泰达荷银价值行业基金更新招募说明书(摘要)

　　基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司(原湘财荷银基金管理有限公司)基金托管人：交通银行股份有限公司

　　重要说明：本基金管理人于2006年6月6日发布旗下基金更名公告，经公司董事会批准、中国证监会同意，原湘财合丰价值优化型系列行业类别证券投资基金及其三只子基金即湘财合丰成长类行业证券投资基金、湘财合丰周期类行业证券投资基金、湘财合丰稳定类行 业证券投资基金分别变更为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金，其三只子基金变更为：泰达荷银成长类行业证券投资基金、泰达荷银周期类行业证券投资基金、泰达荷银稳定类行业证券投资基金，下同。

　　基金简称、基金代码均不作变更。

　　公告内容详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和本公司网站。

　　泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金(以下简称“本基金”或“本系列基金”)于2003年2月13日经中国证监会证监基金字【2003】21号文批准募集，基金合同于2003 年4 月25 日正式生效。

　　重要提示

　　投资有风险，投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。

　　基金的过往业绩并不预示本基金的未来表现。

　　本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其它有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　本更新招募说明书已经基金托管人交通银行股份有限公司复核，所载内容截止日为2006年4月25日，有关财务数据和净值表现截止日为2006年3月31日。财务数据未经审计。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概况

　　公司名称：泰达荷银基金管理有限公司(原湘财荷银基金管理有限公司，下同。)

　　注：本基金管理人已于2006年4月27日发布公告，经中国证监会批准，湘财荷银基金管理有限公司正式更名为泰达荷银基金管理有限公司。公告内容详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站www.xchyf.com

　　成立日期：2002 年 6月6 日

　　注册地址：上海市武威路789号

　　办公地址：北京市西三环北路11号为公商务中心E座

　　法定代表人：章嘉玉

　　组织形式：有限责任公司

　　联系电话：[phone]

　　联系人：潘道义

　　注册资本：1亿元人民币

　　股权结构：北方国际信托投资股份有限公司：51%；荷银投资管理(亚洲)有限公司：49%。

　　(二)主要人员情况

　　1、公司高级管理人员

　　董事会：

　　章嘉玉女士，董事长。毕业于美国加州大学洛山矶分校，图书馆学和企业管理学双硕士学位。1990年至1997年任台湾怡富证券投资信托股份有限公司企划部副总经理，1997年至2000年任台湾光华证券投资信托股份有限公司总经理。自2000年起担任荷银证券投资信托股份有限公司(台湾)总经理。2004年7月起任泰达荷银基金管理有限公司董事长。2004年11月起任荷银投资管理(亚洲)有限公司中国区总裁。

　　林伟萌先生，董事，总经理。美国斯坦福大学经济学硕士。1982年毕业于厦门大学外文系，先后任职于国家农业委员会、中共中央书记处农研室、国务院农村发展研究中心从事国际合作和政策研究工作。1990年至1992年在美国GS Bullion & Forex (US) Inc先后任高级研究员和市场经理；1992年至1996年在美国新泽西州Prominence International Inc. 任首席研究员；1997年至2002年，在美国明报任副总编辑兼财经主任。2002年3月起任湘财证券有限责任公司首席投资策略师，2003年12月起任泰达荷银基金管理有限公司总经理。

　　张世明先生，董事，经济学博士，高级经济师。原湖南财经学院讲师。历任湖南湘财证券营业部上市策划部经理、副总经理等职务。1996年起至今，先后担任湘财证券有限责任公司副总裁兼财务总监、湘财证券有限责任公司董事、总裁。

　　金岩石先生，董事。毕业于南开大学，经济学博士，教授。1987-1989年获索罗斯基金资助到美国哈佛大学完成博士学位论文，并从事博士后研究。1994年至2001年任美国Sunpoint Securities/ Global Link Securities总裁，2001年10月起担任湘财证券有限责任公司首席经济学家。现任湘财证券首席经济学家、国际战略委员会主席、国际业务总监。2004年受聘为全国人大财经委专家。

　　黄金源(Alex K.G. Ng )先生，董事，马来西亚籍。美国加州大学洛杉矶分校经济学专业毕业。1983年起，先后在美国美林公司任投资人员、在马来西亚任金融研究员。1988年在新加坡加盟荷兰银行，后调荷银证券香港分公司。目前担任荷银投资管理(亚洲)有限公司亚太区投资总监。

