兴业可转债混合型投资基金更新招募说明书摘要

　　基金管理人：兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　发出日期：2005年12月

　　【重要提示】

　　兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会2004年3月9日出具的《关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2004]27号文)核准公开发行。本基金的基金合同于2004年5月11日正式生效。

　　投资有风险，投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　本招募说明书摘要是根据《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和《兴业可转债混合型证券投资基金招募说明书》编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。

　　本基金的基金合同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或网站进行了公告。

　　本更新招募说明书所载内容截止日2005年11月10日，有关财务数据和净值表现截止日为2005年9月30日(财务数据未经审计)。本基金托管人中国工商银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概况

　　机构名称：兴业基金管理有限公司

　　成立日期：2003年9月30日

　　注册地址：上海市黄浦区金陵东路368号

　　办公地址：上海市张杨路500号时代广场20楼

　　法定代表人：郑苏芬

　　联系人：陈静

　　联系电话：[phone]

　　组织形式：有限责任公司

　　注册资本：9，800万元

　　兴业基金管理有限公司(以下简称公司)是经中国证监会证监基字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。由兴业证券股份有限公司、国家开发投资公司、中投信用担保公司和福建省邮政局共同发起设立，注册资本为9，800万元。

　　截止2005年11月10日，公司旗下管理着兴业可转债混合型证券投资基金和兴业趋势投资混合型证券投资基金。

　　兴业基金管理有限公司下设投资决策委员会、风险控制委员会、研究策划部、基金管理部、监察稽核部、市场部、运作保障部和综合管理部，随着公司业务发展的需要，将对业务部门进行适当的调整。

　　(二)主要人员情况

　　1、董事、监事、经理及其他高级管理人员概况

　　郑苏芬女士，董事长，1962年生，工商管理硕士，审计师。历任福建省财政厅干部，福建省审计厅副处长，福建省广宇集团股份公司财务部经理，兴业证券股份有限公司副总裁。

　　兰荣先生，畲族，董事，1960年生，博士生，高级经济师。历任福建省建设银行投资处干部，福建省福兴财务公司综合处科长，福建兴业银行计划资金部副总经理，福建兴业银行证券业务部副总经理(主持工作)，福建兴业证券公司总裁。现任兴业证券股份有限公司董事长兼总裁。

　　杨东先生，董事、总经理，1970年生，工商管理硕士。历任福建兴业证券公司上海业务部总经理助理，证券投资部副总经理兼上海业务部副总经理，兴业证券股份有限公司证券投资部总经理，兴业证券股份有限公司总裁助理、投资总监。

　　祝要斌先生，董事，1962年生，硕士研究生，中共党员，高级工程师。历任国家原材料投资公司钢铁处副处长、国家开发投资公司处长、国融资产管理有限公司总经理助理、证券投资部、投资银行部副经理、战略发展部战略处处长，现任国家开发投资公司金融投资部副总经理。

　　孙家骐先生，董事，1942年生，高级会计师，中国注册会计师，中央财经大学兼职教授，硕士生导师。历任北京市第一食品公司总经理，北京市国有资产管理局局长，北京市财政局局长，北京市地方税务局局长，中国交通银行董事，世界银行住房与社会保障制度改革北京项目办公室主任，北京市证监会主席、中国证监会北京证管办主任。现任中投信用担保有限公司董事长。

　　董志宏先生，董事，1967年生，工商管理硕士。历任福建省邮电管理局计划财务处会计，福建省南平市邮电局计划财务科科长，福建省福州市邮政局副总会计师兼计划财务科科长，福建省邮电管理局计划财务处副处长，福建省邮政局计划财务处副处长，福建省邮政储汇局副局长。现任福建省邮政局副局长。

　　夏冬林先生，独立董事，1961年生，清华大学经济管理学院教授、博士生导师、注册会计师。历任江西财经大学讲师、副教授，中华财务会计咨询公司经理，清华大学经济管理学院会计系主任。

