嘉实服务增值行业投资基金2004年年度报告摘要

　　一、重要提示

　　本基金的管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金简介

　　(一)基金概况

　　基金简称：嘉实服务增值行业基金(深交所净值揭示简称：嘉实服务)

　　交易代码：070006(深交所净值揭示代码：160705)

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年4月1日

　　报告期末基金份额总额：8，489，091，140.17份

　　投资目标：在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。

　　投资策略：投资组合比例范围为股票25-80%、债券20-75%、现金5%左右。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的80%。在有关法律法规许可时，基金资产除5%左右以现金形式持有，其余基金资产可全部用于股票投资。在上述资产配置比例的基础上，本基金根据合适的定性、定量指标选择各行业具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期回报。

　　业绩比较基准：中信综合指数(资讯 行情 论坛)和中信国债指数(资讯 行情 论坛)的复合指数。

　　风险收益特征：本基金属于中等风险证券投资基金。

　　(二)基金管理人

　　名称：嘉实基金管理有限公司

　　信息披露负责人：胡勇钦

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子信箱：[e-mail]

　　(三)基金托管人

　　名称：中国银行股份有限公司

　　信息披露负责人：忻如国

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子信箱：[e-mail]

　　(四)登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.harvestasset.com

　　基金年度报告置备地点：北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　(一)主要会计数据和财务指标(单位：元)

　　上述基金财务指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　3、基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比

　　注：基金业绩比较的数据计算期间为2004年4月1日至2004年12月31日(基金合同生效不满一年)。

　　(三)自基金合同生效以来的基金收益分配情况：无

　　四、管理人报告

　　(一)基金管理人情况

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。

　　截止2004年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、6只开放式证券投资基金，其中3只开放式证券投资基金属于同一系列基金，具体包括基金泰和(资讯 行情 论坛)、基金丰和(资讯 行情 论坛)、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金。同时，管理3个全国社保基金投资组合。

　　(二)基金经理简介

　　徐轶先生，货币银行学硕士。1993年开始从事证券市场研究，投资银行，投资管理，11年从业经验，投资管理经验丰富。曾任国信证券投资总监、大成基金管理有限公司助理总经理、中融基金首席策略分析师。2003年9月加盟嘉实基金管理有限公司，任首席策略分析师。

　　(二)基金运作的遵规守信情况说明

　　本基金管理人在报告期内，严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，未发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　(四)基金的投资策略和业绩表现

　　1.业绩表现

　　本基金合同于2004年4月1日生效，报告期末基金份额净值为0.934元，基金份额净值增长率为-6.6%。同期业绩比较基准(中信综合指数×80%＋中信国债指数×20%)收益率为-24.11%，本基金超越业绩比较基准17.51%。

　　2.2004年投资运作回顾

　　2004年一季度，在宏观经济高速增长、企业盈利能力增强、政策环境较松以及资金供应充裕的背景下，股市沿着2003年的周期类行业景气挖掘的投资思路，于4月7日达到年内最高点1783点。此后二季度初，中央采取加强宏观调控力度的措施，使市场迅速改变了对周期类行业盈利前景的判断，同期进行的违规资金的清理和规范也迫使部分机构的资金链断裂。从2001年开始的熊市使投资人不断逃离股市，长时间的高市盈率一旦下降，使得股市产生“崩岸”效应，因此股市也进入深幅调整阶段，调整幅度高达29%。9月份管理层提出要加快落实“国九条”的相关措施，市场热情一度被激发，指数出现报复性反弹。但由于广大投资者最关心的股权分置上并未出现突破，市场再次陷入低迷，并开始新一轮大幅下跌。股市生态环境恶劣，本基金资产净值也受较大影响，面对此样的业绩表现，我们深感抱歉和无奈，投资人的损失，绵绵下跌的股市，遥遥无期的等待，在这样的环境中，我们度过2004年。在此，我们深表歉意。

　　本基金入市时间是2004年4月2日，正值股市处于上涨的末尾时期。在建仓初期，我们判断市场在接近1800点的位置上面临较大风险，采取保守的投资策略，低仓位运作，效果良好。5月份后，我们判断宏观经济调控对服务行业的影响相对较小，部分股票已经具有明显的投资价值，因此加快了建仓节奏，并在机场、港口、电力等服务行业上加大配置力度，在非服务行业则选择行业龙头进行配置。虽然股票组合效果较好，但我们对涉足的违规资金量以及股指调整力度估计不足，股票仓位偏高，基金的实际表现不能令人满意。下半年，我们在结构的调整上更加注重行业的长期稳定增长能力以及垄断资源的稀缺性，继续优化组合，一方面借股市反弹的机会，减持了部分市场预期转坏的周期性股票及成长性一般的服务行业股票，适当缩小股票的投资范围，同时还继续提高港口、机场、高速公路等交通运输行业的比重，并加大对行业龙头的投资力度。但我们对火电面临的成本压力认识不足，未能及时降低火电比重，部分抵消了其他投资带来的收益贡献。

