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文/中证资讯 徐辉
周一、周二部分高权重的基金重仓股，如中国石化(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)等出现异动。在基金重仓股防线被突破、基金指数又大幅下跌的背景下，这种异动究竟是基金重仓股酝酿反弹的前兆，还是整体下跌过程中的喘息？
我们认为，第一，从大的方面讲，此次基金重仓股的调整是一个级别较大的调整，但显然不是反转；第二，从调整的过程来看，基金重仓股此次大级别调整可能并未完结；第三，周一尾盘买盘突然进场，并且选择权重较大的重仓股介入，其意图更多的体现为稳定市场信心。从这个意义上，周一高权重的基金重仓股大幅反抽，价格意义要重于价值意义。也就是说，提升整个市场点位的考虑，要多于基于价值的因素进行投资的考虑。第四，基金重仓股吸引力在逐步恢复。从价值投资的角度看，基金重仓股并未高估。这从中外同行业对比可以得出这一结论，多数基金重仓股市盈率已经接轨境外市场，越来越多的重仓股市盈率低于境外市场，如宝钢股份(资讯 行情 论坛)等。
因此，尽管短期内部分基金重仓股会出现一定程度的反弹，但中期大行情仍在酝酿之中，目前尚看不出已经发动的迹象。不过，在基金重仓股出现系统性下跌的背景下，其中个体机会已经开始显现。首先，对于部分近期回调幅度超过20%的优势企业股票，现在是一个重新评估的好时候。如果你打算购买这类股票，那么，现在可能是今年以来最好的时候，因为它们现在价位最低。
其次，关注基金重仓股中的升值概念股。近期升值预期对于部分外向型的基金重仓股打击甚大，如中集集团(资讯 行情 论坛)、振华港机(资讯 行情 论坛)、中兴通信和福耀玻璃(资讯 行情 论坛)等都大跌。但当升值预期近期无法成为现实时，市场将重新对该部分股票进行估值。从这个意义上，周三对于这些受到升值预期重创的基金重仓股，可能会是一个重要的日子。
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