华安宝利配置证券投资基金2005年第2季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行

　　签发日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　注： 1、华安宝利配置证券投资基金成立于2004年8月24日，截至本报告期末，不满一年。

　　2、根据《华安宝利配置证券投资基金基金合同》，自本基金成立90个工作日内，本基金投资可转换债券及其对应的基础股票的比例应达到10%-70%(可转换债券所对应的基础股票的投资比例不超过基金净资产的20%)、其它债券(除可转换债券外)的比例应达到10%-65%、其它股票(除可转换债券所对应的基础股票外)的比例应达到10%-65%。截止本报告期末，本基金已符合上述投资比例限制。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　袁蓓女士：经济学学士，五年证券从业经历。曾在中国平安保险(集团)股份有限公司投资管理中心工作。2003年1月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部从事证券投资和研究工作。现任华安宝利配置基金的基金经理。

　　汤礼辉先生，经济学硕士，7年证券、基金从业经历。曾在大鹏证券上海总部、申银万国证券研究所工作。2000年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员，从事医药、金融行业及投资策略研究。现任研究发展部副总监。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安宝利配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　二季度在宏观经济和市场改革的双重影响下，债券市场和股票市场演绎出截然相反的两种走势，前者不断创出新高，而后者则是屡创新低。在通胀压力趋缓和资金供给过剩等因素的影响下债券市场再次创出单季最大涨幅，收益率曲线稳步下降；而股票市场则围绕着宏观经济和股权分置改革两大主旋律出现了巨幅的波动，连续创出新低，估值水平接近甚至局部低于国际水平。

　　宝利配置基金在本季度投资中以立足长远为出发，从相对估值比较的角度，仍然选择了维持中性偏股型的配置，在维持股票仓位的同时加大了对转债的投资力度，提高了转债的仓位，并积极参与了短期融资券等新品种的投资。上半年在目标市场波动较大和业绩比较基准下跌的情况下，通过精心操作，本基金仍实现了正收益，基金累计净值上涨3.29%，并于4月20日对持有人按每十份派发了现金红利0.20元。

　　在未来的操作中，宝利配置基金看好股权分置改革给股票市场带来的挑战和中长期机遇，同时也冷静面对宏观经济数据面临短期回调的可能性和经济长期高速发展的趋势，将立足于各目标市场间和市场内的相对估值比较，结合国际市场估值水平和国内外宏观经济，动态调整资产配置比例，优化组合结构，重点关注品种创新给股票市场和债券市场带来的投资机会，进一步深化风险管理在基金投资中的贡献。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　2、基金投资前十名股票明细

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。在银行间债券市场挂牌交易的债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑市场成交价、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安宝利配置证券投资基金基金合同》

　　2、《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安宝利配置证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年7月16日(来源：上海证券报）