　　3.2005年投资计划

　　2005年，我们将面对原材料价格及生产资料价格、劳动力成本、资金价格上涨，国际油价、房地产价格、公共产品及服务产品价格的不确定性，政府将实行松紧适度的稳健财政政策，稳健的货币政策，继续控制固定资产投资规模，积极扩大消费需求，尤其扩大服务性消费，保持价格总水平基本稳定，重点抑制生产资料价格和房地产价格过快上涨，中国经济将实现稳健均衡的良性增长，GDP仍能保持8%～8.5%的增长幅度，行业成长状况将出现结构性的变化，服务、消费类行业有望继续延续上升势头，而投资类行业在2005年中后期将出现一定回落。

　　由于行业成长状况的结构性变化以及国际化接轨程度的加强，分化仍将是今年行情演绎的主要表现脉络。作为服务行业基金的投资，我们将采取适度集中的投资策略，并重点关注于以下方面：(1)交通运输：目前交通仍然是经济增长的瓶颈，天然的垄断优势以及量能的快速增长将是吸引投资者的最大亮点；(2)银行：中国已经进入了加息周期，在经济总量保持平稳增长的基础上，社会总收益将会在工业企业、金融业、投资者之间进行重新分配，预计投资者与金融业在此轮收益的重新分配中将会获得更多的份额；(3)电力：目前仍是制约宏观经济增长的瓶颈行业，预计煤电联动政策将大大缓解火电的成本压力，行业盈利能力在相当长的时间内仍将保持较高水平，而资产收购的外延式扩张模式将使各大发电集团的龙头公司具有长期成长性；(4)部分制造业中具有国际竞争力的龙头企业：在本轮周期性行业调整的过程中，一些具有国际竞争力的大型龙头企业被“矫枉过正”，对这些股票的重新定位也将使这些公司获取一定的超额收益。

　　此外，困扰中国证券市场多年的制度问题能否出现突破，将是我们重点积极关注的方面。这些制度问题的合理解决，将会促进国内股市重新进入健康成长的轨道，同时也会使目前的估值标准更加向国际化接轨。因此，我们整体判断，中国股市的系统风险在2004年得到了较多的释放，2005年GDP的平稳增长以及制度上可能出现的变革将使股市面临的机会高于风险。“股权分置”的探索及解决是新一年必须重点关注的重点，由于服务业股票较高的ROE及市净率、分红率，稳定的成长性，其面临的投资机会也较大。另外，服务业公司基本上都是长期稳定增长的公司，其股价基本上是一个稳定上升的走势，我们认为，长期复合增长的服务行业是投资人长期回报的关键。

　　一年多的下跌及多年的股市浸泡使得我们对股市充满敬畏之心，我们知道，开放的心态、稳健的投资、坚持不懈的努力是获得良好投资收益的根本，我们感谢和我们一起坚持度过严冬的广大投资者，感谢你们对本基金管理人以及我们基金经理的信任，我们将继续本着＂诚实信用、勤勉尽责＂的态度，努力工作，力争以出色的业绩回报持有人的信任。

　　五、托管人报告

　　本托管人依据《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》与《嘉实服务增值行业证券投资基金托管协议》，自2004年4月1日起托管嘉实服务增值行业证券投资基金(以下称“嘉实服务增值行业基金”或“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号＜年度报告的内容与格式＞》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　1、本托管人在托管嘉实服务增值行业基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害嘉实服务增值行业基金持有人利益的行为。

　　(1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。

　　(2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　(3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2004年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》及《嘉实服务增值行业证券投资基金托管协议》对嘉实基金管理有限公司？？？嘉实服务基金管理人的基金运作进行了必要的监督。

　　(1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　(2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。

　　(3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于嘉实服务增值行业基金投资运作方面的报告。

　　3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2005年3月25日

　　六、审计报告

　　嘉实服务增值行业基金2004年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、许康玮签字出具了普华永道中天审字〔2005〕第549号“无保留意见的审计报告”。

　　七、财务会计报告

　　(一)会计报表

　　1、资产负债表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　2、经营业绩表

　　经营业绩表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　3.基金收益分配表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　4、基金净值变动表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　(二)会计报表附注(除特别标明外，金额单位为人民币元)

　　1.主要会计政策、会计估计的说明

　　(1)会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

　　(2)年度会计报表所采用的会计政策、会计估计说明

　　(a)会计年度：本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本会计报表的实际编制期间为2004年4月1日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　(b)记帐本位币：本基金的记帐本位币为人民币。