　　于宁先生，独立董事，1954年生，律师。历任江苏省镇江市卫生局任干部，中央纪律检查委员会副处长、处长。现任中华全国律师协会会长、北京大学法学院兼职教授。

　　王连万先生，独立董事，1962年生，马来西亚国籍。历任澳大利亚安保(AMP)总公司精算与投资产品业务助理，新加坡吉宝保险公司(富通Fortis附属公司)财务总监兼投资部总经理，新加坡吉宝投资管理有限公司执行董事，法国巴黎银行(BNPParibas)高级业务经理。现任养老保险有限公司总经理。

　　黄亚钧先生，独立董事，1953年生，经济学教授、博士生导师。历任复旦大学世界经济系副主任、经济学院副院长、院长。现任澳门大学副校长。

　　严卫先生，监事，1968年生，硕士研究生，注册会计师、律师。历任广东顺德市信德集团财务总监，兴业证券股份有限公司投资银行总部副总经理，兴业证券股份有限公司财务会计部副总经理，现任兴业证券股份有限公司财务会计部总经理。

　　苏日庆先生，监事，1962年生，理工硕士和工商管理硕士。历任国家能源投资公司工程师，国投中型水电公司经营部、计划财务部部门副经理、经理，湖北金源水电发展有限公司副总经理、总经理和董事，国融资产管理有限公司部门经理。现任国家开发投资公司金融投资部高级经理、资深经理。

　　杜建新先生，督察长，1959年生，经济学学士，经济师。历任江西财经大学情报资料中心主任，中国银行三明分行办公室副主任，兴业证券股份有限公司三明营业部副总经理、上海管理总部总经理、人力资源部总经理，兴业基金管理有限公司监察稽核部总监。

　　陈曦女士，常务副总经理，1971年生，工商管理硕士。历任兴业证券股份有限公司上海天钥桥路营业部总经理、上海管理总部总经理、总裁助理兼投资银行副总监。

　　吴威先生，副总经理，1963年生，经营管理学硕士。历任福建省化工建材公司助理经济师，日本安田信托银行投资研究部投资分析员，福建兴业证券公司、兴业证券股份有限公司国际业务部负责人。

　　2、投资决策委员会成员

　　本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会成员共由3人组成：

　　杨东总经理

　　杜昌勇基金管理部总监兼基金经理

　　王晓明基金经理

　　投资决策委员会主任委员由总经理杨东担任，投资决策委员会执行委员由基金管理部总监兼基金经理杜昌勇担任。

　　3、本基金基金经理

　　杜昌勇先生，1970年生，理学硕士。历任福建兴业证券公司直属营业部电脑部负责人，上海管理总部电脑部经理，福建兴业证券公司、兴业证券股份有限公司证券投资部总经理助理。现任基金管理部总监兼兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。

　　王晓明先生，1974年生，经济学硕士。1996年至2003年历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理。2004年1月加入兴业基金管理有限公司，现任兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。

　　上述人员之间不存在近亲属关系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人基本情况

　　名称：中国工商银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　成立时间：1984年1月1日

　　法定代表人：姜建清

　　注册资本：2480亿元人民币

　　联系电话：[phone]

　　联系人：庄为

　　(二)主要人员情况

　　中国工商银行股份有限公司资产托管部共有员工60人，平均年龄30岁，80%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有硕士以上学位或高级职称。

　　(三)基金托管业务经营情况

　　作为中国首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国工商银行股份有限公司自1998年2月成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行着资产托管人的责任和义务，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的业务管理模式、健全的托管业务系统、强大的市场营销能力，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至2005年9月，托管证券投资基金49只，其中封闭式16只，开放式33只。托管资产规模年均递增75%。至今已形成包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社保基金、企业年金、产业基金、QFII资产、履约类产品等九大类13项产品的托管业务体系。2004年，先后获得《亚洲货币》和《环球托管人》评选的“中国最佳托管银行”称号。

　　三、相关服务机构

　　(一)基金发售机构

　　1.直销机构

　　名称：兴业基金管理有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区金陵东路368号

　　法定代表人：郑苏芬

　　办公地址：上海市张杨路500号时代广场20楼

　　客户服务电话：[phone]

