长信利息收益基金2004年年度报告摘要

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　一、基金简介

　　(一)基金有关资料

　　基金名称：长信利息收益开放式证券投资基金

　　基金简称：长信利息收益基金

　　基金代码：519999

　　基金合同生效日：2004年03月19日

　　首次募集规模：7，042，630，886.94份

　　报告期末基金份额总额：3，225，122，164.62份

　　基金类型：契约型开放式

　　基金存续期：不定期

　　投资目标：在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银行存款的收益水平。

　　投资策略：

　　1、利率预期策略

　　通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。

　　2、资产配置策略

　　根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。

　　3、无风险套利策略

　　由于市场分割，使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短期利率在一定时间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。

　　4、现金流预算管理策略

　　通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金资产的流动性。

　　业绩比较基准：一年期存款税后利息率

　　风险收益特征：本基金为低风险、收益稳定的货币市场基金。

　　(二)基金管理人的有关情况

　　名称：长信基金管理有限责任公司

　　注册地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场16楼

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场16楼

　　邮政编码：200122

　　法定代表人：田丹

　　信息披露负责人：曾彤

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(三)基金托管人的有关情况

　　名称：中国农业银行

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层

　　邮政编码：100037

　　法定代表人：杨明生

　　信息披露负责人：李芳菲

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)本基金选定的信息披露报刊

　　本基金选定的信息披露报刊：中国证券报、上海证券报和证券时报

　　基金管理人网址：www.cxfund.com.cn

　　基金年度报告置备地点:上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场16楼

　　北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)财务指标

　　(二)基金净值表现

　　1、历史各时间段基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表

　　2、图示基金合同生效以来基金收益的变动情况及与同期业绩比较基准的比较

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人情况

　　长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券有限责任公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1亿元人民币。目前股权结构为：长江证券有限责任公司占49%、上海海欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占16.67%。

　　(二)基金经理简介

　　徐力中先生，基金经理，34岁，经济学硕士，曾任君安证券公司投资银行部项目经理，君安证券(香港)公司企业融资部高级经理，大鹏证券公司资产管理中心副总经理、基金管理部副总经理，大成基金管理公司投资管理部总经理兼景福基金基金经理，曾在英国ScottishWidowsInvestmentPartnership学习与工作。现任长信基金管理有限责任公司副总经理兼投资总监。

　　李小羽先生，基金经理助理，39岁，管理学硕士，获加拿大特许投资经理资格(CIM)。曾任长城证券公司证券分析师，加拿大InvestorsgroupFinancialServicesCo.，Ltd投资经理和投资顾问。现任职于长信基金管理有限责任公司投资管理总部。

　　李颖女士，基金经理助理，28岁，管理学博士，中国注册会计师。曾任上海金信证券研究所研究员、湘财证券公司资产管理总部投资经理，现任职于长信基金管理有限责任公司投资管理总部。

　　(三)报告期内基金运作的遵规守信情况

　　本基金管理人在报告期内，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　(四)报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　基金成立于今年一季度末期，当时货币供应被动松弛，市场游资充斥。收益率的低企下行对本基金的运行相当不利。另一方面，由于对宏观经济状况的争论，普遍的市场预期是中国会很快步入加息周期。我们认为在市场过于趋同的背景下，存在着稳健获取稳定收益的边际空间。为此我们采取了相对进取的投资策略。在二、三季度，由于市场利率的短期较大波动，出现了较多短期套利机会，本基金在坚持一贯的投资策略的基础上，加大了对市场短期套利机会的捕捉力度，由此提高了基金的收益水平。进入四季度，市场宽松的资金面为我们提供了较好的投资环境。骑乘效应使得我们的投资组合有较好的盈利空间。我们顺势对投资组合进行了调整。同时时值年末，市场中存在较多的跨市场和跨期套利机会，我们较好地把握了这些套利机会。基金收益率在第四季度有了大幅度的提高。

