金泰证券投资基金季度报告2005年第4季度

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2006年1月19日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金简介

　　基金简称：基金金泰

　　交易代码：500001

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　报告期末基金份额总额：2，000，000，000份

　　基金管理人：国泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　2、基金产品说明

　　(1)投资目标：本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。

　　(2)投资策略：本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市场的影响，决定投资策略；根据货币政策的变化、利率的走势，决定国债在投资组合中的比例；根据对行业及地区经济发展状况的深入研究，决定股票投资重点；根据对上市公司的调查研究，确定具体的股票投资组合。

　　本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分研究的前提下，主要投资于价值型和成长型股票中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。

　　在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。

　　为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国债将保持适当的比例。

　　在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约定的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。

　　(3)业绩比较基准：无。

　　(4)风险收益特征：承担中等风险、获取中等的超额收益。

　　三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)

　　1、各主要财务指标

　　2005年10-12月

　　基金本期净收益-37，783，244.06元

　　基金份额本期净收益-0.0189元

　　期末基金资产净值1，957，501，754.14元

　　期末基金份额净值0.9788元

　　注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、基金金泰净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

　　过去三个月-0.53%1.26%----

　　注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。

　　3、基金金泰累计净值增长率历史走势图

　　四、基金管理人报告

　　1、基金管理合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　　报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。

　　2、基金经理介绍

　　黄焱，男，金融学硕士，11年证券从业经历。曾就职于平安集团投资管理中心、深圳和利投资发展公司、中期国际期货公司深圳公司，2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，先后任金泰基金基金经理助理、金泰基金基金经理。

　　3、本基金的投资策略和业绩表现说明

　　(1)2005年第四季度证券市场与投资管理回顾

　　第四季度市场基本呈现探低反弹的态势。尽管时有经济增长速度放缓等不利因素的阴影，但市场目前仍处于因为股改促使制度性系统风险释放而产生的所谓股改行情阶段。

　　本基金四季度利用市场回调的机会，主要对两类板块进行调整和布局：一是"过往的持续性增长"的板块。这些股票基本均已有一定的市场表现，同时它们的价值还需要随着时间继续得到筛选和认同。本基金将继续保留具有区域尤其是国际竞争力的企业，涉及行业包括饮食、商业、交通行业、以及外向性企业等；二是"新鲜的增长"的板块，主要是近阶段处于强周期景气阶段的行业，同时，这些股票的股价还没有因为机构的普遍参与而得到充分表现，例如部分化工、机械、电子、有色金属行业的上市公司等。

　　同时，本基金从产业链角度出发，在上游资源类和下游服务类行业积极寻求优势企业进行配置，例如银行、地产、有色、商业、电信行业等。

　　(2)2006年第一季度市场及投资管理展望

　　展望2006年上半年，股改依旧是最大主题，经济不利因素的扰动相对于制度性风险的不断释放而言是次要的，因此，本基金将保持谨慎乐观的投资思路。

　　在行业配置上，本基金将继续延续2005年第四季度的调整方向，在上游的资源类行业和下游的服务类行业中寻求优势企业，并对制造类行业中的技术性企业继续保持关注。同时本基金还将对所谓的主题投资，例如3G、人民币升值、军工、新能源、数字电视等概念，去虚留实，选择具有现实业绩增长的上市公司。在个股集中度上，本基金将利用市场可能的调整阶段，相对加强投资的集中度。

　　五、基金投资组合报告

　　1、基金资产组合情况

　　分类市值(元)占总资产比例

　　股票1，504，411，349.5571.90%

　　债券535，769，765.0325.60%

　　银行存款及清算备付金45，809，189.942.19%

　　其他资产6，509，750.240.31%

　　合计2，092，500，054.76100.00%

　　2、按行业分类的股票投资组合

　　序号分类市值(元)占净值比例

　　1农、林、牧、渔业720，428.000.04%

　　2采掘业117，853，058.546.02%

　　3制造业723，252，940.3836.95%

　　其中：食品、饮料109，572，514.835.60%

　　纺织、服装、皮毛5，985，000.000.31%

　　木材、家具417，961.830.02%

　　造纸、印刷2，847，000.000.15%

　　石油、化学、塑胶、塑料141，669，226.807.24%

　　电子59，522，429.103.04%

　　金属、非金属70，404，700.003.60%

　　机械、设备、仪表191，955，550.789.81%

　　医药、生物制品140，878，557.047.20%

　　4电力、煤气及水的生产和供应业73，268，664.183.74%

　　5建筑业--

　　6交通运输、仓储业140，365，309.227.17%

　　7信息技术业66，607，875.003.40%

　　8批发和零售贸易135，769，071.716.94%

　　9金融、保险业86，644，017.244.43%

　　10房地产业90，400，803.014.62%

　　11社会服务业15，476，599.600.79%

　　12传播与文化产业1，097，065.820.06%

　　13综合类52，955，516.852.71%

　　合计1，504，411，349.5576.85%

　　3、按市值占基金资产净值比例的前十名股票明细

　　序号股票代码股票名称数量(股)市值(元)占净值比例

　　1000895双汇发展5，598，49972，612，532.033.71%

　　2600028中国石化13，499，91563，314，601.353.23%

　　3600036招商银行8，754，28457，865，817.242.96%

　　4600276恒瑞医药3，750，00055，762，500.002.85%

　　5600628新世界8，609，95155，275，885.422.82%

　　6600269赣粤高速6，150，00055，165，500.002.82%

　　7600879火箭股份4，559，76049，427，798.402.53%

　　8600320振华港机5，415，00045，540，150.002.33%

　　9600009上海机场3，001，77944，366，293.622.27%

　　10000155川化股份8，421，77244，130，085.282.25%

　　4、按券种分类的债券投资组合

　　序号债券品种市值(元)占净值比例

　　1国家债券407，171，380.3720.80%

　　2企业债券68，162，718.903.48%

　　3金融债券60，435，665.763.09%

　　合计535，769，765.0327.37%

　　5、按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细

　　序号债券名称市值(元)占净值比例

　　121国债(3)120，727，953.206.17%

　　202国债(14)76，392，247.803.90%

　　3银行间00国债0772，975，000.003.73%

　　405哈药CP0168，162，718.903.48%

　　505农发0660，435，665.763.09%

　　6、报告附注

　　(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

　　(2)基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

　　(3)其他资产的构成如下：

　　分类市值(元)

　　交易保证金848，780.49

　　应收利息5，660，969.75

　　合计6，509，750.24

　　(4)报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。

　　六、备查文件目录

　　1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复

　　2、金泰证券投资基金合同

　　3、金泰证券投资基金托管协议

　　4、金泰证券投资基金各年度半年度报告、年度报告及收益分配公告

　　5、报告期内披露的各项公告

　　6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程

　　备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点--上海市延安东路700号港泰广场23楼

　　投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

　　客户服务中心电话：[phone]

　　客户投诉电话：[phone]

　　公司网址：www.gtfund.com

　　国泰基金管理有限公司

　　2006年1月21日