科汇证券投资基金2005年第4季度报告

　　2005年第4 号

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2006年1月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2005年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　1、基金简称： 基金科汇

　　2、基金运作方式： 契约型封闭式

　　3、基金合同生效日： 2001年5月25日

　　4、报告期末基金份额总额： 8亿份

　　5、投资策略： 通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增长率。

　　6、业绩比较基准： 无

　　7、风险收益特征： 无

　　8、基金管理人： 易方达基金管理有限公司

　　9、基金托管人： 交通银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(单位：元)

　　基金本期净收益 16,904,413.19

　　基金份额本期净收益 0.0211

　　期末基金资产净值 1,086,831,554.76

　　期末基金份额净值 1.3585

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　过去3个月 2.41% 1.58% - - - -

　　3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图

　　注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制。

　　因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

　　本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　2、基金科汇于2004年4月7日更换基金经理，于2005年2月1日公告减聘基金经理，于5月14日公告增聘基金经理，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。

　　3、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

　　四、基金管理人报告

　　1、 基金经理情况

　　基金科汇经理小组由梁文涛先生和刘超安先生组成。

　　梁文涛，男，1972年生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理，本报告期内任基金投资部总经理助理、易方达平稳增长基金基金经理和科汇基金基金经理。

　　刘超安先生，男，1969年生，经济学硕士，曾在大成基金管理有限公司研究部从事金融、食品行业研究工作。2002年7月进入易方达基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，本报告期内任科汇基金基金经理和易方达积极成长基金的基金经理。

　　2、 基金运作合规性说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、基金经理报告

　　(1)行情回顾及运作分析

　　2005年四季度，股票市场经过期初的振荡下跌后，在十一月份逐渐在1100点左右启稳，十二月份展开反弹，年底收盘约1160点。在人民币升值和宏观数据良好的经济背景下，地产股和银行股成为四季度中表现较好的行业，市场活跃程度有较大提高。

　　四季度的资本市场中创新不断--宝钢等股改权证发行上市、中石油对A股上市子公司私有化等等，另外，随着大量公司分批实施股改，市场对股权分置改革的预期逐渐稳定，部分优质公司在股改过程中出现了明显的赚钱效应。

　　在资产配置方面，本基金在本季度仍然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略，由于持有的股票多数都保持了良好的长期竞争优势，并且股价处于合理估值水平，所以在本季度基金一直保持了较高的股票资产比重。

　　本基金四季度在行业配置和个股选择方面进行了一些调整：对06年业绩增长有可能放缓的电力和交通运输行业进行了减持，增加了在社会服务、传播文化和信息技术等行业的投资。

　　(2)本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.3585元，本报告期份额净值增长率为2.41%，同期上证A指增长率为0.57%。

　　(3)市场展望和投资策略

　　由于股改后市场整体估值水平较低，预期06年一季度股票市场下跌空间有限。在目前估值水平，本基金将保持较高股票资产比重，投资重点仍为持续增长类的公司；同时适当调整结构，争取较好收益。

　　五、投资组合报告

　　1、本报告期末基金资产组合情况

　　项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例

　　股票 857,601,316.64 78.68%

　　债券 219,717,151.50 20.16%

　　权证 - -

　　银行存款和清算备付金合计 7,200,871.72 0.66%

　　应收证券清算款 1,517,468.55 0.14%

　　其他资产 3,985,232.58 0.37%

　　总计 1,090,022,040.99 100.00%

　　2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 - -

　　B 采掘业 72,556,115.52 6.68%

　　C 制造业 383,465,037.33 35.28%

　　C0 食品、饮料 157,299,713.60 14.47%

　　C1 纺织、服装、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造纸、印刷 - -

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,017,893.83 1.01%

　　C5 电子 6,480,861.20 0.60%

　　C6 金属、非金属 87,320,259.00 8.03%

　　C7 机械、设备、仪表 57,063,378.62 5.25%

　　C8 医药、生物制品 64,282,931.08 5.91%

　　C99 其他制造业 - -

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

　　E 建筑业 - -

　　F 交通运输、仓储业 - -

　　G 信息技术业 44,681,356.24 4.11%

　　H 批发和零售贸易 106,289,136.00 9.78%

　　I 金融、保险业 71,483,184.00 6.58%

　　J 房地产业 - -

　　K 社会服务业 109,861,903.55 10.11%

　　L 传播与文化产业 69,264,584.00 6.37%

　　M 综合类 - -

　　合计 857,601,316.64 78.91%

　　3、本报告期末市值占基金资产净值前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 002024 苏宁电器 5,335,800 106,289,136.00 9.78%

　　2 600519 贵州茅台 2,141,680 97,874,776.00 9.01%

　　3 000069 G华侨城 7,667,611 97,378,659.70 8.96%

　　4 000039 中集集团 10,260,900 87,320,259.00 8.03%

　　5 000983 G西煤 12,773,964 72,556,115.52 6.68%

　　6 600036 招商银行 10,814,400 71,483,184.00 6.58%

　　7 600597 光明乳业 13,264,495 59,424,937.60 5.47%

　　8 000997 G新大陆 5,183,452 44,681,356.24 4.11%

　　9 600037 歌华有线 2,792,150 41,854,328.50 3.85%

　　10 600879 火箭股份 2,938,420 31,852,472.80 2.93%

　　4、本报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 国　　债 116,072,551.50 10.68%

　　2 金 融 债 103,644,600.00 9.54%

　　3 央行票据 - -

　　4 企 业 债 - -

　　5 可 转 债 - -

　　合 计 219,717,151.50 20.22%

　　5、本报告期末市值占基金资产净值前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 05国开08 50,380,000.00 4.64%

　　2 01国开09 31,065,000.00 2.86%

　　3 02国债11 30,420,000.00 2.80%

　　4 02国债⒁ 16,507,764.00 1.52%

　　5 04国开13 12,159,600.00 1.12%

　　6、报告附注

　　(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

　　(2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　(3)其他资产：

　　名称 金额(元)

　　交易保证金 881,465.52

　　应收股利 -

　　应收利息 3,103,767.06

　　待摊费用 -

　　其他应收款 -

　　合计 3,985,232.58

　　(4)本基金期末未持有处于转股期的可转换债券

　　六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本基金管理人在本报告期末持有本基金40,001,381份，持有比例为5.00%，较上季度末增持了6,882,480份。

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文)；

　　2. 《科汇证券投资基金基金合同》；

　　3. 《科汇证券投资基金托管协议》；

　　4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　存放地点：基金管理人或基金托管人处

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　易方达基金管理有限公司

　　2006年1月20日