个人投资者扛起基金大旗

　　基金2004年年报显示，个人投资者已成基金投资的主力。

　　记者统计后发现，个人投资者比较宠爱投资风险偏低的基金产品。九成保本型基金和七成货币市场基金为个人持有。

　　由于筛选基金的能力相对有限，在同类基金产品中，个人投资者重磅持有的基金净值 排名多数居后。

　　本报专题撰文 记者 吴倩

　　相关统计显示，153只基金共3180亿份基金份额中，个人投资持有比例占到58.4%，而机构投资者所占比例为41.6%。记者统计后发现，个人投资者对不同类型基金产品的偏爱程度有较大的差别。

　　九成保本型基金为个人持有

　　在各类型基金产品中，个人投资者最钟爱保本型基金。据统计，公布年报的3只保本型基金2004年末规模共达111亿份。其中，九成基金份额的持有人都是个人投资者。而货币市场基金问世时间虽晚，但迅速获得了个人投资者的偏爱，个人投资者持有比例亦高达70%。债券型基金紧随其后，个人投资者持有比例在65%左右。

　　总的来看，个人投资者对投资风险偏低的基金产品认同度更高。相对而言，机构投资者更钟爱风险程度偏高的产品。据估算，目前股票型基金和配置型基金产品的持有人仍以机构投资者为主，机构投资者持有比例分别在60%和58%左右。而指数型基金持有人结构中，机构投资者和个人投资者持有比例则较为接近。

　　值得注意的是，投资者户均持有货币市场基金产品的高达10.5万份，居各类型基金之冠。其余各类型基金户均持有份额仅在3万份~8万份左右。

　　投资者频繁进出货币基金

　　高收益率是吸引投资者的主要原因之一。年报数据显示，在公布年报的货币市场基金中，2004年华安现金富利、招商现金增值、南方现金增利业绩表现较好，加权平均净值增长率高于其余4只基金。而同期，华安现金富利、南方现金增利的总份额均增加了100亿份以上，招商现金增值的总份额也增加了近50亿份。但其余4只基金同期基金份额均为负增长。

　　此外，从目前的情况来看，投资者在货币型基金中进出相当频繁。2004年，该类型基金份额换手率显著高于其他类型的基金产品。据统计，7只货币市场基金的换手率均在250%以上，华安现金富利的基金份额的换手率甚至达到了685.05%。而其余各类基金产品的换手率罕有超过200%的。

　　个人重磅持有基金排名居后

　　根据公开信息，与机构投资者相比，个人投资者筛选基金的能力相对有限。据统计，2004年在各类型基金产品中，个人投资者持有比例最高的基金产品其当期净值增长率多数在同类型产品中排名居后。统计数据显示，2004年，在股票型、配置型、保本型和货币型基金中，个人投资者持有比例最高的基金产品分别为德盛小盘基金、银泰理财分红基金、银华保本增值基金和长信利息收益基金，持有比例分别达到92%、87%、95%和93%。

　　从2004年净值表现来看，其中，银华保本增值基金和长信利息收益基金分别以-0.14%和1.74%的基金份额净值增长率位居保本型基金和货币型基金榜尾。而德盛小盘基金和银泰理财分红基金则分别以-6.52%和-9.01%的基金份额净值增长率位居股票型基金和配置型基金倒数第三位。

　　基金业共创造业绩292亿

　　据银河证券基金研究中心的报告显示，从1998年以来，我国基金业累计为持有人创造了291.7149亿元的经营业绩。封闭式基金业绩为260亿元

　　根据此份《中国基金业绩年度统计分析报告》，在这近292亿元的经营业绩中，封闭式基金占了大头。7年时间里，封闭式基金经营业绩为260.37亿元，而开放式基金由于是从2001年A股下跌过程中逐步发行的，因此累计经营业绩只有31.35亿元。

　　同时，报告显示，华安、博时、华夏、南方4家老牌基金管理公司分别以47.9731亿元、45.7385亿元、44.8308亿元和42.8765亿元名列基金管理公司的经营业绩前4名。4家公司合计为持有人创造价值达181亿元，占全行业的62%。

　　从具体基金产品来看，基金产品的业绩开始出现显著分化。根据公开信息，在所有封闭式基金中，去年，易方达基金公司旗下的基金科汇(资讯 行情 论坛)以14.62%的资产回报率排名第1,且全年的拟分配收益每10份基金单位为2.3元，是2004年度拟分配收益最多的封闭式基金。而同期，基金兴科(资讯 行情 论坛)则以-8.78%的资产回报率排名最后。在开放式基金中，排名榜首的广发基金公司旗下的广发聚富基金资产回报率高达18.49%，排名榜尾的宝盈鸿利基金资产回报率却为-7.23%。(本报记者吴倩)