南方现金增利证券投资基金2005年年度报告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金简介

　　(一)基金简称：南方现金增利

　　交易代码：202301

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年3月5日

　　期末基金份额总额：38，473，378，496.08

　　(二)投资目标：本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。

　　投资策略：南方现金增利基金以"保持资产充分流动性，获取稳定收益"为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。

　　业绩比较基准：本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率(税后)。

　　(三)基金管理人

　　法定名称：南方基金管理有限公司

　　信息披露负责人：鲍文革

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人

　　法定名称：中国工商银行股份有限公司

　　信息披露负责人：庄为

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)登载年度报告正文的管理人网址：www.southernfund.com

　　基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址

　　三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　(一)主要财务指标

　　财务指标2005年2004年3月5日(基金成立日)至2004年12月31日止期间

　　1.本期净收益916，315，786.28228，122，870.81

　　2.期末基金资产净值38，473，378，496.0819，202，418，287.84

　　3.期末基金份额净值1.00001.0000

　　4.本期净值收益率2.49%2.26%

　　5.累计净值收益率4.68%2.26%

　　注：本基金收益分配是按月结转份额。

　　重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、基金收益率与同期业绩基准收益率比较表

　　阶段基金收益率(1)本期收益率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)

　　过去3个月0.5256%0.0033%0.4530%0.0003%0.0726%0.0030%

　　过去6个月1.0300%0.0026%0.9070%0.0003%0.1230%0.0023%

　　过去1年2.4948%0.0027%1.8000%0.0003%0.6948%0.0024%

　　自基金成立起至今4.6759%0.0023%3.1480%0.0004%1.5279%0.0019%

　　2、基金收益率与1年期银行定期存款收益率(税后)的走势比较图

　　3、过往二年净值收益率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图

　　(三)基金收益分配情况

　　年度收益分配金额备注

　　2005916，315，786.28

　　2004年3月5日(基金成立日)至2004年12月31日止期间228，122，870.81

　　合计1，144，438，657.09

　　四、管理人报告

　　(一)基金管理人情况

　　南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。注册资本1亿元人民币。目前股权结构为：华泰证券有限公司45%、深圳市机场股份有限公司30%、厦门国际信托投资公司15%及兴业证券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理资产规模达680亿元，管理4只封闭式基金--分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元，6只开放式基金--分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金；以及全国社会保障基金的投资组合。

　　(二)基金经理小组情况

　　刘情剑先生，基金经理，1961年生，中共党员，南开大学经济学硕士，注册会计师，1981年参加工作，曾任职海南汇通国际信托投资公司、国泰君安证券股份有限公司。2003年5月起任职南方基金管理有限公司，现任公司总经理助理兼固定收益部总监兼南方现金增利基金基金经理。

　　此外，现金增利基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助基金经理从事基金的投资管理工作。

　　(三)报告期内基金运作的遵规守信情况

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方现金增利证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　本报告期本基金因2005年11月9日公告的关于"影子定价"偏离临时公告事项，收到证监会基金监管部的提示函，公司对此事件及时进行处理，并于2005年11月10日发布了更正公告。

　　(四)基金的投资策略和业绩表现说明

　　在2005年，产能过剩开始显现、人民币开始升值、大量的贸易顺差等等这一切都意味着，债券市场的上涨必然开始了。但是，对于超短期债券基金--货币市场基金而言，投资的难度反而加大了。债券的上涨或者说市场利率的下降(债券价格与市场利率是反向运动的)首先是从短期利率的下降开始的。而货币市场基金的平均剩余期限只有半年，市场利率下降带来的超额收益不多，反而增加了再投资风险。因为货币市场基金的绝大多数资产，总是在未来的一年里滚动到期，再投资时，低市场利率意味着低收益率。正如大家所看到的，2005年货币市场基金的当年的净值增长率比较平稳，并未像中长期债券基金那样增长惊人。当然，这也充分体现了货币市场基金的本色。

