保本基金稳中求利 今年一季度全部取得正收益

　　今年1季度，5只保本基金全部取得正收益

　　天同保本远远跑赢大盘

　　祁和忠 NBD上海报道

　　截至3月31日，123只基金今年1季度的收益表现落定。统计显示，与82只股票基金近五成亏损相比，5只保本基金全部取得正收益。保本基金在保证投资者本金安全前提下追求稳定收益的特征，在弱市中得到比较充分的体现。

　　从1季度排名看，天同保本的净值增长率为2.19%(年化收益率为8.76%)，获第1名；南方避险增值为1.65%(年化收益率为6.6%)，获第2名。

　　专家介绍，保本基金的投资通常分为保本资产和收益资产两部分。其中，保本资产的投资主要是为了实现保本目标，通常投资于债券、大额定期存单等能够获得固定收益的投资工具；收益资产的投资则是为了获得超额收益，主要投资于股票等风险较高的产品。

　　保本基金这种先保证不亏损然后再追求盈利的风格，正好满足了不少投资者厌恶风险但又不满足于将资金全部存于银行的需求。目前国内3年定期存款的税后年收益率仅为2.592%，低于通胀。投资保本基金，令战胜通胀成为可能。

　　海外保本基金的三大特征

　　保本基金于上世纪80年代中期起源于美国，其核心是投资组合保险技术。由伯克利大学金融学教授Hayne E.Leland和Mark Rubinstein创始的这项技术自1983年被首次应用于Wells Fargo Inverstment　Advisors、Aetna Life、Casualty等三家金融机构的投资管理运作实践中，随后得到蓬勃发展。

　　在海外市场，保本基金一般有如下特点：

　　1、保本基金存在着一个保本期，一定程度反映该类基金半封闭式的特征。

　　2、多数保本基金主要投资于债券市场，部分还借助期权等金融衍生工具以实现保本的目标。

　　3、保本基金是熊市中的理想避险品种，因而它必须设定投资年限。