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：江映华

　　公司网站：www.xyfunds.com.cn

　　2.销售代理人

　　1)中国工商银行股份有限公司

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　法定代表人：姜建清

　　联系人：田耕

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　客户服务电话：95588

　　公司网站：www.icbc.com.cn

　　2)兴业银行股份有限公司

　　办公地址：福建省福州市湖东路154号

　　法定代表人：高建平

　　电话：[phone]

　　联系人：陈文

　　客户服务电话：95561

　　公司网站：www.cib.com.cn

　　3)兴业证券股份有限公司

　　办公地址：福州市湖东路99号

　　法定代表人：兰荣

　　联系电话：[phone]

　　联系人：杨盛芳

　　公司网站：www.xyzq.com.cn

　　4)海通证券股份有限公司

　　办公地址：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：金芸

　　客户服务咨询电话：[phone]

　　公司网站：www.htsec.com

　　5)国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号

　　办公地址：上海市延平路135号

　　法定代表人：祝幼一

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：芮敏祺

　　客户服务咨询电话：400-8888-666

　　公司网站：www.gtja.com

　　6)华夏证券股份有限公司

　　注册地址：北京市新中街68号

　　办公地址：朝阳门内大街188号

　　法定代表人：黎晓宏

　　联系电话：[phone]-86073

　　联系人：权唐

　　公司网站：www.csc108.com

　　7)华泰证券有限责任公司

　　办公地址：江苏省南京市中山东路90号

　　法定代表人：吴万善

　　电话：[phone]

　　联系人：袁红彬

　　客户咨询电话：[phone]

　　公司网站：www.htsc.com.cn

　　8)长江证券有限责任公司

　　办公地址：武汉市新华路特8号

　　法定代表人：明云成

　　电话：[phone]

　　联系人：毕艇

　　客户服务电话:[phone]

　　网址：www.cz318.com.cn

　　9)中国银河证券有限责任公司

　　办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人：朱利

　　电话：[phone]

　　联系人：赵荣春

　　公司网站：www.chinastock.com.cn

　　10)广发证券股份有限公司

　　办公地址：广州市天河北路183号大都会广场36、38、41、42楼

　　法定代表人：王志伟

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：肖中梅

　　公司网站：www.gf.com.cn

　　11)山西证券有限责任公司

　　办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心

　　法定代表人：吴晋安

　　联系电话：[phone]

　　联系人：邹连星、刘文康

　　公司网站：www.i618.com.cn

　　12)招商证券股份有限公司

　　办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39-45层

　　法定代表人：宫少林

　　联系电话：[phone]

　　联系人：黄健

　　公司网站：www.newone.com.cn

　　13)天相投资顾问有限公司

　　办公地址：中国北京市朝阳区幸福村中路锦绣园D座

　　法定代表人：林义相

　　联系电话：[phone]

　　联系人：陈少震

　　14)德邦证券有限责任公司

　　办公地址：上海市浦东南路588号浦发大厦26层

　　法定代表人：王军

　　联系电话：[phone]；

　　联系人：罗芳

　　15)西北证券有限责任公司

　　办公地址：宁夏银川市民族北街1号

　　法定代表人：姜巍

　　联系电话：[phone]

　　联系人：杨晓东

　　基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。销售机构可以根据情况变化增加或者减少销售城市(网点)，并另行公告。

　　(二)注册登记机构

　　名称：兴业基金管理有限公司

　　办公地址：上海市张杨路500号时代广场20楼

　　法定代表人：郑苏芬

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师

　　名称：上海源泰律师事务所

　　办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼

　　负责人：廖海

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办律师：廖海、田卫红

　　联系人：廖海

　　(四)审计基金资产的会计师事务所和经办注册会计师

　　名称：安永大华会计师事务所

　　办公地址：上海市长乐路989号

　　法定代表人：沈钰文

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办注册会计师：徐艳、蒋艳华联系人：蒋艳华

　　四、基金的名称

　　兴业可转债混合型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　契约型开放式

　　六、基金的投资目标

　　在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。

　　七、基金的投资方向

　　本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。资产配置比例为：可转债30%～95%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%)，股票不高于30%，现金0-10%。(现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%)

