华安MSCI中国A股指数增强型基金2006年一季报

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金

　　2006年第一季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计) 单位：元

　　2、本报告期基金份额净值表现

　　3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　刘光华 先生：MBA，8年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安中国A股基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　06年一季度，上证180指数上涨12.63%、MSCI中国A股指数上涨15.05%，本基金比较基准增长14.00%，华安MSCI基金净值增长13.32%，一季度基金净值表现落后于比较基准0.68个百分点。3月31日，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.1246%。

　　一季度，本基金没能给投资者带来超额收益，经归因分析，最主要的原因是由比较基准变更引起的。1月中旬，基金管理人发布公告，经持有人大会审议通过、并获得中国证监会核准后，本基金跟踪标的指数由原来的上证180指数变更为MSCI中国A股指数。事实上，今年以来深强沪弱的行情格局证明跟踪一个跨沪深两市的指数将给持有人带来更全面的投资机会。比较基准在公告后立即生效，而实际组合的调整需要时间，在此期间，基金净值的表现小幅落后于比较基准。

　　进入06年，A股市场的表现令人振奋。我们认为，除了外围市场如H股的大幅上涨对A股产生引导作用外，估值水平、人民币升值预期、股改等因素都表明A股已极具投资价值。QFII额度的供不应求证明A股对全球资产配置者也很有吸引力。此外，投资者在05年底普遍担忧上市公司盈利在06年面临下滑的风险，不过，随着今年1-2月工业企业整体利润增幅统计数据的出台，这种担忧得到了一定程度的缓解。我们相信，实体经济的平稳增长将是股市向好最根本的基础。

　　经过一季度的调整，本基金的组合已按照MSCI中国A股指数成份股的构成来配置。同时，我们将继续执行适度增强的策略，力争二季度及下半年在控制跟踪偏离度的前提下实现超额收益。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　3、指数投资前五名股票明细

　　4、积极投资前五名股票明细

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末没有持有债券投资。

　　2、基金投资前五名债券明细

　　本基金本报告期末没有持有债券投资。

　　(四) 权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　(五) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，，未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末没有持有可转换债券投资。

　　5、本报告期在股权分置改革中获得的权证明细

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》

　　2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2006年4月20日