裕隆证券投资基金季度报告2005年第2号

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年7月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计师审计。

　　二、基金产品概况：

　　基金简称：基金裕隆

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：1999年6月15日

　　报告期末基金份额总额：30亿份

　　投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。

　　投资策略：本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。

　　业绩比较基准：无

　　风险收益特征：无

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行

　　上市时间： 1999年6月24日

　　三、主要财务指标和净值表现

　　(一) 主要财务指标

　　2005年2季度主要财务指标 单位：人民币元

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等，计入费用后持有人的实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)净值表现

　　1. 本报告期基金份额净值增长率

　　2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。

　　四、管理人报告

　　(一)基金经理介绍

　　包周荣先生，1967年出生，双学士学历。1991年毕业于清华大学机械制造和应用数学专业，获工学和理学学士学位。1991年至1999年先后在陕西省证券公司上海业务部、上海证大投资管理有限公司工作。1999-2000年在嘉实基金管理公司任基金经理；2000-2001年在华夏基金管理公司任基金经理助理。2001年3月起任上海证大投资管理有限公司投资管理部经理。2002年12月23日入博时基金管理有限公司，自2003年1月起任基金裕隆基金经理。

　　(二)本报告期内基金运作情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　2005年6月30日，基金裕隆单位净值0.9196元，报告期内净值增长率为-2.72%。同期上证综合指数上涨-8.49%。

　　2005年第二季度，市场出现了较大下跌，上证指数跌破了1000点，深圳综指创出了1997年以来的新低，少数强势股票出现了较大跌幅，在5月初和六月中旬股权分置试点以来，市场出现了比较混乱的投资预期，市场中缺乏新的投资力量，市场的不确定因素在扩大，带来的市场风险不容低估。在股权分置试点的示范效应下，非流通股东要获取流通权，必须向流通股东支付一定的补偿，实际上降低了目前投资者的风险，提高了未来的预期的收益。

　　本基金在报告期内主要采取保守的投资策略，进行了一些结构调整，主业比较突出、负债比较低、对宏观经济变化不敏感的品种成为了买入的优先品种，卖出一些变化敏感的工业制造业品种。

　　五、投资组合报告

　　(一)本报告期末基金资产组合情况

　　(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三) 基金投资前十名股票明细

　　(四) 债券投资组合

　　(五)投资前五名债券明细

　　(六)投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、基金的其他资产包括：应收利息9，308，422.86元，交易保证金250，000元，应收证券清算款300，288.27元，应收股利401，096.53元，待摊费用151，232.48元。

　　4、报告期内持有的处于转股期的可转换债券明细

　　六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本管理人在本基金募集时认购6，000，000份基金份额，占基金总规模的0.2%，报告期内没有变化。

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件

　　2. 《裕隆证券投资基金基金合同》

　　3. 《裕隆证券投资基金基金托管协议》

　　4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　5. 裕隆证券投资基金各年度审计报告正本

　　6. 报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　存放地点：基金管理人、基金托管人处

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

　　客户服务中心电话：[phone]

　　信息披露电话：[phone]

　　本基金管理人：博时基金管理有限公司

　　2005年7月19日

　　(来源：上海证券报)