　　汪丁丁先生，独立董事，毕业于北京师范学院数学系，中国科学院数学力学部理学硕士学位，1990年获夏威夷大学经济学博士学位。1984年至1998年先后担任中国科学院系统科学研究所助理研究员、美国东西方中心人口研究所访问学者、博士后研究员、香港大学经济与金融学院助理教授、德国杜依斯堡大学经济系客座教授、北京大学中国经济研究中心副教授及美国夏威夷大学经济系访问教授。目前担任北京大学及浙江大学教授，兼任《财经》杂志学术顾问。

　　周小明先生，独立董事，毕业于浙江大学法学院，中国政法大学法学硕士学位，1995年获法学博士学位。1990年起先后任职于浙江大学、中国人民银行非银行金融机构监管司、清华大学经管学院和国家会计学院副教授。曾担任全国人大常委会财经委员会《信托法》、《证券投资基金法》起草小组成员。

　　薛谋洪先生，独立董事，1949年毕业于北京大学政治系，1951年毕业于北京大学研究院国际关系组。历任外交部国际问题研究所研究员兼《国际问题》研究主编、中国外交部外交史编辑室主任兼《当代中国外交》编辑部主任、中国驻肯尼亚大使、中国驻联合国环境规划署及联合国人类居住委员会常任代表。并担任中国人民解放军军事科学院、哈佛大学、普林斯顿大学、哥伦比亚大学、斯坦福大学、牛津大学特约教授、访问学者；清华大学国际问题研究所所长；1999年任美国芝加哥大学访问教授，曾任北京大学、清华大学、复旦大学、南开大学、中山大学、解放军军事学院兼职教授以及北京大学、清华大学博士生导师。目前为西安交大经济与金融学院院长。

　　郭青峰先生，独立董事，教授。1975年至1986年任湘潭大学数学系系主任，1986年至1988年长沙铁道学院教授，1988年至1993年任湘潭师范学院院长、党委副书记，1993年至1999年任湖南财经学院院长，党委书记。

　　监事会：

　　郭道扬先生，监事长。毕业于湖北大学经济系。历任中南财经政法大学副教授、教授、博士生导师。先后担任国际会计史学家协会学术委员、美国《会计咨询》杂志编委等职。现任中南财经政法大学学术委员会主任委员、国务院学位委员会管理学科评议组成员、国家自然科学基金管理学科评议组成员、国家社会科学基金管理学科评议组成员、中国会计学会会长等职务。

　　施光耀先生，监事。毕业于上海复旦大学外文系法文专业、加拿大蒙特利尔大学研究生院大众传播系。从1980年3月起先后就职于新华社、中国证券报社、湘财证券有限责任公司，曾任新华社参编部西欧组国际内参报道副组长、中国证券报社副总编辑。现任湘财证券有限责任公司战略与创新委员会主席。

　　李克吾女士，监事。毕业于湖南大学(原湖南财经学院)金融保险系，获保险精算学硕士学位。1999年至2001年在湘财证券有限责任公司基金管理部工作，2001年至今在泰达荷银基金管理公司工作，历任基金清算与评估部副总经理、战略规划部副总经理。

　　其它高级管理人员：

　　苏朗诗(Solange Rouschop)女士，副总经理。毕业于荷兰布拉班特天主教大学，获硕士学位。1995年任欧洲研究中心项目经理，1996年至1997年任荷兰银行总部产品开发经理，1997年至1999年任荷兰银行日本投资管理有限公司产品开发经理，1999年至2000年任荷兰银行总部项目经理，2000年至2003年任荷兰银行亚洲投资管理有限公司产品开发经理。

　　黄竹平先生，督察长。1982年毕业于云南大学外语系，学士学位。1971年参加工作，任教师。1982年至1996年在湖南省人民政府工作，先后公派至美国、西欧、东南亚等国家和地区从事驻外机构和中资企业的组织和管理工作。1996年至2001年在湘财证券有限责任公司工作，历任研发中心部门副经理、人事部经理、人力资源总部副总经理。

