安瑞证券投资基金2004年年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年三月二十九日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　6、其他有关资料

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率历史走势图

　　C、图示基金过往三年每年的净值增长率

　　基金过往三年每年的净值增长率的柱状图

　　3、基金收益分配情况

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　陈苏桥先生：经济学硕士，5年基金从业经历。1998年7月毕业于清华大学经济管理学院，1999年5月进入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员，从事交通运输行业及相关上市公司研究。2003年9月起任基金安瑞(资讯 行情 论坛)的基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套管理办法、《安瑞证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，遵循“忠诚理财、智慧回报”的公司理念，在严格控制风险的基础上，为持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为存在。基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　3、基金经理工作报告

　　⑴行情回顾

　　2004年的证券市场是令人沮丧的一年。上证指数(资讯 行情 论坛)全年下跌15%，2/3的股票基金亏损，基金整体击败了指数，但没有赚钱效应，基金公司拓展业务日显艰难。

　　2004年市场是有机会的，上半年有一线蓝筹股行情，下半年有二线蓝筹股行情，抓住一次行情就可脱颖而出。2004市场也充满风险，五朵金花退色、宏观紧缩、庄股跳水、券商出险等等，个股暴跌事件频频。

　　⑵操作回顾

　　对本基金而言，在上半年的行情中重点投资了石化、有色、电力设备、航空等，一度使净值脱颖而出，净值增长率一度达到22%。但是下半年重点投资了汽车股和TCL集团(资讯 行情 论坛)亏损较大，未能守住利润，全年净值负增长。总体评价是上半年抓住了机会，下半年未能躲避风险，全年净值表现平平。作为安瑞的管理人，因没有能够为持有人获得净值增长而沮丧。

　　回顾2004年的操作，安瑞对大的行业机会把握得较好，因此上半年表现不错；但是对宏观调控应对不力和部分个股选择不当，致使下半年表现较差。这警示管理人要不断学习，提高对组合的风险管理水平。

　　⑶展望

　　2005年将是证券市场转折之年。全流通问题的解决虽然没有时间表，但已成为全社会关注重点；上市公司的治理结构继续改善，分类表决的正面效果正在显现；企业年金、保险资金等长线合规资金正在有序地进入股市；优秀上市公司的群体正在壮大。我们对转折之年的证券市场仍然保持必要的谨慎，但可以肯定的是，她正在大踏步地向好的方向发展。

　　操作上，在重视把握行业机会的同时，本管理人将采取“精选个股、动态调整”的策略，积极地为持有人争取回报。行业上，重点关注航空、电力设备、客货车等行业可能的机会。个股选择上本管理人将持续寻找处在景气行业的优质公司。政策上，密切关注全流通问题的进展。

　　中小板自上市以来就受到市场的关注，经过两轮跌势之后，我们认为目前估值已经趋于合理，其中有许多公司富于活力，预期在未来的市场竞争中能够取得一席之地。

　　4、基金内部监察报告

　　2004年内公司顺利发行设立华安第四只开放式基金--华安宝利配置证券投资基金，使公司管理基金数量增加到8只，截止2004年底公司管理资产规模达到约271亿元人民币，较2003年末147亿元人民币的规模有了大幅增长，增幅达到84.35%，主要原因是货币市场基金在过去一年得到了迅猛发展。公司的投资客户数量也大幅度增加。从2003年末的25万户增加到35.3万户，增长41.2%。一些知名大机构、大企业也成为华安的新客户，优化了华安客户结构。

　　为进一步通过加强内部控制提升公司的核心竞争力，我公司于去年10月起首次聘请安永会计师事务所(香港)对我内部控制政策及程序进行评估。该次评估范围涵盖了投资研究和分析，资产配置、投资组合和证券选择、股票交易、新股认购、银行间市场交易、财务结算与会计流程、基金的认/申购和赎回以及TA系统流程、投资风险管理、内部审计和监察稽核等各个关键领域。本次评估结束后，安永还将我公司的内控政策及程序与他们认同的中国大陆基金管理行业的“最佳做法”，及国际基金管理行业的最佳方案(如适当)进行了比较，而这些经验来自于安永在中国大陆、亚洲、欧洲和美国的工作。在进行上述比较之后，安永向我公司提交了“GapAnalysisReport”，对有关领域给予了进一步改进建议，我们将根据国内实际情况吸收其大部分建议，进一步完善公司内部控制政策和程序。

　　2004年度，根据年初制订的监察稽核计划及根据公司业务发展所作的调整，各项检查工作已顺利完成。我们认为，公司各项业务能基本遵循国家法律法规、中国证监会规章制度和各项业务规范流程及内部规章制度，公司运行基本符合合法性、合规性的要求，主要内控制度有效。

　　五、托管人报告

　　2004年度，本托管人在对安瑞证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，2004年度安瑞证券投资基金管理人？？？华安基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对安瑞证券投资基金管理人？？？华安基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的安瑞证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　六、审计报告

　　本报告期本基金财务报告经上海立信长江会计师事务所有限公司审计，注册会计师戴定毅、罗芳出具了标准无保留意见的审计报告。

　　七、财务会计报告

　　(一)、资产负债表

　　二零零四年十二月三十一日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　1.主要会计政策、会计估计及其变更：

　　本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2.重大会计差错的内容和更正金额：

　　2004年度无重大会计差错更正。

　　3.关联方关系和关联方交易：

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　＊注：同一股东为上海国际信托投资公司，系基金管理公司发起人。