　　(c)记帐基础和计价原则

　　本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。

　　(d)基金资产的估值原则

　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券、公司债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低法估值。其中，市价是指银行间同业市场公布的加权平均净价；估值日无交易的，以最近一日的市场平均价为基准；如该债券长期没有交易、交易异常或有确凿证据表明按上述办法进行估值不能客观反映其公允价值，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素，基金管理人根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。未上市流通的债券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价，则估值为零。

　　实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。

　　(e)证券投资基金成本计价方法

　　股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　债券投资

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、票面价值和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　(f)待摊费用：按直线法在实际受益期限内逐日摊销

　　(g)收入的确认和计量

　　股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。

　　(h)费用的确认和计量

　　本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。

　　本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　(i)实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.000元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

　　上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　(j)未实现利得/(损失)

　　未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。

　　未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。

　　(k)损益平准金

　　损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。

　　(l)基金的收益分配政策

　　每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。经宣告的基金收益分配方案于分红除权日从持有人权益转出。

　　2、本会计期间，本基金无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3、关联方关系及交易

　　(a)关联方关系

　　关联方名称与本基金的关系

　　嘉实基金管理有限公司基金管理人、基金发起人、

　　基金注册登记人、基金销售机构

　　中国银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构

　　中诚信托投资有限责任公司基金管理人的股东

　　吉林省信托投资有限责任公司基金管理人的股东

　　北京证券有限责任公司(“北京证券”)基金管理人的股东、基金代销机构

　　立信投资有限责任公司基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类专用交易席位租用协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(c)关联方报酬

　　基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬96，020，257.51元。

　　基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。本基金在本会计期间需支付基金托管费16，003，376.19元。

　　(d)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人保管，并按银行间同业利率计息，2004年12月31日银行存款余额为558，962，793.18元，本会计期间银行存款产生的利息收入为32，274，106.58元。

　　(e)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本会计期间与基金托管人通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　4、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明

　　截至2004年12月31日止，本基金由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下：

　　5.主要税项

　　(a)印花税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2002］128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。

　　根据财税［2005］11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》，从2005年1月24日起证券(股票)交易印花税税率由现行的2‰调整为1‰。

　　(b)营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2002］128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2004］78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。

　　(c)个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2002］128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。

　　八、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1.累计买入价值前20名的股票明细

　　2.累计卖出价值前20名的股票明细

　　3、股票交易汇总

　　报告期内买入股票的成本总额：6，983，745，745.11元

　　报告期内卖出股票的收入总额：1，382，298，747.90元

　　(五)报告期末按债券分类的债券投资组合

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、列示其他资产的构成

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细

　　九、基金份额持有人户数、持有人结构

　　截止2004年12月31日

　　十、开放式基金份额变动

　　(单位：份)

　　注：嘉实服务增值行业基金基金合同生效日为2004年4月1日，报告期间是指2004年4月1日至2004年12月31日，报告期末是指2004年12月31日。

　　十一、重大事件揭示

　　(一)报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　(二)报告期内基金管理人重大人事变动

　　1.报告期内基金管理人董事长变更为王忠民先生担任，余利平女士不再担任公司董事长职务。详见2004年6月25日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“关于变更董事长和独立董事的公告”。

　　2.报告期内，聘任李道滨先生担任公司副总经理职务，详见2004年9月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“关于聘任李道滨先生担任公司副总经理的公告”。

　　(三)报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四)报告期内本基金投资策略未发生改变。

　　(五)报告期内，未进行基金收益分配。

　　(六)报告期内，聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金进行审计。报告年度支付审计费150，000.00元。

　　(七)报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　(八)基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　1.基金租用席位的选择标准和程序

　　(1)经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

　　(2)公司财务状况良好；

　　(3)有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

　　(4)有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

　　(5)建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

　　基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。

　　2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况

　　(1)股票交易量及佣金情况如下：

　　注：以上本基金专用交易席位均是2004年新增租用席位

　　(2)债券交易情况

　　(3)债券回购交易情况

　　(九)2004年8月26日，本基金托管人中国银行股份有限公司公告：经中国政府批准，中国银行整体改建为中国银行股份有限公司，并于2004年8月26日依法成立。

　　(十)报告期内刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

　　(十一)2005年1月17日，本基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布刊登“关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提交的基金申购业务的公告”，从即日起暂停办理闽发证券有限责任公司、汉唐证券有限责任公司提交的本基金申购业务。对于此前通过闽发证券、汉唐证券认购、申购的本基金份额，基金份额持有人仍可在闽发证券、汉唐证券正常办理赎回或转托管业务。

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，010-65185566或发电子邮件，E-mail：[e-mail]。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2005年3月30日