科讯投资基金2005年第4季度报告2005年第4号

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2006年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2005年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　1、基金简称： 基金科讯

　　2、基金运作方式： 契约型封闭式

　　3、基金合同生效日： 2001年5月25日

　　4、报告期末基金份额总额： 8亿份

　　5、投资目标和策略： 主要投资目标是企业基本面良好，业绩维持稳定增长，符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。

　　6、业绩比较基准： 无

　　7、风险收益特征： 无

　　8、基金管理人： 易方达基金管理有限公司

　　9、基金托管人： 交通银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(单位：元)

　　基金本期净收益 -3,375,709.44

　　基金份额本期净收益 -0.0042

　　期末基金资产净值 915,119,860.50

　　期末基金份额净值 1.1439

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　过去3个月 0.46% 1.21% - - - -

　　3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图

　　注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制；

　　本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

　　四、基金管理人报告

　　1、 基金经理情况

　　马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，本报告期内任科讯基金基金经理, 易方达50指数证券投资基金基金经理。

　　2、 基金运作合规性说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　(1)行情回顾和运作分析

　　2005年第四季度大盘上涨幅度不大，但期间波动较大，上证指数季度振幅达到9.90%。在波动过程中，个股表演差异显著，总体上基金仓位对业绩影响的减弱，而对个股的选择和对热点的把握，成为各基金业绩差异的主要因素。

　　基金科讯在第四季度操作相对保守，配置的重点仍放在绩优蓝筹股上。对于石化、有色等热点板块进行了少量的配置，但在2005年最后一个交易周内，对于市场对"股改"预期的重要转变没有能及时把握。

　　(2)本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.1439元，本报告期份额净值增长率为0.46%，同期上证A指增长率为0.57%。

　　(3)市场展望和投资策略

　　随着市场对06年宏观经济预期逐步达成共识，市场氛围将趋于转暖，市场热点有可能呈现分散化的趋势。随着自主创新能力的逐步提升和产业升级逐步扩大，市场投资热点的表现形式也将多元化。尚未股改的绩优蓝筹股有望在2006年受到市场更大的关注。从操作层面看，基于长期价值判断的"买入-持有"策略有可能获得较好的绝对收益。在坚持基金合同确定的投资目标的前提下尽可能发掘价值低估的股票仍将是基金科讯2006年的主要选股思路，选股过程中对于能够深入跟踪把握的行业，尽可能选择业绩和股价弹性较大的品种；对于尚有不确定性的行业，尽可能选择风险较小的品种。

　　五、投资组合报告

　　1、本报告期末基金资产组合情况

　　项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例

　　股票 714,096,786.13 77.34%

　　债券 185,248,693.30 20.06%

　　权证 - -

　　银行存款和清算备付金合计 20,886,702.60 2.26%

　　应收证券清算款 - -

　　其他资产 3,107,914.18 0.34%

　　总计 923,340,096.21 100.00%

　　2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 - -

　　B 采掘业 27,444,942.08 3.00%

　　C 制造业 341,460,288.59 37.31%

　　C0 食品、饮料 181,695,444.55 19.85%

　　C1 纺织、服装、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造纸、印刷 - -

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

　　C5 电子 2,508,000.00 0.27%

　　C6 金属、非金属 43,984,042.72 4.81%

　　C7 机械、设备、仪表 92,296,688.92 10.09%

　　C8 医药、生物制品 20,976,112.40 2.29%

　　C99 其他制造业 - -

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 32,610,580.80 3.56%

　　E 建筑业 - -

　　F 交通运输、仓储业 141,346,190.42 15.45%

　　G 信息技术业 - -

　　H 批发和零售贸易 57,959,912.20 6.33%

　　I 金融、保险业 54,396,837.63 5.94%

　　J 房地产业 4,430,000.00 0.48%

　　K 社会服务业 34,519,870.00 3.77%

　　L 传播与文化产业 - -

　　M 综合类 19,928,164.41 2.18%

　　合计 714,096,786.13 78.03%

　　3、本报告期末市值占基金资产净值前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 600519 贵州茅台 1,917,319 87,621,478.30 9.57%

　　2 600009 上海机场 5,443,569 80,455,949.82 8.79%

　　3 600036 招商银行 6,994,983 46,236,837.63 5.05%

　　4 000895 双汇发展 2,933,800 38,051,386.00 4.16%

　　5 000069 华侨城A 2,718,100 34,519,870.00 3.77%

　　6 600269 赣粤高速 3,753,600 33,669,792.00 3.68%

　　7 600795 国电电力 4,979,040 31,218,580.80 3.41%

　　8 000983 G西煤 4,831,856 27,444,942.08 3.00%

　　9 600019 G宝钢 5,000,044 20,450,179.96 2.23%

　　10 600415 小商品城 598,983 19,928,164.41 2.18%

　　4、本报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 国　　债 74,072,693.30 8.09%

　　2 金 融 债 111,176,000.00 12.15%

　　3 央行票据 - -

　　4 企 业 债 - -

　　5 可 转 债 - -

　　合 计 185,248,693.30 20.24%

　　5、本报告期末市值占基金资产净值前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例

　　1 05农发11 90,360,000.00 9.87%

　　2 02国债⒁ 35,050,276.20 3.83%

　　3 03国开28 20,816,000.00 2.27%

　　4 04国债⑶ 16,780,160.00 1.83%

　　5 03国债06 13,365,000.00 1.46%

　　6、报告附注

　　(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

　　(2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　(3)其他资产：

　　名称 金额(元)

　　交易保证金 1,381,465.52

　　应收股利 -

　　应收利息 1,726,448.66

　　待摊费用 -

　　其他应收款 -

　　合计 3,107,914.18

　　(4)报告期末基金无处于转股期的可转换债券。

　　六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本基金管理人在本报告期末持有本基金27,370,027份，持有比例为3.42%，本报告期内增持4,050,974份。

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文)；

　　2. 《科讯证券投资基金基金合同》；

　　3. 《科讯证券投资基金托管协议》；

　　4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　存放地点：基金管理人或基金托管人处。

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　易方达基金管理有限公司

　　2006年1月20日