　　2、基金经理

　　梁辉先生，合丰成长基金经理，清华大学管理信息系统专业本科毕业、清华大学管理科学与工程专业硕士。2002年3月起，任职泰达荷银基金管理有限公司，先后担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、基金经理。4年基金从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。

　　温震宇先生，合丰周期基金经理，管理学硕士。1998年2月起，先后就职于华夏证券有限公司研究发展部、大成基金管理有限公司研究发展部任研究员。2001年12月起，先后在泰达荷银基金管理有限公司研究部任行业研究员、研究部副总经理、基金经理。8年证券从业经验，6年基金从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。

　　李泽刚先生，合丰稳定基金经理， 1998年毕业于南开大学，获企业管理学学士学位；2002年获复旦大学管理学院财务管理硕士学位；2002年初应聘泰达荷银基金管理有限公司，先后担任研究部行业研究员、湘财合丰稳定基金经理助理、基金经理。4年基金从业经验，具有基金从业资格。

　　3、投资决策委员会成员

　　投资决策委员会成员包括公司总经理林伟萌、投资总监兼研究部负责人刘青山、交易部负责人陈力、风险管理部负责人张萍以及基金经理刘青山、梁辉、李泽刚、温震宇、康赛波、梁钧。督察长黄竹平列席会议。

　　4、上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　二、基金托管人

　　公司法定中文名称：交通银行股份有限公司(简称：交通银行)

　　公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS LTD

　　法定代表人：蒋超良

　　注册地址：上海市仙霞路18号 邮政编码：200336

　　办公地址：上海市银城中路188号 邮政编码：200120

　　注册时间：1987年3月30日

　　注册资本：390.7亿元

　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号

　　联系人：张咏东

　　电话：[phone]

　　三、相关服务机构

　　(一)基金份额发售机构

　　1、直销机构

　　泰达荷银基金管理有限公司(直销中心)

　　注册地址：上海市武威路789号

　　办公地址：北京市西三环北路11号为公商务中心A座

　　法定代表人：章嘉玉

　　客服电话：[phone]

　　联系人：马志颖

　　公司网站：www.xchyf.com

　　2、代销机构

　　(1)交通银行

　　注册地址：上海市仙霞路18号银城中路188号

　　办公地址：上海市银城中路188号

　　法定代表人： 蒋超良

　　客服电话：95559

　　联系电话： [phone]

　　联系人：曹榕

　　银行网站：www.bankcomm.com

　　(2)上海浦东发展银行

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　办公地址：上海市中山东一路12号

　　法定代表人：张广生

　　客服电话：[phone]，95528

　　联系人：姚姝敏

　　银行网站： www.spdb.com.cn

　　(3)兴业银行

　　注册地址：福建省福州市湖东路154 号中山大厦

　　法定代表人：高建平

　　客服电话：[phone]

　　联系人：陈丹

　　银行网站：www.cib.com.cn

　　(4)湘财证券有限责任公司

　　注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼

　　办公地址：上海市浦东银城东路139号华能大厦

　　法定代表人：陈学荣

　　客服电话：[phone]

　　联系人：陈伟

　　公司网站：www.xcsc.com

　　(5)国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号

　　办公地址：上海延平路135号

　　法定代表人：祝幼一

　　客服电话：4008888666

　　联系人：芮敏祺

　　公司网站：www.gtja.com

　　(6)中信建投证券有限责任公司

　　注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　办公地址：北京市东城区朝内大街188号

　　法定代表人：黎晓宏

　　客服电话：400-8888-108(免长途费)

　　联系人：魏明

　　公司网站：www.csc108.com

　　(7)联合证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦

　　法定代表人：马国强

　　客服电话：961102，0755-25125666

　　联系人：刘树祥

　　公司网站：www.lhzq.com

　　(8)申银万国证券股份有限公司

　　注册地址：上海市常熟路171号

　　客服电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：胡洁净

　　联系电话：[phone]转2908

　　公司网站：www.sw2000.com.cn

　　(9)兴业证券股份有限公司

　　注册地址：福州市湖东路99号标力大厦

　　办公地址：上海陆家嘴东路166号中保大厦

　　法定代表人：兰荣

　　客服电话：[phone]

