景业证券投资基金2004年年度报告摘要

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金简介

　　(一)基金名称：景业证券投资基金

　　基金简称：基金景业(资讯 行情 论坛)

　　交易代码：500017

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日(规范后)：2000年8月15日

　　报告期末基金份额总额：500，000，000份

　　基金合同存续期：15年

　　基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

　　上市日期：2001年12月19日

　　(二)投资目标：在优化组合投资基础上，尽可能规避投资风险，谋求基金资产增值和收益的最大化。

　　投资策略：本基金以中长线投资为主，辅以适当的短线操作，并注重投资对象的良好流动性和投资组合的合理分散性。投资对象重点关注具有一定技术含量、成长性良好的新兴产业如信息业、新材料等以及适当关注传统产业成长性良好以及新兴产业转型的企业。

　　(三)基金管理人：大成基金管理有限公司

　　注册及办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行(资讯 行情 论坛)大厦32层

　　邮政编码：518040

　　法定代表人：胡学光

　　总经理：于华

　　信息披露负责人：李宏伟

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人：中国农业银行

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦

　　邮政编码：100036

　　法定代表人：杨明生

　　托管部负责人：张军洲

　　信息管理负责人：李芳菲

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　登载本年度报告正文的管理人互联网网址：http：//www.dcfund.com.cn

　　基金本年度报告置备地点：大成基金管理有限公司

　　三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　(一)主要财务指标

　　单位：人民币元

　　说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金份额净值增长率

　　(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　(四)基金过去三年以来的净值增长率

　　(五)过往三年基金收益分配情况

　　本基金过往三年未进行收益分配。

　　四、基金管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组情况

　　1、基金管理人

　　大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［1999］10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为光大证券有限责任公司、广东证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、中泰信托投资有限责任公司，各持有25%的股份。截至2004年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏(资讯 行情 论坛)、基金景阳(资讯 行情 论坛)、基金景博(资讯 行情 论坛)、基金景福(资讯 行情 论坛)、基金景业，以及4只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金。

　　2、基金经理小组简介

　　徐彬先生，基金经理，硕士学位。8年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，大成基金管理有限公司研究部副经理、基金景博基金经理。

　　(二)基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景业的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　　(三)基金经理工作报告

　　1、2004年证券市场和本基金投资回顾

　　(1)宏观经济和市场

　　在经历一季度的经济高速增长后，中央政府开始实施“总量加行政”的宏观调控政策，包括收紧银行信贷、严格执行产业政策、控制土地供应等行政手段，宏观经济调控取得显著成效，表现为：经济增速显著趋缓；固定资产投资增速大幅回落；煤电油运全面紧张的形势有所缓和；物价涨幅趋缓，同比增速明显回落等。

　　宏观经济和调控政策有效传递至证券市场。一季度，沪深股市显著上扬，“国九条”的颁布进而将股指推向年内高点??1783点(上证综指)。二季度，随着宏观调控的实施，股指急转直下，问题股、蓝筹股轮番暴跌，股指频创新低，市场陷入一片低迷。至九月中旬股指跌幅高达近30%。随后在政策利好的预期下股指发生一波短暂的反弹，但依然无法改变下跌的趋势。到年底股指几乎于最低点??1266点报收，全年跌幅达15.3%。

　　行业结构明显分化，是2004年沪深股市的一大特征。采掘、交通运输、信息设备、电子元器件、商贸、餐饮旅游等六个行业逆市上涨，其中采掘指数(资讯 行情 论坛)涨幅达14.6%。另一方面，农林牧鱼、建筑建材、房地产等行业跌幅超过10%，其中，运输设备指数跌幅高达37.4%。行业内的个股走势大相径庭是另一大特征，稳定快速增长的行业龙头公司成为最大的赢家。以交通运输行业的上海机场(资讯 行情 论坛)和深圳机场(资讯 行情 论坛)为例，上海机场年涨幅高达53.5%，而深圳机场下跌8.4%。在风格指数中，价值股明显优于成长股，低市盈率公司远远好于高市盈率公司。

　　(2)本基金投资回顾

　　针对一季度快速增长的宏观经济和良好的政策预期，我们采取了积极的投资策略，保持较高的股票投资比例，行业集中度和个股集中度相对较高。二季度开始宏观调控，我们改变了对未来的盈利预期，转为防守型投资策略，大幅降低了股票比例，增持现金和国债，以达到规避系统性风险的目的。三、四季度，我们继续采取防守型的投资策略，防守的重心从系统风险控制转向类别资产风险控制，大幅增持防御型资产，而总体股票比例反而有所上升。在后三个季度的防守型投资中，我们将个股集中度和行业集中度降低，以分散个股风险。

