嘉实浦安保本混合型基金2005年第2季度报告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年7月1 5日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：嘉实浦安保本

　　基金代码： 070007

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年12月1日

　　报告期末基金份额总额：802，641，907.81份

　　投资目标：运用投资组合保险技术，力争在保本到期日，保证投资本金安全的同时，谋求基金资产的稳定增值。

　　投资策略：在保本期内，按照固定比例投资组合保险机制，动态调整股票、债券投资比例。债券投资以追求本金安全为目的，主要投资于交易所和银行间债券市场债券；股票投资采取灵活配置、积极管理，选择优势行业和优势企业，基于市场有效性研究、寻找套利机会的策略。

　　业绩比较基准：保本周期同期限的3年期银行定期存款税后收益率。

　　风险收益特征：在保本期内，本基金为证券投资基金中的低风险投资品种。

　　基金管理人名称：嘉实基金管理有限公司

　　基金托管人名称：上海浦东发展银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1.报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2.基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　注：本基金投资组合比例限制如下：

　　(1)持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；(2)本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；(3)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；(4)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；(5)在本基金合同生效后一个月内，股票投资比例不超过基金资产净值的20%。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　本基金建仓期为基金合同生效日2004年12月1日起六个月内，本报告期内本基金严格遵循上述基金合同规定的投资组合比例限制。

　　四、管理人报告

　　1、 基金经理情况介绍

　　田晶女士，美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA)。8年证券从业经历。曾任职于美国花旗集团资产管理公司，美国信安资产管理公司，任基金经理，从事日本及亚太地区的股票市场投资。2002年12月加入嘉实基金管理有限公司，担任研究部副总监。

　　2、在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实浦安保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　本基金合同生效于2004年12月1日，截至2005年6月30日，基金份额累计净值为1.040元。报告期内基金份额净值增长1.86%，同期业绩比较基准收益率0.64%，本基金净值增长率超越业绩比较基准1.22%。

　　2005年二季度，总体经济在宏观调控的影响下，继续表现出了稳定运行、小幅回落的特征，经济增速有所放缓。利率走势和汇率变动成为上半年宏观经济备受关注的两个热点。股票市场在此背景下呈现出继续回落的走势，至6月30日，沪市A股收盘报1080.93点，在此期间，股指一度跌破1000点关口，达到近年来新低998.22点。行业上，受到宏观调控和股指下行预期的影响，出现了明显的两级分化特征，表现较好的行业主要集中在稳定类和消费品行业，如：食品饮料、金融服务、交通运输、商业贸易和餐饮旅游等；而周期性行业则表现较差。此外，二季度发生在中国证券市场的重要事件，即不久前启动的股权分置试点工作，将成为中国证券市场历史性的重大事件，标志着曾一度制约着中国证券市场健康发展的股权分置问题将得到根本性的解决，从而有利于中国证券市场的稳定和长远发展。对此，我们也是充满信心，相信改革一定会为中国证券市场带来更多的机遇和更快的进步。

　　债券投资组合上，我们按照基金合同规定的投资策略，配置了较高比例的与保本周期相匹配的收益率相对较高的3年期国债、金融债，并遵循持有到期的投资策略以确保保本周期到期时能够保证本金安全。

　　在下半年，我们将继续以债券投资为主线，同时在股票投资上本着精选个股、淡化择时的原则，投资于具有长期稳定增长预期、相对垄断行业优势的上市公司的股票和可转债，力争为投资者带来更好的回报。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　(四)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(六) 投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产构成

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　(一)备查文件目录

　　1、中国证监会批准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金设立的文件；

　　2、《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》；

　　3、《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金招募说明书》；

　　4、《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　6、 报告期内嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金公告的各项原稿。

　　(二)存放地点：北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　(三)查阅方式

　　1.书面查询：查阅时间为每工作日8：30-11：30，13：00-17：30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　2.网站查询：基金管理人网址：http：//www.harvestasset.com

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，[phone]或发电子邮件，E-mail：[e-mail]。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2005年7月20日

　　(来源：上海证券报）