　　联系人：杨盛芳

　　公司网站：www.xyzq.com.cn

　　(10)中国银河证券有限责任公司

　　办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人：朱利

　　联系电话：[phone]

　　联系人：郭京华

　　公司网站：www.chinastock.com.cn

　　(11)广发证券股份有限公司

　　注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室

　　办公地址：广东广州天河北路大都会广场36、37、41和42楼

　　法定代表人：王志伟

　　联系电话：[phone]

　　联系人：肖中梅

　　公司网站：www.gf.com.cn

　　(12)海通证券股份有限公司

　　注册地址：上海市淮海中路98号

　　办公地址：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　联系电话：[phone]

　　联系人: 金芸

　　公司网站：www.htsec.com

　　(13)华泰证券有限责任公司

　　注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　联系电话：[phone]、882

　　联系人：袁红彬、张雪瑾

　　公司网站：www.htsc.com.cn

　　(14)东方证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东大道720号国际航运金融大厦20楼

　　办公地址：上海市浦东大道720号国际航运金融大厦20楼

　　法定代表人：肖时庆

　　客服电话：[phone]

　　联系人：盛云

　　公司网站：www.dfzq.com.cn

　　(15)南京证券有限责任公司

　　注册地址：江苏省南京市大钟亭8号

　　办公地址：江苏省南京市大钟亭8号

　　法定代表人：张华东

　　电话：[phone]

　　联系人：胥春阳

　　公司网站：www.njzq.com.cn

　　(16)平安证券有限责任公司

　　办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼

　　法定代表人：杨秀丽

　　电话：[phone]

　　联系人：任磊、余江

　　公司网站：www.pa18.com

　　(17)新时代证券有限责任公司

　　注册地址：北京市海淀区成府路298号方正大厦二层

　　办公地址：北京市西城区麟阁路95号尚信大厦6、7层

　　法定代表人：李文义

　　联系电话：[phone]

　　联系人：戴荻

　　公司网站：www.xsdzq.cn

　　(18)长城证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

　　办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

　　法定代表人：魏云鹏

　　联系人：高峰

　　联系电话：[phone]

　　公司网站：www.cc168.com.cn

　　(19)招商证券股份有限公司

　　注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层

　　办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层

　　法定代表人：宫少林

　　联系人：黄健

　　联系电话：[phone]

　　公司网站：www.newone.com.cn

　　(20)国都证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层

　　办公地址：北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层

　　法定代表人：王少华

　　联系人：马泽承

　　联系电话：[phone]

　　公司网站：www.guodu.com

　　(21)世纪证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层

　　法定代表人：段强

　　联系人：夏尚

　　客户服务电话：[phone]

　　公司网址：www.csco.com.cn

　　(22)深圳发展银行

　　注册地址：深圳深南中路5047号深圳发展银行大厦

　　法定代表人：周林

　　客服电话：95501

　　联系人：周勤

　　传真：[phone]

　　公司网站：www.sdb.com.cn

　　(23)中银国际证券有限责任公司

　　注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦40层

　　法定代表人：平岳

　　客服电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：张静

　　公司网站：www.bocichina.com.cn

　　(二)注册登记机构

　　名称：泰达荷银基金管理有限公司

　　注册地址：上海市武威路789号

　　办公地址：北京市西三环北路11号为公商务中心E座

　　法定代表人：章嘉玉

　　联系人：王泉

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(三)律师事务所

　　名称：北京市京伦律师事务所

　　注册地址：北京市海淀区中关村南大街甲27号中扬大厦505室

　　负责人：曹斌

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办律师：曹斌 杨晓勇

　　(四)会计师事务所

　　名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区沈家弄325号

　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　　法人代表：Kent Watson

　　经办注册会计师：汪棣 许康玮

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　四、基金的名称

　　泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。

　　五、基金的类型

　　契约型开放式

　　六、基金的投资目标

　　合丰成长、合丰周期、合丰稳定分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

　　七、基金的投资方向

　　本系列基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。合丰成长、合丰周期、合丰稳定的股票投资部分分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业类别中依据市净率(P/B)和市盈率与每股预期收益增长率之比(PEG)所确定的具有增长潜力的价值型股票，即本系列基金所定义的价值优化型股票。在股票投资中严格遵循：(1)各行业类别基金投资于该基金类型所对应行业类别股票的比重不低于该基金股票净值的80%(一级市场认购股票除外)；(2)各只行业类别基金的股票投资以价值优化型股票为主要投资对象。