　　根据华安基金管理有限公司于2004年12月21日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2004)207号文批准，公司股东天同证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海电气(资讯 行情 论坛)(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司10%股权转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　(2).通过关联方席位进行的交易

　　①本报告期(2004年)通过关联人席位的股票成交量：

　　本基金通过关联人席位2003年的股票交易情况：

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，因此基金交易佣金比率是公允的。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　②本报告期(2004年)通过关联人席位的债券和回购成交量：

　　本基金通过关联人席位2003年的债券和回购成交量：

　　③与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　本基金与关联人2004年未进行银行间市场债券买卖和回购交易。

　　本基金与关联人2003年未进行银行间市场债券买卖和回购交易。

　　(3).关联方报酬

　　①基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，本基金成立三个月后，若持有现金比例超过本基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值(扣除超过规定比例现金后的资产净值)

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费7，325，779.48元。(2003年7，061，439.48元)

　　②基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费1，220，963.21元。(2003年1，176，906.48元)

　　4.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产：

　　本基金流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股和配股。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日平均价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：

　　(2)、本基金截止本报告期末无流通受限债券。

　　八、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、股票投资组合

　　(三)、投资前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http：//www.huaan.com.cn网站的年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

　　(五)、按债券品种分类的债券投资组合

　　(六)、基金投资前五名债券明细

　　(七)、投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　九、基金份额持有人户数和持有人结构

　　基金份额持有人户数和持有人结构

　　前十名持有人的名称

　　十、重大事件

　　(一)基金份额持有人大会决议：无。

　　(二)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

　　本基金管理人于2004年2月20日公告：经公司董事会审议通过，并报经中国证监会证监基金字〖2004〗14号文核准，决定免去尚健先生副总经理职务。

　　本基金管理人于2004年6月5日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］33号文和中国证监会证监基金字［2004］66号文核准，我公司决定聘任姚毓林先生为公司副总经理。

　　本基金管理人于2004年11月2日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］022号文和中国证监会证监基金字［2004］137号文核准，我公司决定聘任李炳旺先生为公司副总经理，聘任章国富先生为公司督察长。

　　(三)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四)基金投资策略的改变：无。

　　(五)基金收益分配事项：无。

　　(六)基金改聘为其审计的会计师事务所情况：

　　本基金管理人于2004年12月13日公告：经公司董事会审议通过，并已报中国证券监督管理委员会备案，本公司聘任上海立信长江会计师事务所有限公司担任基金安信(资讯 行情 论坛)、基金安顺(资讯 行情 论坛)、基金安久(资讯 行情 论坛)、基金安瑞的审计机构，安永大华会计师事务所有限公司不再担任上述基金的审计机构。

　　报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况：70，000.00元。

　　目前的审计机构已提供审计服务的连续年限：自2004年12月13日起至今。

　　(七)基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无。

　　(八)基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：

　　1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无。

　　2、交易成交量及佣金情况：

　　(1).股票交易情况：

　　(2).债券及回购交易情况：

　　3、券商专用席位选择标准：

　　基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易席位供本基金证券买卖专用，选择标准为：

　　(1)、资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

　　(2)、财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；

　　(3)、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　　(4)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

　　(5)、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。

　　4、券商专用席位选择程序：

　　(1)、对席位候选券商的综合服务进行评估：

　　由基金经理和研究员等相关人员根据上述席位选择标准和《券商服务评价办法》，对候选席位的券商服务质量和综合实力进行评估；

　　(2)、候选席位名单提交公司经理办公会议讨论：

　　汇总对各候选席位券商的综合评估结果，报公司经理办公会议进行讨论，讨论确定候选席位名单；

　　(3)、候选席位名单提交董事会讨论：

　　公司经理办公会议讨论确定的候选席位名单，报董事会进行讨论，并最终确定席位券商的选择；

　　(4)、基金管理人与被选择的券商签订《证券交易席位使用协议》，报中国证监会备案并公告并通知基金托管人。

　　(九)其他重要事项：

　　1、修改基金合同：

　　本基金管理人于2004年11月16日发布公告：根据中国证监会《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的通知》，遵照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关法律法规和目前情况，经与托管人中国工商银行协商，华安基金管理有限公司对《安瑞证券投资基金基金契约》进行了修改并已报中国证监会备案。

　　2、基金管理人股东及其出资比例发生变更：

　　本基金管理人于2004年12月21日公告：华安基金管理有限公司(以下简称本公司)股东出资转让经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字［2004］207号文批准。

　　本次转让中，天同证券有限责任公司将所持本公司20%的出资转让给上海电气(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司(原浙江证券有限责任公司)将所持本公司10%的出资转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券股份有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　出资转让并新增股东后，本公司注册资本不变，股东及出资比例为上海国际信托投资有限公司20%、上海电气(集团)总公司20%、上海广电(集团)有限公司20%、上海沸点投资发展有限公司20%、上海工业投资(集团)有限公司20%。相关工商变更登记手续正在办理之中。

　　前款所涉重大事件已作为临时报告在中国证券报、上海证券报、证券时报上披露。

　　十一、备查文件目录

　　1、中国证监会批准安瑞证券投资基金设立的文件；

　　2、《安瑞证券投资基金基金合同》；

　　3、《安瑞证券投资基金扩募说明书》；

　　4、《安瑞证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　7、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年3月29日