　　2005年下半年，由于固定资产投资的增速仍然很高，在第4季度，中国人民银行在人民币公开市场操作中货币回笼力度有所加大，因此货币市场上的利率略有回升。

　　为了防范可能出现的利率风险，南方现金增利基金的投资组合浮动盈利一直维持在0.5%左右波动，既使在第三季度南方现金增利基金净值收益率排名靠后的情况下，我们的浮动盈利也维持在这一水平。由于在第三季度南方现金增利基金净值收益率排名靠后，基金总体规模在第三季度末到第四季度11月基金份额下降的影响，致使原有收益率较高的库存证券的收益被稀释的状况得以缓解和改变，使浮动盈利比例开始上升，为了维护现有持有人的利益，我们在第4季度实现了一些盈利。因此，本基金的全年收益率仍然不错。

　　2005年南方现金增利基金净值增长率为2.49%。

　　(五)宏观经济和证券市场展望

　　从中长期看来，债券市场具有投资机会。首先，宏观经济方面，本轮经济增长中固定资产投资形成的大量产能将陆续释放，许多行业可能即将进入或加剧产能过剩，产能过剩阻碍了上游原材料价格向下游产品的传导，长期看来通缩压力大于通涨。其次，宏观经济增速预期放缓，债券需求增大。再次，在人民币升值预期相对强烈的背景下，外汇占款继续大量投放，市场资金面宽松的局面将可能持续。

　　但是，我们注意到固定资产投资有所回升，绝对数额仍然很大，并且能源价格高企有可能带来价格从低位的反弹，我们甚至担心由人民币升值可能引致的资产泡沫。因此，我们认为债券市场短期可能具有一定的风险。

　　不过，作为现金管理工具，南方现金增利基金管理组将把流动性风险、利率风险和信用风险的管理放在管理工作的首位，在控制风险的基础上，为投资者争取获得一定的投资回报。

　　五、托管人报告

　　托管人报告

　　2005年度，本托管人在对南方现金增利货币市场基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2005年度南方现金增利货币市场基金管理人-南方基金管理有限公司在投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金收益分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。

　　2005年4月1日以后南方现金增利货币市场基金基金资产净值偏离度的绝对值超过0.25%的情况时，我行及时向管理公司发送提示函件，管理公司在规定时间内及时对投资组合进行调整或披露。

　　本托管人依法对南方现金增利货币市场基金管理人-南方基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的南方现金增利货币市场基金年度报告中财务指标、净值收益率、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　中国工商银行股份有限公司资产托管部

　　2006年3月20日

　　六、审计报告

　　本基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2006)第126号"标准无保留意见的审计报告"。

　　七、财务会计报告

　　(一)会计报表

　　南方现金增利证券投资基金

　　2005年12月31日资产负债表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　附注2005年12月31日2004年12月31日

　　资产

　　银行存款4，630，309，043.08537，630，625.35

　　结算备付金206，823，828.91-

　　交易保证金250，000.00250，000.00

　　应收利息97，293，807.6542，410，359.34

　　应收申购款778，183，572.40308，145，879.26

　　其他应收款763，518.30547，546.00

　　债券投资市值29，201，801，515.6623，163，738，138.41

　　其中：债券投资成本29，201，801，515.6623，163，738，138.41

　　待回购债券-1，001，937，327.90

　　买入返售证券4，960，900，000.001，505，200，000.00

　　资产总计39，876，325，286.0026，559，859，876.26

　　负债及持有人权益

　　负债

　　应付证券清算款-356，205，788.38

　　应付管理人报酬10，893，174.155，737，759.62

　　应付托管费3，300，961.871，738，715.03

　　应付销售服务费8，252，404.684，346，787.57

　　应付收益36，872，494.5226，965，265.43

　　应付利息55，564.702，321，472.39

　　其他应付款297，490.00291，100.00

　　卖出回购证券款1，343，120，200.006，959，478，200.00

　　预提费用154，500.00356，500.00

　　负债合计1，402，946，789.927，357，441，588.42

　　持有人权益

　　实收基金38，473，378，496.0819，202，418，287.84

　　负债及持有人权益总计39，876，325，286.0026，559，859，876.26

　　南方现金增利证券投资基金

　　2005年度经营业绩表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　2004年3月5日

　　(基金成立日)

　　至2004年

　　附注2005年度12月31日止期间

　　收入

　　债券差价收入224，005，571.2715，342，717.91

　　债券利息收入766，734，316.70278，903，620.72

　　存款利息收入34，183，341.103，056，977.17

　　买入返售证券收入211，748，868.6531，885，349.01

　　其他收入-878，032.85

　　收入合计1，236，672，097.72330，066，697.66

　　费用

　　基金管理人报酬(124，995，645.70)(27，356，678.65)