　　(五)未来展望

　　2004年中国经济的发展遭遇了资源瓶颈的制约。2005年的中国经济将更加重视经济与资源、环境的协调发展。8%的经济增长目标一方面反应出政府希望2005年的经济增长较2004年的高速增长有所放缓，另一方面，为了构建“和谐社会”，保证就业和维护社会的稳定，确保经济相对高速且稳定的增长仍然至关重要。

　　宏观调控仍将伴随2005年的中国经济发展。“落实科学的发展观”将成为贯穿宏观调控的指导思想，而2005年的宏观调控，与2004年相比，将以一种更加市场化的方式展开。

　　历时七年的“积极的财政政策”与“稳健的货币政策”将被“双稳健政策”所取代。与过去扩张性的政策相比，2005年宏观政策有趋紧的倾向，但与2004年上半年以来过紧的政策相比，今年政策则相对较为宽松。中国“政府主导型”的经济增长模式，在过去七年积极财政政策的背景下，维持了较高的增长速度，而今年财政政策从“积极”向“稳健”的转型，在于为“经济结构调整，转变经济增长方式”创造一个较为宽松的环境。

　　作为货币市场基金的管理者，CPI、利率、市场资金面等问题始终是我们关注的重点。

　　与2004年相比，推动CPI的主要动力将由食品价格转向非食品价格。政府控制或指导的公用事业及服务的价格上调，以及PPI对下游价格的传导、工资水平的上涨等因素将使的CPI中非食品价格的上涨超过去年，从而带动CPI整体仍然保持一定的涨幅。

　　央行今年加息的可能性不能排除，且仍然存在再次上调存款准备金率的可能，但与去年相比，相关政策的出台将更多地以预防性目的为主。

　　受资本充足率制约及风险意识提高等因素影响，银行的贷款意愿有可能有有所降低，受此影响，货币市场资金面有可能维持较为宽松的格局。

　　鉴于以上判断，我们将坚持一贯稳健和审慎的投资风格，努力把握好新增资金的投资时机和投资品种，并充分挖掘市场中存在的各种套利机会，在确保基金资产流动性的前提下，为投资者获取更多的收益。

　　四、托管人报告

　　本基金托管人—中国农业银行根据《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》和《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》，在托管长信利息收益开放式证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对长信利息收益开放式证券投资基金管理人—长信基金管理有限公司2004年3月19日至2004年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，长信基金管理有限公司在长信利息收益开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信利息收益开放式证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2005年3月22日

　　五、审计报告

　　审计报告

　　KPMG-B(2004)ARNo.

　　长信利息收益基金全体持有人：

　　我们审计了后附的长信利息收益基金(以下简称“长信基金”)2004年12月31日的资产负债表、自2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期间的经营业绩及收益分配表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是长信基金管理人长信基金管理有限责任公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。

　　我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。

　　我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》和《长信利息收益开放式证券投资基金合同》的规定，在所有重大方面公允地反映了长信基金2004年12月31日的财务状况及自2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

　　毕马威华振会计师事务所负责项目的注册会计师

　　王国蓓

　　中国北京

　　东长安街1号

　　东方广场东2座办公楼8层

　　邮编：100738经授权的副主任会计师

　　王亮

　　六、财务会计报告

　　(一)基金会计报告书

　　长信利息收益基金

　　资产负债表

　　2004年12月31日

　　(金额单位：人民币元)

　　资产注释2004年

　　银行存款15(g)10，803，081

　　清算备付金300，000

　　交易保证金300，000

　　应收利息511，157，900

　　应收申购款38，637，756

　　其他应收款460，000

　　债券投资市值2，708，064，525

　　其中：债券投资成本62，708，064，525

　　买入返售证券1，174，288，000

　　待摊费用78，578

　　资产总计3，944，019，840

　　负债

　　应付赎回款9，156，436

　　应付管理人报酬887，385

　　应付托管费268，904

　　应付销售费8676，856

　　应付利息212，995

　　应付收益9288，137

　　卖出回购证券款707，040，000

　　待返售债券-

　　预提费用10366，962

　　负债合计718，897，675

　　-----------

　　持有人权益

　　实收基金113，225，122，165

　　持有人权益合计

　　(2004：每单位基金资产净值：

　　人民币1.000元)3，225，122，165

　　------------

　　负债及持有人权益总计3，944，019，840

　　长信利息收益基金

　　经营业绩及收益分配表

　　2004年3月19日(基金成立日)

