首家专业基金销售公司获批 神秘上海众和空降

　　本报记者 汪涛 上海报道

　　神秘上海众和

　　2005年1月24日，证监会作出一纸批复：

　　同意发起设立上海众和基金销售有限公司，核准该公司开放式基金代销业务资格。

　　这个2月23日公布的批复给业界吃惊不小。

　　上海众和，对于基金业而言，是一个彻底陌生的名字。

　　自《基金销售管理办法》2004年7月1日出台后，除商业银行、证券公司外，天相投资顾问有限公司也取得了基金代销资格，并成为第一家获得代销资格的证券投资咨询机构。

　　以专业的基金销售机构获批，上海众和是第一家。

　　市场上熟知的是，天相投资和上海东方曾是最早欲成立专业基金销售公司的公司，此外深圳智又盈、美联通等公司都是跃跃欲试。

　　“北京一家，上海一家，市场上早间的消息是，北京的为天相，上海的则是东方，出乎所有人的预料。”一位基金公司的人士称。

　　到目前为止，天相投顾以证券投资咨询机构的名义率先获得了代销基金资格，上海众和没有更多的基金业务或者证券业务背景，其获得证监会批复出乎市场意料。

　　证监会的批复显示，上海众和由中国高新投资、青浦工业园区发展(集团)、上海创业投资、上海玖和资产管理、上海金融报社、汪小龙先生、吴?女士、章炼先生、魏志华先生发起设立。

　　记者从基金公司得到反馈，并不知道这家公司，作为首家获批的专业基金销售公司，上海众和目前也没有与基金公司进行更多的沟通。

　　而上海东方、天相投资等机构也纷纷表示对上海众和不大了解。

　　在公开资料中，几家法人股东与基金的关联也是甚少。

　　2001年12月，由于理解失误，中国高新投资集团公司持有基金汉兴(资讯 行情 论坛)、基金兴和(资讯 行情 论坛)份额超过了证监会有关通知中规定的持筹比例，根据有关规定，公司对其进行了减持。

　　注册在浦东新区金桥路2630号506室的上海玖和资产管理有限公司，法定代表人为杨臣，资本金1666万元，记者也很难得知其对基金业务的了解程度。

　　由于上海众和尚没有登记注册，记者无法查找更为详细的信息。

　　“从上海众和的股东背景来看，其并不熟悉基金业务，这不免让人担忧，这样一家公司，能否顺利的进入基金市场，并得以持续发展”，一基金公司人士称，“基金代理销售其实是专业非常强的业务，作为首家专业销售公司，上海众和其实肩负着很重要的责任。”

　　证监会表示，在批复下发之日起六个月内，上海众和基金销售有限公司将完成注册登记、选定办公场所、人员招聘等事宜。

　　此后，上海众和将申领开放式基金代销业务经营许可证，开展基金代销业务。这意味着，一切顺利的话，第一家专业基金销售公司将在2005年7月正式诞生。

　　证监会审批

　　按照2004年7月正式实施的《基金销售管理暂行办法》，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构等均可向证监会申请基金代销业务资格。

　　《暂行办法》第十二条表示，专业基金销售机构申请基金代销业务资格，除具备商业银行、证券公司应具备的部分条件外，还应当具备：

　　主要出资人是依法设立的持续经营三个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于三千万元人民币，财务状况良好，最近三年没有受到行政处罚或者刑事处罚；取得基金从业资格的人员不少于三十人，且不低于员工人数的二分之一。

　　“从出资人的角度看，中国高新投资、青浦工业园区、上海创业投资都应该符合出资人的规定，但基金公司内部对这样一家没有更多行业背景的公司获批仍然有一定看法”，一位基金公司人士表示。

　　可以看到的是，为了防范风险，证监会在审批时采取了稳健的做法。

　　证监会要求上海众和先期只允许采取咨询模式，投资人的认购、申购和赎回资金只能在基金公司和投资人的账户之间划转，待具备相应技术设施时，再向证监会申请采用网点模式开展代销业务。

　　2004年8月19，天相投资获得证监会开放式基金代销业务资格核准，成为首家取得资格的证券投资咨询机构。

　　天相投资最初也主动向中国证监会申请暂不接触代销开放式基金过程中的所有资金。

　　据天相投资介绍，这是为了避免基金代销公司的卷款而逃的后果，如基金投资者交了钱后拿不到基金相应的份额，或者基金公司销售出去了份额但没钱进账。

　　在风险控制体系尚未全部建立之前很容易发生卷款而逃的事件，证监会要求在公司的风险控制体系建立完备后，再提出申请，就可以很快把代销链条完整化。

　　“也许在有业务接触后，基金公司对上海众和会有更准确的看法。”上述基金公司人士表示，虽然有比较多的质疑，但应该不会妨碍在基金销售业务上的合作。

　　基金销售渠道

　　据悉，除了上海众和，诸如上海东方等机构仍在继续争取拿到基金代销资格。业界对专业基金销售公司前景的看法并不一致。

　　为了摆脱对银行、券商渠道的长期依赖，基金公司非常希望看到专业基金销售公司的出现。

　　在接受记者采访时，天相投资董事长林义相曾表示，专业基金销售公司的具体前景，现在还不好估计，但肯定是值得尝试的好事。

　　基金销售逐渐成为一项利润丰厚的业务，银行、券商的积极性比以前有了很大提高，甚至有其他机构如广告公司也介入到基金销售领域，并出现个人卖基金的现象。不过，由于缺乏专业训练，各种违规现象如承诺保底和本金安全等非常普遍。

　　有券商在公司内部提交的报告中明确表示，如果重点发展开放式基金销售业务，一年销售基金的收入等于建立十几个营业部。

　　长信基金一位副总则认为，基金销售公司的生存空间并不十分乐观。

　　该人士分析认为，目前基金销售强手林立，基本上被银行、券商以及基金公司所垄断，销售公司能够获得多大的空间是一个疑问，而即便基金销售公司能够获得足够的空间，其获利能力也不容乐观。

　　在国外，客户购买基金一般需要支付4%-5%的手续费，而在国内这个数字达到1%都不大可能，一些大客户，资金达到1000万以上，甚至不收取手续费。

　　林义相认为，目前基金销售的三种渠道一定程度上都存在不足。银行来做基金销售最不利的因素是银行对基金业不熟悉，作为主要参与者，证券公司销售基金的业绩一直不佳，而基金管理公司的核心竞争力是资产管理而不是销售。

　　专业基金销售公司具有自身的竞争优势，但在综合实力上与银行、券商仍有差距。从首家获批的上海众和来看，其专业性同样受到基金公司的普遍质疑，只是在这种情况下，专业基金销售公司能否凭借基金业壮大的良好契机，取得较大发展，市场有一定的疑惑。