　　基金托管费(37，877，468.43)(8，289，902.61)

　　基金销售服务费(94，693，671.03)(20，724，756.30)

　　卖出回购证券支出(59，672，151.77)(44，999，151.60)

　　其他费用(3，117，374.51)(573，337.69)

　　其中：信息披露费(320，000.00)(240，000.00)

　　审计费用(150，000.00)(112，000.00)

　　费用合计(320，356，311.44)(101，943，826.85)

　　基金净收益及基金经营业绩916，315，786.28228，122，870.81

　　基金净收益916，315，786.28228，122，870.81

　　加：年/期初基金净收益--

　　可供分配基金净收益916，315，786.28228，122，870.81

　　减：本年/期已分配基金净收益(916，315，786.28)(228，122，870.81)

　　未分配基金净收益--

　　南方现金增利证券投资基金

　　2005年度基金净值变动表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　2004年3月5日

　　(基金成立日)

　　至2004年

　　2005年度12月31日止期间

　　年/期初基金净值19，202，418，287.848，049，850，114.32

　　本年/期经营活动

　　基金净收益916，315，786.28228，122，870.81

　　经营活动产生的基金净值变动数916，315，786.28228，122，870.81

　　本年/期基金份额交易

　　基金申购款139，826，920，560.6434，342，576，276.31

　　其中：分红再投资860，242，052.16188，801，830.00

　　基金赎回款(120，555，960，352.40)(23，190，008，102.79)

　　基金份额交易产生的基金净值变动数19，270，960，208.2411，152，568，173.52

　　本年/期向基金份额持有人分配收益

　　向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数(916，315，786.28)(228，122，870.81)

　　年/期末基金净值38，473，378，496.0819，202，418，287.84

　　(二)会计报表附注

　　1本报告期年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度年度报告完全一致。

　　2本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3重大关联方关系及关联交易

　　(a)关联方

　　关联方名称与本基金的关系

　　南方基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

　　中国工商银行股份有限公司("中国工商银行")(1)基金托管人、基金代销机构

　　华泰证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构

　　深圳市机场股份有限公司基金管理人的股东

　　厦门国际信托投资有限公司基金管理人的股东

　　兴业证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构

　　(1)中国工商银行股份有限公司由中国工商银行整体改制而成，于2005年10月28日依法成立，并自成立之日起完整承继中国工商银行的资产、负债和所有业务。

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b)基金管理人报酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.33%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金管理人报酬124，995，645.70元(2004期间：27，356，678.65元)。

　　(c)基金托管费

　　支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值X0.1%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金托管费37，877，468.43元(2004期间：8，289，902.61元)。

　　(d)基金销售服务费

　　支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金管理有限公司，再由南方基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日基金持续销售费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。

　　本基金在本年度需向关联方支付的基金销售服务费如下：

　　2005年度2004年3月5日(基金成立日)至2004年12月31日止期间

　　中国工商银行37，215，987.0211，517，124.56

　　南方基金管理有限公司36，461，471.666，594，883.32

　　兴业证券股份有限公司1，434，824.33320，544.54

　　华泰证券有限责任公司624，059.37164，048.94

　　75，736，342.3818，596，601.36

　　(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，其中定期存款按到期协议利率计息，活期存款按银行同业存款利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为3，020，309，043.08元(2004年：537，630，625.35元)，其中活期存款20，309，043.08元(2004年：537，630，625.35元)，定期存款3，000，000，000.00元(2004年：无)。

　　本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为23，031，003.33元(2004期间：3，056，977.17元)，其中活期存款产生的利息收入为284，426.37元(2004期间：3，056，977.17元)，定期存款产生的利息收入为22，746，576.96元(2004期间：无)。

　　(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　2005年度2004年3月5日(基金成立日)至2004年12月31日止期间

