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近日市场再度转弱，大盘有展开二次探底的趋势。个股行情也基本上由游资主导，不仅长期走势无法令人期待，即使是短线参与的价值也不大。回顾2004年的行情来看，借助基金的力量借“基”生“蛋”，是实现获利、跑赢大盘的有效方法。在未来的行情中，借“基”生“蛋”也是一种大趋势。
基金实力足以影响大盘
之所以说借“基”生“蛋”是大趋势，最根本的原因是基金已经发展成为对市场最有影响的机构。截至2005年1月19日，基金总规模首次突破3605亿份，基金净值为3473亿元，而当日深沪流通市值只有10736亿元。如果把市场看做一只大盘股的，基金规模足可以买入34%的筹码。由此可以看出，基金已经具备了影响大盘甚至控制大盘的资金实力，这是目前其它任何机构都不能相比的。同时，经过10余年的发展，股市环境也发生了深刻变化。市场规模变大了，现在单是A股就接近了1400只，交易品种也日趋丰富，仅仅开放式基金就超过100只。这种情况下，单凭看技术指标和K线组合已经不能适应市场的要求了。
借“基”生“蛋”不但在理论上成立，市场表现也已充分证明，基金重仓蓝筹股仍是2004年最大的赢家。因为2004年涨幅最大的前50只股票，基金重仓的蓝筹股就占了43只。即使在最近大盘再次大跌的过程中，基金重仓的中集集团(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、贵州茅台(资讯 行情 论坛)等也有再次逆势上涨的表现。
所有这些都表明，拥有话语权的基金不但可以倡导一种理念，更重要的是可以凭借其资金实力来迫使市场认同这种理念。作为弱势群体的中小投资者，只有顺应潮流，学会借助基金力量来实现盈利。
从仓位调整中挖掘机会
要想实现借“基”生“蛋”，最有效、最直接的办法是关注基金仓位调整的情况，从中把握借“基”生“蛋”的实战手法。现在市场在分析基金仓位及调仓情况时，更多侧重方向性研究，比如基金看好的行业、基金增持的股票等，对于判断这些股票能否上涨或选择具体介入时机等关键问题，显然缺乏实战指导性。我们认为，要想从基金仓位及调仓情况挖掘出实战机会，真正把握获利良机，必须做到以下几点：
1.从持续增仓品种中挖掘白马股。对于基金增仓明显的品种，不能只看一个季度的情况，这样很片面，也容易上当，应该关注两个季度以上的增仓情况。只有连续增仓的品种才能持续上涨，连续增仓说明基金在有计划、大规模地建仓。以贵州茅台在2004年的基金仓位变化为例，一季度基金开始大规模增仓，当季增持1134万股。二季度末该股除权时基金继续增仓，当季增加1255万股。这种基金连续大幅增仓的股票，如果赶上大盘底部区域或该股进行除权，那就往往是一个非常好的介入机会。当年的中兴通讯也出现了类似的增仓和介入机会，其后走势也十分强劲。
2.低位下跌增仓品种机会最大。一些股票原本处在低位，比如历史低位区域等，但股价却继续下跌，这个时候市场普遍看淡这些股票，但基金却大规模增仓。显然，基金在利用股价下跌建仓。对于这样的品种一定要格外关注，一旦出现放量走好便随时可以介入，因为其后的上涨力度很大。2004年基金重仓股中化国际(资讯 行情 论坛)就是一个很好的例子，2004年4月25日除权后一路下跌，最低跌到6.75元，但6月底基金公布的季报却显示基金大幅度增仓，增仓股数高达4516万股，增仓比例提高886%。在给出绝佳的介入机会后，该股出现了大幅上涨。
3.远离高位基金大幅增仓品种。有些股票已经出现大幅上涨，股价明显处在高位，可有的时候这种股票也出现基金高位增仓的情况。对于这种基金调仓行为，首先要注意风险，因为没有哪个基金愿意在这么高的价位大幅加仓，高位加仓品种往往蕴藏极大的风险，操作时最好是远离这些品种。2004年的大牛股江西长运(资讯 行情 论坛)就是一个明证，该股从8元左右一直上涨到19.5元，而2004第二季度基金公布的季报显示，基金增仓了315万股。这显然是一个骗局，随后该股一路大跌。
(北京首放)
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