　　一季度的股票资产主要集中于机械设备、交通运输、房地产、信息技术等行业资产，风格资产偏重于大盘股，与表现最好的行业和风格资产有很大的偏离，致使该季度本基金净值收益率远远落后于投资基准；二季度降低了机械设备、房地产、信息技术等行业的权重，增加了金融、金属非金属的行业权重，同时在同一个行业内部进行了细分行业的调整，如在交通运输行业中提高了高速公路行业的比重，降低了航空行业的比重。本季度超额收益率大幅提高，部分原因来源于类别资产的调整，而主要原因源于股票比例的降低；三、四季度开始大幅度调整类别资产，其中，三季度主要增持了中药、石化、商贸、食品饮料、采掘等行业，降低机械设备、金融、信息技术等行业，四季度增持电力、采掘、房地产等行业，降低石化、交通运输等行业。三、四季度继续获得较高的超额收益，我们将之归因于类别资产调整和个股的优化。

　　从全年的管理过程分析，四个季度的资产配置策略基本合理，是取得超额收益的首要原因。而下半年的类别资产配置明显优于上半年，是取得超额收益的重要原因。从行业贡献率看，交通运输、医药、房地产、商贸、金融是盈利最大的行业，贡献了主要的超额收益，而机械设备行业中的汽车行业则是亏损的主要来源。

　　年度本基金净值超额收益率为13.63%，高于上年度的9.5%。而净值波动率相比上年显著降低。在晨星54只封闭式基金评级系统中，本基金在波动率和晨星风险系数两个指标中，都位于最低的四分之一。我们的体会是在投资组合的构建中更加注重收益和风险的配比，包括在资产配置、类别资产配置和个股选择三个层次中，始终遵循风险控制为先的原则。

　　值得总结的经验教训很多，包括类别资产和风格资产的选取、个股的选择有不少失误的地方，比如一季度的收益表现不令人满意，三、四季度与许多优秀的公司失之交臂。原因更多的是研究的深度和广度不够，需要在今后的投资中认真总结。

　　2、2005年市场展望和本基金投资策略

　　(1)宏观经济展望

　　2005年世界主要经济体增速预计将有所减慢。同时面临许多不确定因素，如能源价格高涨、汇率波动、地缘政治危机、利率大幅提高等。其中，原油价格和美元汇率对中国经济影响最大。

　　从中国经济看，中央政府将2005年定位于“贯彻落实科学发展观、巩固宏观调控成果、保持经济社会良好发展态势的关键一年”，设定8%的GDP增长率目标。基于这一信息及对宏观经济运行状况的分析，大成基金宏观策略小组认为：2005年中央将继续加强和改善宏观经济调控，宏观经济增长速度、固定资产投资增速、工业生产、消费物价增速等指标将走低。煤电油运全面紧张形势有所缓解；通货膨胀压力依旧存在但是同比增速缓慢下降；财政政策和货币政策稳健偏紧；

　　我们认为，04年以来宏观调控导致的经济增长速度趋缓，只是中国经济此轮高速增长中的正常回落，不改变中长期趋势，稳定增长的宏观经济环境有利于2005年证券市场的健康发展。

　　(2)市场展望

　　经过4年的熊市调整，2005年中国证券市场将进入一个新阶段。如果把2001年～2004年定位于泡沫破裂的“战略下跌”阶段，那么2005年可称为“战略相持阶段”。多空的战略双方将在一段时间内寻求一个大体平衡。市场总体运行平衡市格局。

　　一方面，2002年以来中国经济的新一轮快速增长，诞生了一批高速增长的篮筹或准篮筹群体，他们既是中国经济增长的主导力量，同时又是沪深A股市场的中流砥柱，从国际化的估值而言，目前的定价已趋于合理，其持续增长的动力是战略多方的底线；

　　另一方面，中国证券市场根本制度有待建立和完善，上市公司诚信、规范运作、监管水平等需要在很大程度上加以提升，从根本上吸引中长期投资者。这些问题一日没有解决，将成为战略空方的坚实堡垒。

　　打破平衡的力量取决于两方面。一方面，证券市场制度创新取得突破，进而降低市场风险溢价和提升投资价值。一方面，上市公司整体质量和盈利水平得到全面提高，估值定价水平具备相当吸引力。

　　从专业投资者的角度而言，我们看好2005年的证券市场。虽然包括宏观调控、制度变革等等存在诸多的不确定性因素，但2005年面临的最大确定性在于，市场的规范在加强，投资者的权益保护在加强，投资的盈利模式趋于明确，部分上市公司的价值具有吸引力。

