安顺证券投资基金2006年第一季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　业绩比较基准：　　　　　无

　　风险收益特征：　　　　　无

　　3、基金管理人：华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人：交通银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金安顺份额累计净值增长率历史走势图

　　1999/6/15-2006/3/31

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　尚志民先生：工商管理硕士，10年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员、基金安顺、基金安瑞、华安创新基金经理。现任基金投资部副总监、基金安顺基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安顺证券投资基金基金合同》、《安顺证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　本报告期内沪深股市基本呈现出单边震荡上行，上证指数和深圳综指单季的涨幅分别达到11.82%%和16.04%%。市场信心由逐步积聚演绎成在部分行业中的集中宣泄，其中有色、房地产、食品饮料、石化和煤炭等板块均出现了逾20%%的涨幅，局部牛市特征相当明显。

　　一季度本基金净值增长13.86%%，略高于同期封闭式基金12.84%%的平均涨幅。年初基于对一季度行情中的结构性上涨机会预期，本基金计划提高资金效率，因此对煤炭和有色金属等的资源价值进行了重新评估并继续积极配置，获得了较好收益；但因此也过早减持了部分石化类配置，遗憾地错失了分享中石化私有化公司的无风险收益。同时，我们也对部分已具有投资吸引力的价值类个股进行了一定配置。

　　展望下一阶段，基金经理认为市场信心逐步趋暧已是不争事实，而其中股权分置改革仅是契机之一，更深层次的原因在于市场对本届政府在经济发展战略中的高瞻远瞩和睿智的信任。而目前全球资金充裕，实体经济投资意愿暂不明朗，人民币升值预期，新会计准则等因素也给证券市场的价格重估带来了一定的机会，甚至有可能在一定程度上掩盖业绩增速放缓的负面影响。但是，作为理性的机构投资者，也必须意识到市场在二、三季度仍需要消化一系列的压力，如IPO的开闸、部分法人股逐步进入流通阶段、经济增长模式改变的过程渐进而缓慢等等。对于部分板块中出现的整体上涨，要保留必要的清醒。

　　本基金将在操作中进一步体现平衡型基金的特点，既继续积极关注成长类个股，同时也对已具备中长期投资价值的价值类个股给予充分的重视。从行业地位、竞争格局、核心竞争力、自主创新、并购价值等多重角度精选个股，继续为基金持有人创造价值。

　　五、投资组合报告

　　(一)基金资产组合

　　(二)股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　2、基金投资前十名股票明细

　　(三)债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四)权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　本报告期末本基金所持有权证情况：无。

　　(五)投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　5、整个报告期内获得的权证明细

　　6、基金管理公司运用固有资金投资基金情况

　　华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

　　六、备查文件目录

　　1、《安顺证券投资基金基金合同》

　　2、《安顺证券投资基金招募说明书》

　　3、《安顺证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2006年4月20日