财经纵横新浪首页 > 财经纵横 > 基金评论 > 基金2005年第一季度报告 > 正文
 

货币市场基金扩军 基金持股比例变化不大


http://finance.sina.com.cn 2005年04月22日 12:00 南方都市报

  本报讯 截至昨日,40家基金公司共168只基金季报已经披露完毕。数据显示,货币市场基金这一品种成为一季度基金扩军主力,而股票型与平衡型基金则遭遇规模缩水之扰。值得注意的是,基金业绩越好、赎回越快的现象在一季度更加明显。在投资策略上,针对宏观调控及系统风险,基金选择了相对防御的策略,交通运输仓储业继续守住第一大重仓行业,食品饮料行业成为基金增仓的重点。展望后市,基金表示一致看好消费、服务和稀缺资源类股票,策略倾向于精选个股。

  业绩越好 赎回越快

  在基金总规模增长的同时,倾向于股票投资的基金遭遇大额赎回。114只开放式基金总体规模达到3016亿份,加上封闭式基金817亿份,基金总体规模达到3833亿份。其中,货币市场基金增幅最大,112只货币市场基金资产规模达到1240亿份,季度环比增长91.26%。与货币市场基金相比,股票型基金和平衡型基金则有“瘦身”的迹象,这两类基金分别比上季度缩水5.99%和10.75%,总共被净赎回120亿。值得注意的是,业绩越好、规模缩水越快的现象在一季度相当明显,业绩最好的富国天益基金一季度规模缩水过半。

  股票仓位变化不大

  一季度基金总体加权平均的股票仓位与2004年四季度末相比,变化幅度很小,股票型基金与平衡型基金的加权平均仓位为66.51%,比2004年四季度末微升0.33%。根据基金合同契约限制以及现有股票持仓情况,剔除新成立未披露季报的基金约43亿元的规模,可以推算出基金还可以动用258亿元资金投资于股市。

  基金一季度重仓的五大行业分别为交通运输仓储业、金属非金属业、采掘业、电力煤气及水的生产与供应、石油化学塑胶塑料业。在重仓股方面,基金一季度增持的重仓股中,贵州茅台(资讯 行情 论坛)、烟台万华(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、华侨城(资讯 行情 论坛)A、中集集团(资讯 行情 论坛)位列前五位,增持的前20只股票中,交通运输和消费品股票也占了大头,而航空、汽车股遭遇大规模减持。

  跑赢大盘

  除去债券基金外,各类基金均跑赢了大盘,总体实现净收益。截至季度末,股票型基金加权平均净值增长率为0.14%,比同期上证指数(资讯 行情 论坛)高出6.87%;平衡型基金加权平均净值增长为0.69%,保本型基金在今年一季度的加权平均净值增长率为1.12%。在所有类型开放式基金中,债券型基金虽然大幅度落后于债券指数,但加权平均净值增长率最高,为1.88%;突出被动投资特色的指数型基金表现最差,季度加权平均净值增长率为-3.80%。以上五类基金共98只均跑赢同期大盘指数。但跑赢大盘跑不赢比较基准的现象仍然存在。

  结构调整是重点

  基金经理对后市的看法出现了“发散”的趋势。华夏回报基金认为,市场目前处于低位区,估值水平趋于合理,因此对后市整体看好。在投资策略方面,目前保持比较高的股票仓位比例,同时继续进行结构调整,看好消费和服务类个股,相对不看好一般的投资品和制造业个股。

  湘财荷银精选基金认为,市场的估值水平在不断地趋于合理,期望通过价值分析寻找被显著低估的股票将更加困难,高速公路、港口、电信、食品、零售、汽车等可规避风险的行业将是其关注的重点。而一些有良好业绩支持、在基金集体减持中跌幅较深的个股将是二季度潜在的投资机会。

  银华优势企业基金的基金经理表示,下一阶段将关注五方面的投资机会:具有核心竞争力、特别是具有创新能力的制造业企业,具有独特品牌优势和定价能力的高端消费品企业,新兴行业中的领跑者,具有自然垄断特征的交通运输类企业,如港口、机场,因为伴随着中国制造业的技术进步和产业升级,中国的出口即便在不利的环境下也有可能保持增长,而港口、机场将从中受益,此外,投资机会还存在于发生了根本性变化,稀缺性日益突出的资源类企业。

  (中证)

点击此处查询全部基金新闻

评论】【谈股论金 】【打印】【下载点点通】【多种方式看新闻】【收藏】【关闭


新 闻 查 询
关键词
热 点 专 题
2005年上海国际车展
日本谋任常任理事国
圆明园工程风波
定远号舰重返威海
湖南卫视05超级女声
珠峰科考登顶复测
2005环球小姐赛
家装全流程30天攻略
中国特种部队生存


新浪网财经纵横网友意见留言板 电话:010-82628888-5174   欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

Copyright © 1996 - 2005 SINA Inc. All Rights Reserved

版权所有 新浪网

北京市通信公司提供网络带宽