　　八、基金的投资策略

　　(一)投资决策依据

　　(1)国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定；

　　(2)国家宏观经济环境；

　　(3)国家货币政策、利率走势和证券市场政策；

　　(4)地区及行业发展状况；

　　(5)上市公司研究；

　　(6)证券市场的走势。

　　(二)投资决策程序

　　本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。

　　投资决策委员会是本基金的最高投资决策机构，主要职责是根据基金投资目标和对市场的判断决定本基金的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。投资决策委员会定期召开会议，在紧急情况下可召开临时会议。

　　基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。具体的基金投资决策程序如下：

　　(1)研究策划

　　研究策划部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关宏观分析、市场分析、行业分析、公司分析、个券分析以及数据模拟的各类报告，提出本基金股票备选库的构建和更新方案，经投资研究联席会议讨论并最终决定本基金股票备选库，为本基金的投资管理提供决策依据。

　　(2)资产配置

　　投资决策委员会定期召开会议，并依据基金管理部、研究策划部的报告确定基金资产配置的比例；如遇重大事项，投资决策委员会及时召开临时会议作出决策。

　　(3)构建投资组合

　　基金经理根据对股票市场、可转债市场和利率期限结构的判断确定可转债组合的加权平均内含收益率、久期水平和国债组合的加权平均久期水平。在此基础上根据各种定量和定性标准，以及研究策划部的个券和个股研究报告构建基金组合，并报投资决策委员会备案。

　　(4)组合的监控和调整

　　研究策划部协同基金经理对投资组合进行跟踪。研究员应保持对个券和个股的定期跟踪，并及时向基金经理反馈个券和个股的最新信息，以利于基金经理作出相应的调整。

　　(5)投资指令下达

　　基金经理根据投资组合方案制订具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至集中交易室。

　　(6)指令执行及反馈

　　集中交易室依据投资指令进行操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。交易完成后，由交易员完成交易日志报基金经理，交易日志存档备查。

　　(7)风险控制

　　风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施，监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，基金经理依据基金申购赎回的情况控制投资组合的流动性风险。

　　(8)业绩评价

　　研究策划部将定期对基金的业绩进行归因分析，找出基金投资管理的长处和不足，为日后的管理提供客观的依据。

　　(三)投资组合管理

　　基金的资产配置采用自上而下的程序，个券(可转债，下同)和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为：“80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300指数＋5%×同业存款利率”

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。

　　十一、基金的投资组合报告

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年12月5日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2005年9月30日，本报告财务资料未经审计师审计。

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　序号项目金额占基金总资产的比例

　　1股票417，339，060.6723.20%

　　2债券1，327，534，302.5373.80%

　　3银行存款及清算备付金42，342，289.112.35%

　　4其他资产11，701，167.530.65%

　　5资产合计1，798，916，819.84100.00%

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号行业期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　A农、林、牧、渔业3，885，844.500.22%

　　B采掘业38，230，394.602.17%

　　C制造业175，724，511.069.99%

　　C0其中：食品、饮料19，388，640.501.10%

　　C1纺织、服装、皮毛1，624，500.000.09%

　　C2木材、家具

　　C3造纸、印刷

　　C4石油、化学、塑胶、塑料9，436，284.420.54%

　　C5电子

　　C6金属、非金属107，696，246.176.12%

　　C7机械、设备、仪表37，578，839.972.14%

　　C8医药、生物制品

　　C99其他制造业

　　D电力、煤气及水的生产和供应业36，899，741.522.10%

　　E建筑业19，890，334.201.13%

　　F交通运输、仓储业67，197，129.643.82%

　　G信息技术业

　　H批发和零售贸易24，637，264.481.40%

　　I金融、保险业83，878.160.00%

　　J房地产业15，671，645.640.89%

　　K社会服务业26，652，332.631.52%

　　L传播与文化产业

　　M综合类8，465，984.240.48%

　　合计417，339，060.6723.72%

　　3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　序号股票代码股票名称股票数量期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　1600019G宝钢10，000，00042，800，000.002.43%

