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俞晓筠
◎ 基金重仓股表现差异较大基金净值升幅各异
◎ 第一则“影子定价”规则公告和投资人见面
上周国内股指经过前两个交易日的主动性回调，周三开始继续上行，到周五，在沪深300(资讯 行情 论坛)指数正式发布日达到高潮。结果上证综合指数(资讯 行情 论坛)周涨幅2%，180指数和50指数一周分别上涨1.98%和1.84%。深指走得更强一些，综合指数上涨了2.98%，成指和深证100(资讯 行情 论坛)指数一周升幅分别为3.42%和3.48%。深指强于沪指的直接原因是权重最大的深发展(资讯 行情 论坛)在周四和周五连续两个交易日实现10%的单日允许最大升幅，收在涨停价位。
股价普涨直接推动了基金资产净值的升水，但是我们也注意到，上周在基金集中持股中也只有中集集团(资讯 行情 论坛)、烟台万华(资讯 行情 论坛)盐湖钾肥(资讯 行情 论坛)以及民生、招商、浦发银行(资讯 行情 论坛)等部分基金持股走强，而诸如长江电力(资讯 行情 论坛)、同仁堂(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)等相当一部分典型的基金持股不涨反跌也导致了基金资产净值回升的不同步现象。
开放式基金中，已经完成建仓的非指数股票型基金和混合型基金的每份额资产净值增幅在4.4%到0.75%的宽泛区间内波动。其中有两家资产的份额资产净值升幅超过了4%，股票型基金和混合型基金各一家，即富国天溢价值和广发稳健增长，净值升幅分别为4.4%和4%。值得一提的是，上述这两家基金近期取得良好收益的同时，还相继进行了收益分配，兼顾了部分投资人现金分红的偏好。
封闭式基金资产净值波动范围要明显小于开放式基金中非指数股票型基金和混合型基金的波动幅度，在4.4%至1.5%之间，其中资产净值升幅最大的是基金隆元(资讯 行情 论坛)，由于封闭式基金股票资产估值是以周五均价计算，因此，如果按照开放式基金的估值标准，上周基金隆元的收益幅度会更大一些。这家基金周内的二级市场表现也比较活跃，一周涨幅3.74%，是上周升幅最大的封闭式基金，截止上周五收市，该基金收盘价0.776元，份额资产净值0.9934元，折价率为21.88%，处在5-15亿的小型基金中的中等水平。
上周在全部证券投资基金中，资产净值下降的基金只有一家，即还处于建仓阶段的天治品质优选混合型基金，每份额资产净值跌幅为0.79%。
货币市场基金方面，上周是4月1日货币市场基金新规则实施后的第一个完整的交易周。计算结果显示，上周货币市场基金总体收益比较稳定，七日年化收益率的均值保持在3%以上。但各基金之间也形成较大差距，一周万份收益合计分布在8.08至5.42宽泛的区间之内。和前周相比，变化最大的是南方现金增利基金，七日年化收益从上周的3.03%上升到4.21%，一周万份累计收益达到8.08元，两项排序都是第一。
周末，该基金发布了上周五"影子定价"偏离度的临时公告，把上周五(4月8日)的收益与“影子定价”的偏离度超过规定的0.5%，为0.5654%的原因告诉投资人，即“由于近期中国人民银行下调超额备付金利率，货币市场利率大幅度波动，致使基金原有库存证券出现了一些浮动盈利。”并表示，“为了维持现有基金持有人的利益，同时维护市场稳定，将及时稳步实现现有浮动盈利。”
这里有两点值得注意，一是，南方现金增利的投资人首次体验了新规则信息披露制度的公开与透明；二是从一个侧面证实了老的货币市场基金库存的投资品种在本次央行下调超额备付金利率引起的利率市场波动中得以获得市场浮盈收益，其短期收益高于新近成立的货币市场基金的情形可能还要维持一段时间。
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