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“消息点评”
中小板首度披露年报普遍现金分红
据媒体报道，中小板首次年报披露昨日落幕，共有39家公司如期披露2004年年度报告。最新数据显示，该板块公司平均主营业务收入和平均净利润分别同比增长31.87%和12.42%
，平均每股收益0.47元，累计实现分红8.5亿元。募集资金的27%已经投入使用，共计产生收益6.4亿元。已披露年报的39家公司2004年度平均净资产收益率为10.02%，平均每股净资产4.5元。值得注意的是，中小板公司普遍推出了年度现金利润分配方案。除华邦制药(资讯 行情 论坛)因2004年中期实施了利润分配而不进行年度利润分配外，其余公司均推出了包含现金分红的利润分配方案。共计派发现金红利8.5亿元，占38家公司2004年度净利润的57%，有16家公司还同时推出了公积金转增股本的方案。
“机构动向”
基金一季报披露近半重仓持有五只股
截至本月20日，13家基金管理公司旗下59只基金公布了一季报，基金季报的披露进度近半。对比投资基金今年一季度和去年四季度的投资组合可以发现，基金重仓股的变化非常微小。统计数据显示，上海机场(资讯 行情 论坛)、贵州茅台(资讯 行情 论坛)、深赤湾(资讯 行情 论坛)、西山煤电(资讯 行情 论坛)、华海药业(资讯 行情 论坛)是基金持有流通股比例最高的5只股票。其中，有4只股票在去年四季度中位列集中度前五名。惟一的变化是由于盛利精选等基金持续增仓，深赤湾接替了基金有所减持的苏宁电器(资讯 行情 论坛)的位置。不过，基金的投资并非绝对没有变动。在一些行业及股票之间，基金资金发生着“大挪移”。最新季报的行业分布统计显示，木材、家具、社会服务业、食品、饮料、批发和零售贸易、医药、生物制品是一季度增持比例最高的行业。机械、设备、仪表、造纸、印刷、建筑、电子等行业的减持幅度最大。同时，基金对于某些股票的增持动作明显，后市动向值得追踪。比如，粤高速(资讯 行情 论坛)、南海发展(资讯 行情 论坛)、东方电机(资讯 行情 论坛)、南京中商(资讯 行情 论坛)、黄山旅游(资讯 行情 论坛)都被不止一只基金新增持有。关于未来的投资策略，基金经理单纯强调防御性投资的少了，更多的开始提及积极防御或攻守平衡。
“后市机会”
招商基金预测下半年股市将走出底部
招商基金投资专家认为，今年二季度的股票市场将维持箱形震荡的走势。下半年随着宏观经济形势的进一步明朗，上市公司的盈利增长放缓程度可能不如市场所预期的那样悲观，市场信心有望转好，股市将可能走出底部区域。从目前市场情况看，经济持续增长、股票估值具有吸引力、利好政策逐步释放等因素，实际上都未能在市场上反映出来。原因在于投资者延续了去年对市场的判断，对风险的厌恶程度过于强烈。但是，这种情形可能在未来的一段时间会有所改变。具体来说，招商基金将重点关注可持续增长的行业与公司。包括垄断性行业，比如具有区位优势的港口、机场、高速公路；具有核心技术的公司，比如信息技术、环保、精细化工类公司；具有品牌优势的消费品，比如食品饮料、医药行业。
李良友
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