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中短债基金异军突起 成股票和货币基金劲敌


http://finance.sina.com.cn 2005年08月17日 04:22 东南早报

  近期,正在发行中的两只中短债基金引起了很大的关注。其中一只中短债基金是博时稳定价值债券基金,也是国内第一只中短债基金。该基金发行期截止到8月19日。另一只是易方达月月收益中短债基金,该基金自8月8日开始发行。

  据了解,这两只基金的销售成绩骄人,远远超过正在发行的其他部分基金,尤其是股票型基金。例如,银华核心价值基金目前的销售情况就让基金公司多少有些尴尬。数据显
示,自8月1日发行至8月10日,该基金在建设银行上海地区仅售出68.42万份,仅占任务数的2.14%。在建设银行上海分行下属的29家支行中,有18家没有一笔成交。

  该基金公司一市场人士首先表示,目前所有的

股票方向基金发行都不理想。他也直言不讳地承认,和中短债基金同期重叠发行对他们的新基金发行有一定影响,但他同时称,预期基金在发行后期募集规模会有所突破。

  受到影响的不仅仅只有股票型基金,中短债基金强大的冲击力更体现在

货币市场基金上,其无疑加速了货币市场基金这种短债基金回归现金管理工具的进程。

  以往停放在货币市场基金中的资金按停留时间长短基本上分为两大类,一类的停留时间在1个月内,另一类的停留时间在1至3个月内。发行中短债的一家基金公司人员表示,现在会建议停留时间在1至3个月内的资金适当考虑介入中短债资金,建议停留时间在1个月内的资金仍然驻守货币市场基金。

  保险公司对货币市场基金的态度也在发生转变,保险公司一向被市场认为是基金最大的持有者。一家保险公司投资部负责人表示,保险公司购买中短债基金是种趋势,但是并不会用新资金而是赎回货币市场基金认购或者申购中短债基金。

  他解释称,保险资金一部分被指定用来投资短期产品,而久期或剩余期限为3年的中短债基金和货币市场基金对于投资范围多为长期品种的保险公司来讲,相差无几。但是预计中短债基金的收益可能会高于货币市场基金,这是保险公司舍弃

货币基金而选择中短债基金的原因。

  目前有多家基金公司在准备推出中短债基金产品。国泰君安证券研究所分析师陆晓东表示,中短债基金风险远远低于股票方向基金,而且流动性也不逊色于货币市场基金,在目前环境中必然受到市场欢迎。(刘瑛)


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