　　八、基金的投资策略

　　本系列基金每只行业类别基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。

　　本系列基金管理人根据对宏观经济变化、资本市场发展动态及行业结构调整的分析判断，确定本系列基金每只行业类别基金在股票、债券、现金和其它投资品种间的资产配置比例，并通过对国家产业政策、行业发展状况的分析研究，确定各行业类别基金的行业配置比例。

　　在资产配置、行业配置完成后，基金管理人主要通过P/B、PEG指标来确定价值优化型股票， 在个股PEG值计算中，本系列基金管理人从以下几个方面评估上市公司的每股预期收益增长率G：

　　●公司的商业模式

　　●所处行业发展前景

　　●产品市场前景分析，包括产品本身市场分析、主要竞争对手、上下游产品关联性及定价能力、替代产品分析等

　　●公司的核心竞争力分析，包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技术、特许权、品牌、重要客户等

　　●公司财务状况及财务管理能力，包括财务安全性指标，反映行业特性的主要财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等

　　●公司潜在风险及应对措施

　　以价值优化型股票为基础，结合考虑满足以下条件的相关股票，组成本系列基金股票备选库：

　　ⅰ.股票P/B、 PEG某单项指标特优，另一项指标未能反映其真实状况。

　　ⅱ. 上市公司资产重组或生产经营管理方面发生重大改变，将可能会对公司经营业绩和未来发展前景产生重大和实质性影响。

　　ⅲ. 公司拥有未被市场认识的或被市场低估的资源，导致公司会计帐面值低于公司内在价值。

　　ⅳ.研究部利用其它股票定价模型分析确定的投资价值被严重低估的股票。

　　基金经理在股票备选库的范围内进行股票投资。

　　九、基金的业绩比较基准

　　合丰成长：65%×新华富时A600成长行业指数＋35%×上证国债指数

　　合丰周期：65%×新华富时A600周期行业指数＋35%×上证国债指数

　　合丰稳定：65%×新华富时A600稳定行业指数＋35%×上证国债指数

　　十、基金的风险收益特征

　　本系列基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。

　　十一、基金投资组合报告(未经审计)

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　合丰成长基金

　　1、报告期末基金资产组合(单位：元)

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合(单位：元)

　　本基金投资成长类行业股票市值合计占投资股票总市值的85.42%。

　　3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位：元)

　　4、报告期末按券种分类的债券投资组合(单位：元)

　　5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细(单位：元)

　　6、报告附注

　　(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　(2)基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　(3)其他资产(单位：元)

　　(4)基金未持有处于转股期的可转换债券

　　合丰周期基金

　　1、报告期末基金资产组合(单位：元)

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合(单位：元)

　　本基金投资周期类行业股票市值合计占投资股票总市值的84.28%。

　　3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位：元)

　　4、报告期末按券种分类的债券投资组合(单位：元)

　　5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细(单位：元)

　　6、报告附注

　　(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　(2)基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　(3)其他资产(单位：元)

　　(4)基金未持有处于转股期的可转换债券

　　合丰稳定基金

　　1、报告期末基金资产组合(单位：元)

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合(单位：元)

　　本基金投资于稳定类行业股票市值合计占投资股票总市值的86.75%。

　　3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位：元)

　　4、报告期末按券种分类的债券投资组合(单位：元)

　　5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细(单位：元)

　　6、报告附注

　　(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　(2)基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　(3)其他资产(单位：元)

　　(4)基金未持有处于转股期的可转换债券

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本基金合同生效日为2003年4月25日，基金合同生效以来的投资业绩及与同期业绩比较基准的比较如下表所示：

　　十三、基金的费用概览

　　(一)本系列基金发生的费用按照公平原则经托管人认定后由各行业类别基金单独承担或由各行业类别基金分摊。

　　(二)基金运作费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、基金证券交易费用；

　　4、基金的信息披露费用；

　　5、基金的会计师费和律师费；

　　6、按照国家有关规定可以列支的其它费用。

　　各行业类别基金费用由基金托管人从该基金资产中支付。

　　(三)基金运作费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　基金管理人的管理费，在通常情况下，按前一日的各行业类别基金资产净值之和的 1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×l.5%÷当年天数