　　买入债券结算金额2，945，487，914.7515，318，439，130.29

　　卖出债券结算金额2，203，473，071.4315，847，131，354.97

　　卖出回购证券协议金额74，269，444，750.0039，068，102，428.00

　　卖出回购证券利息支出11，174，703.5515，900，471.94

　　(g)关联方持有的基金份额

　　2005年12月31日2004年12月31日

　　基金份额净值基金份额净值

　　南方基金管理有限公司(i)53，237，911.4053，237，911.403，233，636.373，233，636.37

　　厦门国际信托投资有限公司36，100，981.6536，100，981.65577，834，985.97577，834，985.97

　　(i)基金管理人南方基金管理有限公司本年度持有本基金基金份额的变化情况如下：

　　2005年度2004年3月5日(基金成立日)至2004年12月31日止期间

　　年/期初基金份额3，233，636.37-

　　本年/期申购50，641，826.3030，280，801.17

　　其中：红利再投资641，723.56280，801.17

　　本年/期赎回(637，551.27)(27，047，164.80)

　　年/期末基金份额53，237，911.403，233，636.37

　　4流通受限制不能自由转让的基金资产

　　流通受限制不能自由转让的债券

　　(1)本基金截至2005年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额1，343，120，200.00元(2004年：5，957，828，600.00元)，系以如下债券作为抵押：

　　债券名称回购到期日年末摊余成本单价数量年末摊余成本总额

　　05央行票据482006/01/0499.4313，846，6001，376，767，438.00

　　合计1，376，767，438.00

　　(2)本基金于2005年12月31日持有05首都机场债1，750，000张，摊余成本共计178，410，508.85元。该债券系通过协议转让方式取得，至2005年12月31日止尚未在银行间债券市场上市交易。

　　八、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合

　　资产组合金额(元)占基金总资产的比例

　　债券投资29，201，801，515.6673.23%

　　买入返售证券其中：买断式回购的买入返售证券4，960，900，000.00--12.44%--

　　银行存款和清算备付金合计4，837，132，871.9912.13%

　　其他资产876，490，898.352.20%

　　合计39，876，325，286.00100.00%

　　(二)报告期债券回购融资情况

　　序号项目金额(元)占基金资产净值的比例%

　　1报告期内债券回购融资余额1，594，576，402，340.002005.1.1-2005.3.312005.4.1-2005.12.31

　　16.2310.71

　　其中：买断式回购融入的资金15，078，138，040.000.530.04

　　2报告期末债券回购融资余额1，343，120，200.003.49

　　其中：买断式回购融入的资金----

　　注：1.根据《货币市场基金管理暂行规定》(证监发[2004]78号)，货币市场基金在全国银行间市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%。本基金在2005.1.1-2005.3.31期间该比例没有超过40%。

　　2.根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字[2005]41号)，自2005年4月1日起，除发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。本基金在2005.4.1-2005.12.31期间该比例没有超过20%。

　　(三)基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　项目天数

　　报告期末投资组合平均剩余期限130

　　分段列示报告期内投资组合平均剩余期限2005.1.1-2005.3.312005.4.1-2005.12.31

　　报告期内投资组合平均剩余期限最高值168173

　　报告期内投资组合平均剩余期限最低值102102

　　注：根据《货币市场基金管理暂行规定》(证监发[2004]78号)和《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字[2005]41号)，货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本报告期内本基金投资组合平均剩余期限没有超过180天。

　　2、期末投资组合平均剩余期限期分布比例

　　序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例(%)各期限负债占基金资产净值的比例(%)

　　130天内13.33%3.49%

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.46%--

　　230天(含)-60天13.23%--

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债6.74%--

　　360天(含)-90天7.41%--

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债6.33%--

　　490天(含)-180天47.21%--

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债3.14%--

　　5180天(含)-397天(含)20.19%--

　　合计101.37%3.49%

　　(四)报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　序号债券品种成本(元)占基金资产净值的比例

　　1国家债券4，960，733.590.01%

　　2金融债券9，465，798，531.2124.60%

　　其中：政策性金融债8，790，472，248.6522.85%

　　3央行票据18，162，603，912.9847.21%

　　4企业债券1，568，438，337.884.08%

　　5其他----

　　合计29，201，801，515.6675.90%

　　剩余存续期超过397天的浮动利率债券6，415，246，113.5516.67%

　　2、基金投资前十名债券明细

　　序号债券名称债券数量(张)成本(元)占基金资产净值的比例(%)

