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□本报记者 孔立敏
2005年上半年各种居民理财产品层出不穷，从上半年居民理财市场的空前活跃程度可以看出，随着国内居民储蓄率创出新高，居民理财市场已经非常巨大。
居民理财产品不断创新
在一季度，由基金发行的货币市场基金和银行推出的人民币理财产品无疑是吸引了绝大多数居民的眼球。1～4月，共发行货币市场基金8只，首发份额超过172个亿，而老的货币市场基金份额增加则更快。各家银行的人民币理财产品“你方唱罢我登场”，在具体的条款上也是花样不断。
然而，3月底以后，随着央行降低超额存款准备金利率，货币市场基金和人民币理财产品的收益率开始走低，各路金融机构又开始推出其他理财产品。
二季度以来，各种类型的外汇理财产品取代人民币理财成为银行和客户的宠儿，仅3月底4月初，各家银行就推出了10多款外汇理财新品。但由此也带来了市场狭窄、产品同质化的隐忧。于是，中外资银行各显神通，祭出“挂钩品种翻新”、“缩短期限”、“转战二线城市”等法宝。
近来，人民币理财短期甚至超短期产品也非常活跃。市场上先后出现了交行“双利理财账户”、民生银行(资讯 行情 论坛)“钱生钱”理财B账户、中行“变利多”等短期理财产品。实际上，近期银行推出的这些产品基本上是原有的“七天存款通知”演变而来。一位银行界人士分析认为，受货币市场收益率持续下跌的影响，各银行纷纷将七天存款通知功能改造成人民币理财产品，因为以往“传统”的人民币理财产品对投资者已缺乏更大的吸引力。为了防止客户流失，银行相继在通知存款基础上做足文章，通过“包装”七天存款通知来实现超短期的循环理财，形成与活期存款的比较优势。
此外，信托产品也成为近期的热点。目前有部分信托公司推出的公用事业项目信托计划以及房地产信托计划的预期收益率大部分都在4.5～6%之间，与人民币理财产品、货币市场基金相比还是具有相当的优势。对普通投资人而言，投资信托产品最大的问题是门槛较高，经常是每份就要5万元以上的金额，不太适合中小投资者。
各路金融机构争抢蛋糕
近年来，随着居民储蓄增多，居民理财需求越来越旺盛。对金融机构来讲，谁设计出符合居民投资需求的产品，谁就能获得巨大利润。比如货币市场基金，由于其良好的流通性、较好的收益率和低风险特性满足了居民的理财需求，发展极快，截至6月底，货币市场基金的整体规模已经超过1800亿份。但是，同样作为基金公司理财产品的股票型基金，由于股市持续低迷，上半年的发行就非常不理想。因此对基金公司来说，及时调整思路，在股票型基金发行陷入困境的时候，大力推出货币市场基金不可不说是一高招。
对银行来讲，切实满足客户的需求也是至关重要的。年初在短期债券市场收益提高的情况下，银行及时推进人民币理财业务，也给各家银行带来了良好的收益。在央行降低超额存款准备金利率后，多家银行又及时推出外汇理财业务以及七天存款通知等符合客户需求的新产品，也获得了投资者的好评。
在金融业混业经营趋势越来越明显的今天，各类金融机构不管自己的特长是什么，满足居民的投资需求才是立身之本。
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