华安上证180指数增强型投资基金第2季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计) 单位：元

　　2、本报告期基金份额净值表现

　　2005年4月1日至2005年6月7日，本基金的比较基准为：75%＊上证180(资讯 行情 论坛)指数收益率＋25%＊中信国债指数(资讯 行情 论坛)收益率；2005年6月8日开始，本基金的比较基准为：95%＊上证180指数收益率＋5%＊金融同业存款利率。

　　3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　刘光华先生：MBA，7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安180基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　2005年二季度，上证180指数下跌6.24%，本基金比较基准下跌2.69%，华安180基金净值下跌3.46%，二季度基金净值表现落后于比较基准0.77%。6月30日，华安180基金的跟踪偏离度为0.3081%。

　　6月8日，本基金发布公告，将业绩比较基准从原来的“75%＊上证180指数收益率＋25%＊中信国债指数收益率”变更为“95%＊上证180指数收益率＋5%＊金融同业存款利率”。在二季度，两个比较基准并存，即从4月1日到6月7日执行原来的比较基准，而从6月8日至季度末执行新的比较基准。

　　本基金在二季度未能跟上比较基准，有两方面的原因：(1)比较基准变更的影响。如上所述，6月8日本基金开始执行新的比较基准，而本基金实际组合的股票仓位调整是一个逐步增仓的过程。基金经理根据市场的变化，采取分步加仓的策略，截止6月30日，股票仓位上升到86.9%。由于比较基准变更，仅6月8日当天，因指数大涨，本基金组合净值表现落后于比较基准达0.81个百分点。(2)国债部分的影响。考虑到调整比较基准后，本基金需要减持国债，增持180指数成份股。在此之前，出于流动性的考虑，基金组合中的国债投资以期限较短的品种为主。而在二季度，中长期国债表现强劲，中信国债指数自3月31日到6月7日上涨了3.5%，本基金在国债上的配置没有跟上国债指数的涨幅。

　　6月30日，本基金的跟踪偏离度为0.3081%，虽然符合基金合同不超过0.5%的要求，但是相对于一季度末的跟踪偏离度0.1564%，出现了较大幅度的上升。基金经理经过分析，认为导致近期跟踪偏离度增大的主要原因是比较基准变更所致。随着本基金股票仓位逐步向目标仓位靠拢，因资产配置而导致的偏离度增大因素将消除，跟踪偏离度应逐步回归至正常区域。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　3、指数投资前五名股票明细

　　4、积极投资前五名股票明细

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》

　　2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年7月16日

　　(来源：上海证券报）