　　H：为每日应计提的本系列基金管理费；

　　E：为前一日各行业类别基金资产净值的和。

　　基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从各行业类别基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　2、基金托管人的托管费

　　基金托管人的托管费，在通常情况下，按前一日的各行业类别基金资产净值之和的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H：为每日应支付的本系列基金托管费；

　　E：为前一日的本系列基金各行业类别基金资产净值的和。

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　3、上述(二)基金费用第3-6项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额，由基金托管人从本系列基金每只行业类别基金资产中支付。

　　4、经基金管理人与基金托管人协商一致，可以调低基金管理人的管理费及基金托管费，并报中国证监会核准后公告，无须召开基金份额持有人大会通过。

　　(四)申购、赎回的费用和基金间转换的费用

　　1、申购费

　　申购费率如下：

　　2、赎回费

　　赎回费率如下：

　　说明：①认购期持有期限起始日为基金合同生效日；申购期持有期限起始日为基金申购的注册登记日。持有期限的截止日为基金赎回的注册登记日。

　　②投资人对本系列基金任意一子基金连续持有期限超过365天，赎回费率为0.25%；连续持有期限超过730天，赎回费率为零。期间如进行基金转换，持有期限可以累计。

　　③赎回费的25%划归基金资产。

　　3、基金间转换费

　　本系列基金中各行业类别基金之间无限制、免费转换。系列基金与本基金管理人管理的其他基金之间的转换费率为0.25%(交通银行尚未开通此项业务)。

　　(五)不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或本系列基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　(六)基金税收

　　本系列基金每只行业类别基金及基金份额持有人应依据国家有关规定依法纳税。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本期更新招募说明书主要更新内容说明如下：

　　(一)对公司名称与股权结构的更新

　　本基金管理人已于2006年4月27日发布公告，经公司2005年第五次股东会审议通过并报中国证监会批准(证监基金字[2006]64号文)，公司股权结构、名称变更情况如下：

　　1、股权变更

　　原公司第一大股东湘财证券有限责任公司将所持有的湘财荷银基金管理有限公司全部67%的股权分别转让给公司外方股东荷银投资管理(亚洲)有限公司16%、北方国际信托投资股份有限公司51%。

　　变更后的股东及持股比例分别为：

　　北方国际信托投资股份有限公司：51%；荷银投资管理(亚洲)有限公司: 49%。

　　2、公司更名

　　公司名称由“湘财荷银基金管理有限公司”变更为“泰达荷银基金管理有限公司”，公司英文名称由ABN AMRO XIANGCAI Fund Management Co.， Ltd. 变更为 ABN AMRO TEDA Fund Management Co.， Ltd.

　　公告内容详见2006年4月27日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站www.xchyf.com。

　　(二)对公司监事的更新

　　在“三、基金管理人”的“监事会”部分，鉴于目前方培池先生已辞职离开湘财证券，并任职于国联基金公司，不再担任公司的监事。经公司股东会决议免去方陪池先生的公司监事职务，同时聘任施光耀先生为公司新任监事。

　　(三)对代销机构的更新：

　　在“五、相关服务机构”部分，新增了中银国际证券有限责任公司为本基金的代销机构并按规定履行了信息披露义务。根据中信建投证券有限责任公司的通知，本基金原代销机构“华夏证券股份有限公司”现更名为“中信建投证券有限责任公司”，原华夏证券股份有限公司的客服电话、网址、营业网点地址不变。

　　(四)对其他内容的更新

　　1、在“七、基金的投资”部分，根据法规的要求，新增了最近一期即2006年第1季度投资组合报告。

　　2、根据法规的要求，在更新招募说明书中新增了“八、基金的业绩”部分，基金投资业绩的表述是从基金合同生效以来至2006年3月31日的业绩。

　　3、在“四、基金托管人”部分，根据本基金托管银行交通银行股份有限公司的通知，其托管部负责人原为谷娜莎副总经理主持工作，现为阮红总经理负责托管部的工作。

　　泰达荷银基金管理有限公司

　　2006年 6月8日