及其他有关规定，中国证监会日前发布了《证券投资基金管理公司监察稽核报告内容与格式指引(试行)》的有关通知，要求公司督察长及相关责任人进行监察稽核的工作，一旦发现失职或隐匿不报，编造虚假评估的，证监会将按相关法律法规采取相应措施。

　　◎ 全国社保基金理事会理事长项怀诚9日表示，在推动中国资本市场长期、稳定发展的同时，社保基金还设想用外汇资产积极参与国际资本市场投资，提高投资收益率，分散投资风险。目前，社保基金海外投资工作已经启动。

　　◎ 建信基金管理公司日前宣布，基于对自身产品和未来市场的足够信心，公司以自有资金2000万元认购公司旗下的首只产品——建信恒久价值股票型证券投资基金。

　　◎ 建信基金管理公司推出的首只基金产品———建信恒久价值股票型基金日前在建行、中信实业银行等机构发行。该基金除了在国内率先使用MSCI中国A股指数作为股票投资的比较基准外，最大的特点是借鉴其外资股东美国信安金融集团的IS-AR选股模型作为核心投资管理工具之一。

　　◎ 据最新披露的基金三季报显示，截至三季末华安基金旗下产品业绩逆势走强。今年以来在华安基金公司旗下的8支基金中，5只基金实现盈利，其中基金安顺(资讯 行情 论坛)净值增长率为8.96%，华安创新基金净值增长率为3.68%，华安宝利配置基金净值增长率为8.44%。这使得华安基金资产管理总规模稳步上升，达到526.6亿元，与二季度496亿元总规模相比增加了30亿元之多，资产管理规模已经跃居第一，成为目前国内资产管理规模最大的基金管理公司。

　　◎ 10日，国联安基金公司旗下的德盛小盘精选基金公告举牌G瑞贝卡和G福星，近期该基金共四次举牌股改上市公司。

　　◎ 在日前上海结束的第二届“世界金融实验室年度大奖”(Annual Awards of World Finance Lab)评选活动中，鹏华基金管理公司再获殊荣，蝉联“2005年度中国十大最受尊敬的基金公司”，并接受了诺贝尔经济学奖得主罗伯特?蒙代尔教授的亲自颁奖。

　　◎ 中国证监会日前对广东证券作出取消证券业务许可，并责令关闭的行政处罚，并委托中国证券投资者保护基金公司自11月4日收市后组织成立托管清算组，对其实施托管清算。这是证券投资者保护基金公司9月底成立以来首次“履新”，对高危券商实施托管清算。广东证券是自2004年以来，证监会处置的第16家高风险券商，被实施关闭的第15家券商。

　　◎ 10月份，由五部委联合制定的QDII(合格的境内机构投资者)报告已经基本完成，目前处于定稿阶段，预计将在近期上报国务院。

　　基金设立

　　◎ 申万巴黎基金管理公司11日公告称，申万巴黎新动力基金募集工作已于11月4日结束。该基金设立募集期间含本息共募集669603985.69份，有效认购户数为4662户。

　　◎ 经中国证监会批准，长盛基金管理公司旗下第四只开放式基金——长盛货币市场基金将于11月16日至12月6日公开发行。该基金托管人为兴业银行。

　　◎ 湘财荷银基金公司11日发布公告称，湘财荷银货币市场基金合同于2005年11月10日正式生效。该基金也创下今年货币市场基金首发规模的第一。

　　相关报道：

　　2005年11月11日基金核心重仓股前50名盘面跟踪

　　下载浏览：数聚源基金周刊20051111(PDF)