持有人对垒银河基金公司 银丰受困“封转开”

　　国际金融报记者 蔡锋 发自上海

　　11月3日下午2∶40，基金银丰(500058)持有人王源新、严国华及其法律顾问宋一欣律师一同走进银河基金管理公司，向银河基金提议尽快召集持有人大会，讨论转换基金银丰基金类型即封闭式转开放式事宜。但其20%基金银丰持有人代表身份尚待银河基金公司确认，银河有关人士拒绝接收王源新等人提交的材料。

　　不速之客

　　去年基金银丰发行时提出了“封转开”的卖点，明确表示在基金设立后封闭运行一年以上，可由基金管理人或持有10%以上基金份额的基金持有人提议召开基金持有人大会，讨论“封转开”事宜。

　　王源新等人11月3日来势汹汹，一下子带来了事先征集的20.63%的基金单位。他们当场提交了《关于召开持有人大会讨论转换基金类型的提议函》和《关于召开持有人大会讨论转换基金类型的附议函》数十份。函件显示，共有30位自然人、8家机构(包括中国人寿、中国人保、太平洋保险、新华人寿、泰康人寿、华泰财险、中保康联、金盛人寿)，共持有6.19亿基金单位。

　　面对拿有这么大基金份额的不速之客，银河基金显得非常被动。公司有关人士拒绝接收王源新等人提交的材料，并对提交程序的合法性提出质疑，认为提交材料在内容合法性和完备性上存在瑕疵。该人士同时表示，公司将在研究后于一周内和提议方就有关资料细节问题进行沟通。

　　三关难过

　　根据相关法律法规，基金银丰持有人要达到“封转开”的目标要走很长的路，必须要过三关，即提议关、表决关和审批关，存在很大不确定性。在提议召开持有人大会方面，如果基金管理人不提议召开，要持有10%以上基金份额的基金持有人提议召开是很难的。

　　提议提出后，还有可能发生召集时限上的争议。根据有关约定，基金管理人负责召集持有人大会，如果基金管理人未能行使召集权，由基金托管人负责召集，再不然，就由基金管理人书面委托基金发起人负责召集。但是，所有法律文件都没有规定“不召集”的时限，也没有明确规定持有人在均“不召集”时可以自动召集。

　　在审批上要“封转开”就更难了。根据《基金契约》，如果基金持有人大会有效，须由代表权利登记日总份额50%以上基金份额的基金持有人出席大会，也须经代表权利登记日总份额50%以上基金份额的基金持有人表决通过才行。

　　业内人士分析，基金银丰11月3日收盘在0.847元，较最新的基金净值1.022元有较大折价，表面上看似乎“封转开”对基金持有人有利，实际上并非如此。因为一旦基金银丰“封转开”，巨大的赎回压力将迫使基金银丰卖股套现，基金净值与市值很快就会趋向一致。

　　该人士同时认为，基金银丰的“封转开”难度太大，很有可能会拖到明年6月《基金法》正式实施以后，因为《基金法》中赋予了10%以上基金持有人自行召集持有人大会的权利。

　　附：基金银丰资料

　　基金银丰2002年8月8日发行，为契约型封闭式基金，存续期限15年。前十大股东为中国人寿保险公司、中国人民保险公司、上海市煤气公司、南京市投资公司、中国再保险公司、新华人寿保险股份有限公司、中国平安保险(集团)股份有限公司、中国高新投资集团公司、泰康人寿保险股份有限公司和城建公司。