泰和证券投资基金2006年第一季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年1月1日起至2006年3月31日止。本报告期中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标 单位：元

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1.报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2.自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　注：因本基金合同中没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理情况介绍

　　魏上云先生，基金经理，美国纽约理工大学组织行为学硕士，双硕士学位，6年基金从业经验。自1999年起，历任大成基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金景福基金经理，天相投资顾问公司研究总监等职。2004年2月加入嘉实基金管理有限公司。

　　2、在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规规定和基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　(1)行情回顾及运作分析

　　报告期内，宏观经济数据显示经济增长速度超过市场普遍预期，保持了较快的增长势头。证券市场方面，大盘延续去年底以来的上升行情，保持了持续的上涨，其中房地产、有色、商业零售等部分板块涨幅明显。

　　报告期内，本基金保持了较高的股票仓位，其中重点投资的商业零售、有色等部分品种获得了较好的投资收益，但房地产配置和有色品种覆盖面不足降低了基金的超额收益。

　　(2)本基金业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为1.1632元，本报告期基金份额净值增长率为10.43%%。

　　(3)市场展望和投资策略

　　对未来市场，短期可能进入一定的震荡阶段，但我们对市场长期向好的判断仍然没有改变，因为中长期支撑大盘向上的因素并没有发生变化，包括估值偏低、基本面增长、资金推动、市场机制改善等。

　　行业板块上，我们继续看好基本面犟劲增长的商业零售，行业明显好转的汽车及零部件，以及可能受益于宏观经济超预期增长的高速公路、水泥、工程机械等行业。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　(四)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

　　注：报告期末本基金仅持有上述3只权证。

　　(七) 投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　　(八)报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　六、备查文件目录

　　(一)备查文件目录

　　1、中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

　　2、《泰和证券投资基金基金合同》；

　　3、《泰和证券投资基金招募说明书》；

　　4、《泰和证券投资基金基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　6、 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。

　　(二)存放地点

　　1、北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　2、北京市金融大街25号中国建设银行股份有限公司

　　(三)查阅方式

　　1.书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　2.网站查询：基金管理人网址：www.jsfund.cn

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，[phone]或发电子邮件，E-mail:[e-mail]。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2006年4月20日