　　至2004年12月31日止期间

　　(金额单位：人民币元)

　　收入注释2004年

　　债券差价收入121，859，254

　　债券利息收入70，673，645

　　存款利息收入797，247

　　买入返售证券收入21，122，842

　　收入合计94，452，988

　　----------

　　费用

　　基金管理人报酬15(d)9，049，676

　　基金托管费15(e)2，742，326

　　销售费15(f)6，855，815

　　卖出回购证券支出13，300，847

　　其他费用13739，156

　　费用合计32，687，820

　　----------

　　基金净收益61，765，168

　　基金经营业绩61，765，168

　　本期基金净收益61，765，168

　　可供分配基金净收益61，765，168

　　减：本期已分配基金净收益14(61，765，168)

　　期末未分配基金净收益-

　　长信利息收益基金

　　基金净值变动表

　　2004年3月19日(基金成立日)

　　至2004年12月31日止期间

　　(金额单位：人民币元)

　　注释2004年

　　期初基金净值7，042，630，887

　　-----------

　　本期经营活动

　　基金净收益61，765，168

　　经营活动产生的基金净值变动数61，765，168

　　------------

　　本期基金单位交易

　　基金申购款4，662，451，845

　　其中：分红再投资1461，477，031

　　基金赎回款(8，479，960，567)

　　基金单位交易产生的基金净值变动数(3，817，508，722)

　　本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益

　　产生的基金净值变动数(61，765，168)

　　-------------

　　期末基金净值3，225，122，165

　　(二)会计报表注释

　　1.基金简介

　　长信利息收益开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)是经中国证监基金字(2003(149号文批准，于2004年3月19日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金合同生效日为2004年3月19日。首次设立募集期间为2004年2月16日至2004年3月15日，募集资金总额7，040，384，968.55元、募集资金的银行存款利息2，245，918.39元，基金份额总额为7，042，630，886.94份基金单位，有效户数为168，162户，经毕马威华振会计师事务所KPMG-B(2004)CRNO.0007验资报告予以验证。

　　2.会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》和《长信利息收益开放式证券投资基金合同》所编制。

　　3.主要会计政策

　　(a)会计年度

　　为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止。

　　(b)记账本位币

　　以人民币为记账本位币。

　　(c)记账基础和计价原则

　　本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，所有报表项目均以历史成本计价。

　　(d)基金资产的估值方法

　　本基金采用摊余成本法估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。在有关法律法规允许证券交易所短期债券可以采取摊余成本法计价前，本基金暂不投资于交易所短期债券。

　　为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公允的结果，基金管理人于每一估值日同时采用市场利率和交易价格，对基金持有的估值对象计算基金资产净值，当两者估值偏离达到或超过基金资产净值的0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后采取合理措施，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。

　　如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。

　　如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

　　(e)证券投资的成本计价方法

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，对含息债，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到的全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　(f)待摊费用的摊销方法和摊销期限

　　待摊费用在受益期内采用直线法逐日摊销。

　　(g)收入的确认和计量

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认，银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，并考虑其买入时的溢价和折价，在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。

　　(h)费用的确认与计量

　　基金费用包括计提的管理人报酬、托管费、销售费、卖出回购证券支出和其他费用。

　　根据《长信利息收益开放式证券投资基金合同》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提。

　　根据《长信利息收益开放式证券投资基金合同》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提。

　　根据《长信利息收益开放式证券投资基金合同》的规定，基金销售费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提。

