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□晨报记者 刘志飞
同为人民币理财产品，货币市场基金和银行推出的人民币理财一直难分高下。不过，由于春节后银行间市场资金量空前充裕，导致两者投资标的———央行票据收益率连续下降，收益率受到直接影响。业内人士认为，从目前来看，货币市场基金的优势就逐渐显露出来。
收益率更具竞争力
人民币理财产品目前给出的收益率相对比较固定，而且是预期收益率，银监会明确规定不能保底。如民生保得理财一期的四款产品中，收益最高的是1年期B计划，综合收益率为2.943%，税后实得收益率为2.808%(按规定计收利息税)。而货币市场基金收益率相对浮动，截至3月1日，仍有11只货币市场基金的最近7日年化收益率在3%以上；且基金分红不仅对个人投资者而言可免利息税，企业也可按规定免企业所得税。此外，货币市场基金由于投资组合期限比较短，类似于浮动利率的投资品种，一旦利率上调，还能水涨船高地享受到利率上升的好处，而人民币理财产品则仍将按照先前既定的利率计算收益。
交易方便凸现灵活
相对于人民币理财产品均有一段时间的锁定要求，货币市场基金的流动性有十分突出的优势。通常人民币理财按协议规定不能提前兑付，如投资者存在资金应急需求，要通过分行向总行提出质押申请，质押率一般为70%，同时还将承担质押贷款利息。而货币市场基金可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在2天内款项就可到账。货币市场基金还可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换，凸现其灵活性。
人民币理财计划购买起点多为5000元以上，甚至在万元以上，尤其是几大国有银行，投资起点均要求在5万元以上。而货币市场基金的认购起点多在1000元左右，且免认、申购费，免赎回费。
新政策管理更规范
据了解，银监会将于近期出台《理财产品风险管理指引》，届时，不符合该指引的银行类理财产品将被叫停。此外，《指引》将对目前市场上的各类银行理财产品进行定义和明细的分类，并针对其风险进行更严格的管理。目前人民币理财产品的规范性、透明度、风险性等问题将成为下一步规范和发展的重点。而作为新生的基金品种，货币市场基金的运作也将受到即将出台的《货币市场基金投资、估值等相关活动实施细则》的进一步规范。多家机构认为，新规出台很可能会进一步影响两类理财品种的收益有所下降。
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