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股票型基金绩效较差


http://finance.sina.com.cn 2005年02月21日 08:04 证券时报

  □中国银河证券 王群航

  60只偏股型基金上周全部亏损,46只基金周净值损失幅度高于1%,更有两只基金高于2%,全体基金的周净值增长率是 -1.2%,绩效表现远远逊色于封闭式基金,重要的原因之一是多数此类基金偏重于对大盘蓝筹股的投资,市场风险因而表现为大多数基金的集体风险。

  今年以来,景顺内需、易方达策略、银华优势等基金的投资绩效相对较好,目前为偏股型基金中的前三甲。

  在普遍下跌的基础市场行情背景下,指数基金的绩效表现总体上与市场一致。融通100由于是跟踪深证100指数,标的指数下跌的幅度相对较少,其净值的损失也较少;天同180坚守纯被动的投资方法,同样较好地回避了市场回调过程中的风险。

  平衡型基金的绩效表现也不好,周平均净值增长率为 -0.94%,近半数的基金净值损失幅度高于1%。东方龙由于成立时间较短,股票投资仓位有限,净值损失最少。今年以来,此类基金中净值表现最好的前3只基金依次是广发稳健、广发聚富、长城久恒。

  偏债型基金的周平均净值损失幅度是 -0.3%,其中有4只基金的净值为正增长,这4只基金有一个共同的特点是成立时间短,1只满半年,2只满3个月。上述4只基金中,有3只为保本基金,即国泰金象、天同保本、银华保本;申万盛利同样是由于成立时间较晚,股票投资比例不高,净值损失幅度有限。

  债券型基金的性质不纯特征再次在上周的投资绩效中表现了出来,在债市连创新高的背景下,竟然还有3只基金的净值负增长,其中的原因当然要归咎于股票投资了。

  货币市场基金的整体绩效表现,在当前的市场背景之下继续着保持一枝独秀的良好状态,华安现金富利、南方现金增利再次分列周净值增长率的前两位,同时,从月、季度、半年等较为长期绩效指标来看,这两只基金仍然保持着巍然不动的王者地位。在第三名的位置上,目前当属招商现金增值基本上稳居其位,但华夏现金增利作为后起之秀已经表现出了一定的爆发力和竞争力。


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