　　2000983西山煤电5，618，44738，205，439.602.17%

　　3600900G长电4，800，00035，712，000.002.03%

　　4600018G上港2，275，30027，462，871.001.56%

　　5600686金龙汽车3，247，49027，084，066.601.54%

　　6000970中科三环3，178，05320，816，247.151.18%

　　7600585海螺水泥2，736，37420，057，621.421.14%

　　8600491龙元建设2，443，53019，890，334.201.13%

　　9000895双汇发展1，469，95019，388，640.501.10%

　　10600236桂冠电力3，641，94616，352，337.540.93%

　　4、报告期末按券种分类的债券投资组合

　　债券类别期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　国家债券78，406，133.914.46%

　　央行票据19，491，815.891.11%

　　可转换债券1，229，636，352.7369.90%

　　债券投资合计1，327，534，302.5375.47%

　　5、报告期末债券明细

　　(1)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号债券名称期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　1招行转债405，768，582.6023.07%

　　2华菱转债179，620，491.4010.21%

　　3包钢转债148，282，001.008.43%

　　4复星转债87，960，540.005.00%

　　5邯钢转债81，880，338.004.65%

　　(2)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名可转换债券明细

　　序号债券名称期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　1招行转债405，768，582.6023.07%

　　2华菱转债179，620，491.4010.21%

　　3包钢转债148，282，001.008.43%

　　4复星转债87，960，540.005.00%

　　5邯钢转债81，880，338.004.65%

　　6海化转债55，771，782.363.17%

　　7万科转254，806，409.843.12%

　　8南山转债46，086，772.202.62%

　　9营港转债37，391，817.602.13%

　　10华电转债30，972，207.801.76%

　　6、投资组合报告附注

　　(1)本基金本期投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

　　(2)本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　(3)报告期末基金的其他资产构成

　　序号项目金额

　　1交易保证金550，000.00

　　2应收证券交易清算款1，897，793.95

　　3应收利息8，763，323.58

　　4应收申购款490，050.00

　　5合计11，701，167.53

　　(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号债券代码债券名称期末市值(元)市值占基金资产净值比例

　　1100096云化转债20，526，551.201.17%

　　2100177雅戈转债26，917，960.801.53%

　　3100196复星转债87，960，540.005.00%

　　4100567山鹰转债2，120，400.000.12%

　　5100726华电转债30，972，207.801.76%

　　6110001邯钢转债81，880，338.004.65%

　　7110010包钢转债148，282，001.008.43%

　　8110036招行转债405，768，582.6023.07%

　　9110037歌华转债28，333，185.401.61%

　　10110219南山转债46，086，772.202.62%

　　11110317营港转债37，391，817.602.13%

　　12125729燕京转债12，745，781.280.72%

　　13125822海化转债55，771，782.363.17%

　　14125932华菱转债179，620，491.4010.21%

　　15125959首钢转债10，451，531.250.59%

　　16126002万科转254，806，409.843.12%

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本基金合同生效日2004年5月11日，基金业绩截止日2005年9月30日。

　　本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

　　自基金成立起至2004年12月31日-3.00%0.27%-4.37%0.37%1.37%-0.10%

　　2005年上半年1.96%0.57%2.15%0.37%-0.19%0.20%

　　自基金成立起至今2.19%0.43%0.10%0.38%2.09%0.05%

　　十三、费用概览

　　(一)与基金运作有关的费用

　　1、基金管理费

　　本基金的管理费提取。按前一日的基金资产净值乘以相应的管理费年费率来计算，计算方法如下：

　　H=E×I÷当年天数

　　H：为每日应计提的基金管理费

　　E：为前一日基金资产净值

　　I：基金的管理费年费率

　　本基金的管理费年费率为1.3%。

　　基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　2、基金托管费

　　本基金的托管费，按前一日的基金资产净值乘以托管费年费率来计算，计算方法如下：

　　H＝E×I÷当年天数

　　H：为每日应支付的基金托管费

　　E：为前一日的基金资产净值

　　I：基金的托管费年费率

　　兴业可转债混合型证券投资基金的托管费年费率为0.25%。

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　3、与基金运作有关的其他费用

　　主要包括：基金的证券交易费用、基金合同生效后的基金信息披露费用、基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、以及其它按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。该等费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额，列入当前基金费用。

