华安创新投资基金季度报告(2005年第1季度)

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行

　　签发日期：二○○五年四月二十一日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定,于2005年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　四、管理人报告

　　1 基金经理

　　刘新勇先生：硕士,8 年证券从业经历,曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999 年5 月加入华安基金管理有限公司后,曾任研究发展部高级研究员、华安180 基金的基金经理。

　　2 基金运作合规性声明

　　本报告期间,本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安创新证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3 基金经理工作报告

　　(1)行情回顾

　　市场国际化、参与市场主体机构化、政策力不从心及增量资金匮乏等因素继续导致局部牛市行情。与前两年不同的是,2005年一季度的市场完全是各个行业中竞争力最强公司的行情。上证指数(资讯 行情 论坛)曾创出六年来的新低,100多只股票跌破了净资产,而同时又有少量优质股票创出了阶段性新高(甚至历史新高)。华安创新把握了市场局部牛市的机会,在上证指数和比较基准分别下跌6.73%和3.09%的情况下,净值增长2.42%,为投资者带来较好的回报。

　　(2)操作回顾

　　面对新的局部牛市,华安创新采取了更加积极的组合调整策略： 1、灵活调整股票投资比例,不强求配置。2、行业均衡,同一行业内个股选择原则上不超过两家。3、通过深入扎实的研究精选出细分行业内竞争力最强的公司,注重成长性和估值水平,一旦选中目标即重仓出击。

　　(3)展望

　　落实《国九条》和改善上市公司质量的呼声日盛、部分行业和个股严重超跌后的估值吸引力提升、房地产行业投资风险加大后导致部分资金流向资本市场、优质公司的IPO等因素均将引导股票市场走出一轮反弹行情。在严重的两极分化后,市场将迎来阶段性热点纷呈的局面。我们将继续精选公司,追求成长性和持续性,但选择范围将适度扩大。力争基金业绩超过市场平均水平。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　2、基金投资前十名股票明细

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安创新证券投资基金基金合同》

　　2、《华安创新证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安创新证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年4月21日