　　(3)投资策略

　　从2005年全年的策略而言，我们将在04年防守型策略的基础上，进行积极的进攻和反击。反击的时机取决于：上市公司盈利水平是否提升；证券市场制度是否发生重大突破。

　　在资产配置层次，根据设定的平衡市区间，建立股票仓位平衡中枢，采取恒定混和策略。

　　在类别资产层次，继续优化防守组合，积极寻求进攻组合，在不同的市场阶段寻求两种组合的合理配置；持续稳定增长的行业，如交通运输、品牌中药、公用事业、食品饮料等，是防守组合的核心配置；进攻组合根据不同的情景发生灵活配置，关注信息技术、房地产、金融行业以及包括原材料在内的周期性行业等。

　　在个股层面，2005年将是不断优化的过程。任何有望成为未来中国各行业巨人的公司都是我们关注的目标。我们关注上市公司的持续稳定增长，更关注公司的诚信、治理和规范。

　　2005年本基金工作目标：在保持低波动率的前提下，实现基金净值的稳定增长。这要求我们继续努力地工作，回报基金份额持有人对我们的信任、关心和支持！

　　五、基金托管人报告

　　本基金托管人？中国农业银行根据《景业证券投资基金基金合同》和《景业证券投资基金托管协议》，在托管景业证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对景业证券投资基金管理人？大成基金管理有限公司2004年1月1日至2004年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，大成基金管理公司在景业证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的景业证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　六、审计报告

　　本基金2004年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2005)第407号“标准无保留意见的审计报告”。

　　七、财务会计报告

　　(一)基金会计报告书

　　1、景业证券投资基金2004年12月31日资产负债表(单位：人民币元)

　　2、景业证券投资基金2004年年度经营业绩表及收益分配表(单位：人民币元)

　　3、景业证券投资基金2004年年度基金净值变动表(单位：人民币元)

　　(二)会计报告附注

　　1、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

　　2、主要会计政策和会计估计

　　(a)会计年度

　　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

　　(b)记账本位币

　　本基金的记账本位币为人民币。

　　(c)记账基础和计价原则

　　本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。

　　(d)基金资产的估值原则

　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。

　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价计算所得的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。

　　如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。

　　(e)证券投资基金成本计价方法

　　股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。

　　卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　债券投资

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

　　(f)收入的确认和计量

　　股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　(g)费用的确认和计量

　　本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。

　　本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　(h)实收基金

　　每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。

　　(i)基金的收益分配政策

　　每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。

　　经宣告的基金收益分配方案于分红除权日从持有人权益转出。

　　3、主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税字［1998］55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字［2004］78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：

　　(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：在年底前暂免征收营业税)。

　　(c)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003年：在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　(d)基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。

　　4、重大关联方关系及关联交易

　　(a)关联方

　　关联方名称与本基金的关系

　　大成基金管理有限公司基金管理人、基金发起人

　　中国农业银行基金托管人

　　天津信托投资有限责任公司基金发起人

　　光大证券有限责任公司(“光大证券”)基金管理人的股东

　　中泰信托投资有限责任公司基金管理人的股东

　　中国银河证券有限责任公司(“银河证券”)基金管理人的股东

　　广东证券股份有限公司基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(c)基金管理人报酬

　　支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金管理人报酬6，593，645.01元(2003年：5，932，371.60元)。

　　(d)基金托管费

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金托管费1，099，027.14元(2003年：988，771.95元)。

　　(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为21，824，093.16元(2003年：7，423，566.55元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为550，078.64元(2003年：597，189.11元)。

　　(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　5、流通受限制不能自由转让的基金资产

　　根据中国证监会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，根据中国证监会证监发行字［2002］54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下：

　　八、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序前十股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http：//www.dcfund.com.cn网站的年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本报告期内累计买入金额超出期初基金资产净值2%股票明细

　　2、本报告期内累计卖出金额超出期初基金资产净值2%股票明细

　　3、本报告期内买入股票的成本总额为：1，059，367，301.16元，卖出股票的总收入为1，093，269，668.44元。

　　(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、本报告期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产构成

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细

　　九、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　(一)持有人户数

　　(二)持有人结构

　　(三)前十名持有人

　　十、重大事件揭示

　　1、本报告期内未召开持有人大会。

　　2、基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。

　　3、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用60，000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为3年。

　　4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。

　　5、本基金管理人根据最新的法律法规规定，经与托管人协商一致，对旗下封闭式基金基金合同的部分条款进行修改，主要修改了基金份额持有人大会的相关规定。《大成基金管理有限公司修改旗下封闭式基金基金合同的公告》刊登在2004年10月18日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

　　6、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　(1)、本报告期内，各席位券商股票交易量及佣金情况如下(单位：人民币元)：

　　上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的证券结算风险基金。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(2)、本报告期内，各席位券商债券及回购交易量情况如下(单位：人民币元)：

　　(3)、本报告期内，本基金租用证券公司席位的变更情况

　　(4)、租用证券公司专用席位的选择标准和程序

　　根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字＜1998＞29号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。

　　租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。

　　租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。

　　大成基金管理有限公司

　　2005年3月30日