　　4、经基金管理人与基金托管人协商一致，可以酌情调低基金管理人的报酬及基金托管费，并报中国证监会核准后公告，无须召开基金份额持有人大会通过。

　　(二)与基金销售有关的费用

　　1、申购费

　　(1)本基金的申购遵循金额申购的原则，即申购金额中包含申购费用；费用计算原则为单笔单次收费。

　　本基金的申购费率为1%。

　　投资者选择红利自动再投资所转成的份额不收取申购费用。

　　(2)本基金的申购费用由申购人承担，可用于市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金资产。

　　2、赎回费

　　本基金的赎回遵循份额赎回的原则，基金赎回费用由投资者承担，在扣除必要的手续费后，赎回费总额的25%归入基金资产。

　　持有本基金两年以内(包括两年)收取0.5%的赎回费率，其中0.375%用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用，0.125%归基金资产；持有本基金两年以上收取0.25%的赎回费，其中0.1875%用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用，0.0625%归基金资产。

　　3、本基金实际执行费率在上述范围内由基金管理人决定，并在招募说明书或公开说明书中进行公告。基金管理人认为需要调整费率时，如果没有超过上述费率限额，基金管理人可自行调整；若提高本基金上述费率的上限应召开基金份额持有人大会审议。费率上限变更的，最迟将于新的费率开始实施前3个工作日至少在一种中国证监会指定的媒体上予以公告。

　　(三)不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或本基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金成立前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等不列入基金费用。

　　(四)费用调整

　　基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)及其他有关规定，并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动，对本基金管理人于2005年6月22日刊登《兴业可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：

　　(一)“三、基金管理人”进行了部分调整，本基金管理人管理基金增加了2005年11月3日成立的兴业趋势投资证券投资基金，更新了“(二)主要人员情况”。

　　(二)“四、基金托管人”部分，对基金托管人名称、主要人员情况和托管业务经营情况进行了更新。

　　(三)“五、相关服务机构”部分，增加销售代理机构：德邦证券有限责任公司、西北证券有限责任公司；大鹏证券有限责任公司更新为长江证券有限责任公司。

　　(四)按照《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第5号《招募说明书的内容与格式》的有关规定，增加了“六、基金的募集与基金合同的生效”部分的内容。

　　(五)“七、基金份额的申购、赎回”部分，由于在“五、相关服务机构(一)基金份额发售机构”部分已有详细列明，所以此部分对于基金份额发售机构只做概述。

　　(六)“九、基金的投资”部分，对“基金投资组合报告”的内容进行了更新，数据内容截止日为2005年9月30日，对本基金业绩比较基准的调整做了简要说明。

　　(七)“十、基金的业绩”部分，补充说明基金合同生效以来的投资业绩，数据内容截止日为2005年9月30日。

　　(八)“二十二、其他应披露事项”部分，更新本期公告事项：

　　1、2005年6月21日，在中国证券报、上海证券报刊登《关于兴业可转债混合型证券投资基金调整业绩评价基准的公告》；

　　2、2005年6月21日，在中国证券报、上海证券报刊登《关于运用公司固有资金投资旗下兴业可转债混合型证券投资基金》；

　　3、2005年6月22日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型基金更新招募说明书摘要》；

　　4、2005年7月21日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金2005年第2季度报告》；

　　5、2005年8月3日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金分红公告》；

　　6、2005年8月18日，在中国证券报、上海证券报刊登《关于增加兴业可转债混合型证券投资基金代销机构的公告》；

　　7、2005年8月22日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业基金管理有限公司关于旗下兴业可转债混合型证券投资基金权证投资方案的公告》；

　　8、2005年8月24日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金第二次分红公告》；

　　9、2005年8月29日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金2005年半年度报告摘要》；

　　10、2005年9月2日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金分红提示》；

　　11、2005年9月8日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业基金管理有限公司关于聘任公司高级管理人员的公告》；

　　12、2005年10月25日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业基金管理有限公司关于旗下基金认沽权证投资方案的公告》；

　　13、2005年10月27日，在中国证券报、上海证券报刊登《兴业可转债混合型证券投资基金2005年第3季度报告》。

　　上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅读。

　　签署人：兴业基金管理有限公司

　　签署日期：2005年12月23日