　　自有投资买断式回购

　　105央票5739，500，0003，919，355，568.1510.19%

　　205央票4534，700，0003，448，104，744.568.96%

　　305央票5427，900，0002，769，563，905.237.20%

　　404国开1725，800，0002，593，149，855.856.74%

　　505央票6423，000，0002，273，235，447.375.91%

　　605央票4820，000，0001，988，679，473.585.17%

　　705农发0612，700，0001，271，488，487.593.30%

　　804建行03浮12，000，0001，206，441，444.563.14%

　　905央票0712，000，0001，196，310，361.503.11%

　　1005央票0212，000，0001，196，161，850.763.11%

　　(五)"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离

　　项目偏离情况(2005.4.1-2005.12.31)

　　报告期内偏离度的绝对值在0.5%(含)以上的次数30

　　报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数156

　　报告期内偏离度的最高值0.6389%

　　报告期内偏离度的最低值0.2554%

　　报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.4005%

　　注：根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字[2005]41号)，自2005年4月1日起，所有货币市场基金应采用"影子定价"对"摊余成本法"计算的基金资产净值的公允性进行评估，且应统一执行法规规定的"影子定价"处理流程。鉴此，本报告中所披露的此项信息只限于法规规定的2005.4.1之后的期间。

　　(六)投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明：本基金采用"摊余成本法"计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

　　2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。

　　3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

　　4、其他资产的构成

　　序号其他资产金额(元)

　　1交易保证金250，000.00

　　2应收利息97，293，807.65

　　3应收申购款778，183，572.40

　　4其他应收款763，518.30

　　合计876，490，898.35

　　九、基金份额持有人户数、持有人结构

　　项目户/份占总份额的比例

　　基金份额持有人户数227，671---

　　平均每户持有基金份额168，986.73---

　　机构投资者持有的基金份额16，768，974，217.2543.59%

　　个人投资者持有的基金份额21，704，404，278.8356.41%

　　十、开放式基金份额变动

　　(一)基金合同生效日基金份额总额：8，049，850，114.32。

　　(二)本期基金份额的变动情况

　　期初基金份额总额19，202，418，287.84

　　期间基金总申购份额139，826，920，560.64

　　期间基金总赎回份额120，555，960，352.40

　　期末基金份额总额38，473，378，496.08

　　十一、重大事件揭示

　　1、本报告期内未召开持有人大会。

　　2、2005年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变动：

　　序号姓名变动情况变动日期原职务现任职务

　　1郭特华离职2005-8资产托管部副总经理工银瑞信基金公司总经理

　　2王立波任职2005-6工行纽约代表处首代资产托管部副总经理

　　3肖婉如任职2005-9资产托管部基金处处长资产托管部副总经理

　　3、经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告。

　　序号媒体名称披露日期

　　1人民日报、经济日报、金融时报、中国日报2005-10-28

　　2香港南华早报、香港经济日报、信报2005-10-28

　　3英国金融时报2005-10-28

　　4、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：①基金管理人于2005年4月2日发布关于基金经理变动的公告，聘任刘情剑为南方现金增利基金经理，免去陈键南方现金增利基金经理职务，②基金管理人于2005年7月20日发布关于更换公司督察长的公告，聘任秦长奎为公司督察长，免去郑凯铨公司督察长(原督察员)职务。

　　5、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。在本报告期内，因劳资纠纷，基金管理人向法院对一名前员工提起诉讼，目前案件已审结。

　　6、本报告期内本基金投资策略未改变。

　　7、本基金以份额面值1.00元固定份额净值交易方式，每日计算当日收益并全部分配结转至应付收益科目，每月以红利再投资方式集中支付累计收益。本基金在本年度累计分配收益916，315，786.28元，其中以红利再投资方式结转入实收基金833，276，786.73元(年度报告正文会计报表附注11(b))，包含于赎回款的已分配未支付收益46，166，505.03元，计入应付收益科目36，872，494.52元。

　　8、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用150，000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。

　　9、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。

　　10、报告期内偏离度的绝对值在0.5%(含)以上情况(披露报刊为：中国证券报、上海证券报、证券时报)

　　发生日期偏离度披露日期

　　2005-4-10.6301%因自2005年4月1日起施行的披露编报规则刚颁布不久，当时"影子定价"的基准未确定，公司及托管行系统均在测试中，无准确的数据故未能按期公告