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　其他费用是指除上述费用以外的其他各项费用，包括信息披露费、审计费用、律师费用、账户服务费等。发生的其他费用如果影响每万份基金份额收益小数点后第二位的，则采用待摊或预提的方法，摊销或预提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响每万份基金份额收益小数点后第二位的，则于发生时直接计入基金损益。

　　(i)实收基金

　　每份基金单位面值为1元。实收基金为对外发行的基金单位总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

　　(j)基金的收益分配原则

　　基金收益分配采用红利再投资分红方式，投资者可通过赎回基金份额方式实现现金红利收益。每一基金单位享有同等分配权。本基金每日进行基金收益公告，以每万份基金单位收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配。在符合法律法规的前提下，本基金根据每日收益情况将当日收益全部分配，即当日收益分配比例为100%。如当日收益为正，则相应增加基金份额；如当日收益为负，则不进行收益分配并相应减少基金份额，保持基金单位净值为1元人民币。投资者当日收益的精度为0.01元，收益分派计算结果如为正，实行小数点第三位后截除，剩余部分划归基金资产；收益分派计算结果如为负，实行小数点第三位非0即入，剩余部分划归基金资产。当日申购的基金份额不享有当日分红权益，当日赎回的基金份额享有当日分红权益。

　　4.主要税项

　　根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税；

　　(b)基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税；自2004年1月1日起，继续免征营业税；

　　(c)对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；自2004年1月1日起，继续免征企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

　　5.应收利息

　　2004年

　　应收银行存款利息23，920

　　应收清算备付金利息297

　　应收债券利息9，335，352

　　应收买入返售证券利息1，798，331

　　合计11，157，900

　　6.债券投资成本

　　本项目反映的是采用摊余成本法摊余的债券投资成本。

　　7.待摊费用

　　2004年

　　待摊回购交易费用8，578

　　8.应付销售费

　　2004年

　　长信基金管理有限责任公司32，666

　　中国农业银行628，511

　　国泰君安证券1，743

　　华夏证券1，147

　　天同证券113

　　兴业证券166

　　长江证券9，792

　　湘财证券2，717

　　银河证券1

　　合计676，856

　　9.应付收益

　　本项目反映的是已经分配将于下一个工作日支付投资者的收益分配。

　　10.预提费用

　　2004年

　　预提信息披露费191，962

　　预提审计费30，000

　　预提席位费145，000

　　合计366，962

　　11.实收基金

　　2004年

　　基金单位数

　　本期认购7，042，630，887

　　本期申购4，662，451，845

　　本期赎回(8，479，960，567)

　　期末数3，225，122，165

　　12.债券差价收入

　　2004年

　　成交总额19，480，364，544

　　成本总额(19，377，626，993)

　　应收利息总额(100，878，297)

　　差价收入1，859，254

　　13.其他费用

　　2004年

　　信息披露费191，962

　　审计费60，000

　　交易费用146，518

　　席位使用费145，000

　　债券账户维护费73，900

　　汇划手续费121，776

　　合计739，156

　　14.收益分配

　　本基金在2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期间，以每万份基金单位为收益分配基准，每日为投资者计算当日应分配的收益，经托管人中国农业银行复核后进行收益分配。投资者当日分配的收益=投资者当日持有的基金份额/10000×当日每万份基金单位分配收益。投资者当日分配收益的精度为0.01元，第三位采用截位方式，因截位形成的余额计入基金资产进行再次分配。投资者每日分红收益以红利转再投资的方式转为基金份额，该基金份额享有同等收益分配权。

　　15.重大关联方关系及关联交易

　　(a)关联方

　　关联方名称与本基金关系

　　长信基金管理有限责任公司基金发起人、基金管理人、

　　基金注册与过户登记人、基金销售机构

　　中国农业银行基金托管人、基金代销机构

　　长江证券有限责任公司基金管理人的股东

　　上海海欣集团股份有限公司基金管理人的股东

　　武汉钢铁股份有限公司基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b)于年末与关联方应收、应付款项列示如下：