　　2005-4-40.5896%

　　2005-4-50.5884%

　　2005-4-60.5876%

　　2005-4-70.5910%

　　2005-4-80.5654%2005-4-9

　　2005-4-110.5581%2005-4-13

　　2005-4-120.5621%2005-4-14

　　2005-4-130.5740%2005-4-15

　　2005-4-140.5593%2005-4-16

　　2005-4-150.5412%

　　2005-4-180.5264%2005-4-20

　　2005-4-190.5194%

　　2005-4-200.5157%2005-4-22

　　2005-4-210.5135%

　　2005-4-220.5190%2005-4-23

　　2005-6-150.5130%2005-6-17

　　2005-6-160.5066%

　　2005-8-10.5080%2005-8-5

　　2005-9-210.5089%2005-9-23

　　2005-9-260.5177%2005-9-28

　　2005-9-270.5368%

　　2005-10-200.5829%2005-10-22

　　2005-10-210.6002%

　　2005-10-240.5090%2005-10-26

　　2005-10-280.6046%2005-10-29

　　2005-11-40.5079%2005-11-5

　　2005-11-70.6389%2005-11-9

　　2005-11-80.6293%

　　2005-11-90.5082%2005-11-11

　　11、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　(1)证券公司名称及席位数量、债券回购交易及支付佣金情况

　　券商名称席位数量债券回购成交金额占成交总额比例支付佣金占佣金总量比例

　　天同证券有限责任公司214，425，400，000.006.43%-139，873.006.52%

　　金信证券有限责任公司1209，950，400，000.0093.57%-2，005，736.0093.48%

　　光大证券股份有限公司1--??????

　　合计4224，375，800，000.00100.00%-2，145，609.00100.00%

　　(2)本期租用证券公司席位的变更情况

　　本期新增1家证券公司的1个席位：光大证券股份有限公司(上海席位)。

　　(3)专用席位的选择标准和程序

　　根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：

　　A：选择标准

　　1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

　　2、公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向和专门研究报告；

　　3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

　　4、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

　　B：选择流程

　　公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

　　1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

　　2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

　　3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

　　12、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)

　　序号其他重要事项披露日期

　　1南方基金管理有限公司关于开通南方现金增利基金转托管业务的公告2005-12-27

　　2南方基金增加金元证券有限责任公司为基金代销机构的公告2005-12-22

　　3关于办理中信-南方基金联名信用卡业务的公告2005-12-22

　　4中信南方基金联名信用卡业务规则2005-12-22

　　5关于客户服务系统升级及启用全国统一客服号的公告2005-11-8

　　6关于开通南方现金增利基金转换业务及调整旗下基金转换业务规则的公告2005-9-20

　　7南方基金管理有限公司关于更换公司督察长的公告2005-7-20

　　8关于兑现投资人俱乐部会员积分奖励的公告2005-7-4

　　9关于增加世纪证券有限责任公司为代销机构的公告2005-6-10

　　10关于增加西北证券有限责任公司为代销机构的公告2005-5-31

　　11关于增加国盛证券有限责任公司为代销机构的公告2005-5-24

　　12关于增加天相投资顾问有限公司为代销机构的公告2005-5-17

　　13关于增加第一创业证券有限公司为代销机构的公告2005-4-11

　　14关于南方现金增利基金收益分配规则调整的公告2005-3-31

　　15关于增加中原证券股份有限公司为代销机构的公告2005-3-28

　　16关于增加中信万通证券有限责任公司为代销机构的公告2005-3-21

　　17关于增加光大证券有限责任公司为代销机构的公告2005-3-8

　　18关于增加宏源证券股份公司为代销机构的公告2005-3-7

　　19关于增加中信证券股份公司为代销机构的公告2005-3-1

　　20关于增加山西证券有限责任公司为代销机构的公告2005-3-1

　　21关于增加华西证券有限责任公司为代销机构的公告2005-2-18

　　22关于增加渤海证券有限责任公司为代销机构的公告2005-2-18

　　23关于春节长假前两个工作日暂停申购的公告2005-1-27

　　24关于增加广东证券股份有限公司为代销机构的公告2005-1-26

　　25关于暂停办理汉唐证券基金申购业务的公告2005-1-26

　　投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客服电话：400-889-8899

　　公司网站：www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零六年三月二十九日