　　2004年

　　应付管理人报酬(长信基金管理有限责任公司)887，385

　　应付托管费(中国农业银行)268，904

　　应付销售费

　　其中：长信基金管理有限责任公司32，666

　　中国农业银行628，511

　　(c)通过关联方席位进行的交易

　　2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期间

　　回购成交量买卖债券成交量佣金

　　占本期

　　成交量占本期成交成交量占本期成交佣金佣金总量

　　人民币元量的比例人民币元量的比例人民币元的比例

　　长江证券8，447，900，000100%--145，000100%

　　本基金承担的席位使用费，以弥补券商相关的席位费用为原则，而不依据交易量。根据《证券交易席位及证券综合服务协议》，本基金管理人长信基金管理有限责任公司在租用长江证券交易专用席位进行债券交易的同时，从长江证券有限责任公司获得证券研究综合服务。

　　(d)基金管理人报酬

　　支付基金管理人长信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.33%/当年天数

　　本基金在本会计期间计提基金管理人报酬为人民币9，049，676元。

　　(e)基金托管费

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日基金托管费=前一日基金资产净值×0.1%/当年天数

　　本基金在本会计期间计提基金托管费为人民币2，742，326元。

　　(f)基金销售费

　　销售机构的销售费用按前一日的基金资产净值的0.25%年费率逐日计提，按月支付。计算公式为：

　　日基金销售费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

　　本基金在本会计期间计提基金销售费为人民币6，855，815元，其中基金托管人中国农业银行为人民币6，220，565元，基金管理人长信基金管理有限责任公司为人民币383，266元。

　　(g)银行存款余额

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为人民币10，803，081元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币789，151元。

　　(h)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本会计期间与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易的情况如下：

　　交易对象交易金额回购利息收入回购利息支出

　　人民币元人民币元人民币元

　　中国农业银行31，667，054，6392，064，7503，918，383

　　16.流通转让受到限制的基金资产

　　于2004年12月31日本基金不存在流通转让受限制的基金资产。

　　七、投资组合报告

　　(一)本报告期末基金资产组合情况

　　(二)按券种分类的债券投资组合

　　(三)卖出回购证券

　　本报告期末卖出回购证券合计为707，040，000元，占基金资产净值的21.92%。

　　(四)基金投资组合的剩余期限

　　截至2004年12月31日，基金持有的投资组合平均剩余期限为162.46天，剩余期限分布比例如下：

　　(五)基金投资前五名债券明细

　　(六)报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。

　　2、其他资产的构成

　　3、本基金不持有处于转股期的可转换债券。

　　八、基金份额持有人

　　(一)本报告期末基金份额持有人户数：79202

　　(二)本报告期末平均每户持有基金份额：40720.21

　　(三)基金份额持有人构成：

　　九、开放式基金份额变动

　　十、重大事件揭示

　　(一)本期本基金未召开基金份额持有人大会。

　　(二)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门本期未发生重大人事变动。

　　(三)本期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　(四)本期基金投资策略没有改变。

　　(五)基金收益分配事项。

　　根据基金合同，本期本基金根据每日收益情况将当日收益全部分配，即当日收益分配比例为100%。投资者当日收益的精度为0.01元，第三位采用截位方式，因截位形成的余额计入基金资产进行再次分配。当日申购的基金份额不享有当日分红权益，当日赎回的基金份额享有当日分红权益。

　　(六)本期本基金没有改聘为基金审计的会计师事务所。

　　(七)本期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。

　　(八)本报告期基金租用证券公司专用交易席位的有关情况如下：

　　十一、备查文件目录

　　(一)中国证监会批准设立基金的文件；

　　(二)《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》；

　　(三)《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》；

　　(四)报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

　　(五)以上文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人、基金托管人的办公场所

　　查阅方式：投资者可在有效的工作时间内免费查阅，在支付工本费后，也可在有效的工作时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　长信基金管理有限责任公司

　　二○○五年三月二十九日