华安上证180指数增强型基金2004年年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年三月二十九日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　(一)基金概况

　　(二)基金的投资

　　(三)基金管理人

　　(四)基金托管人

　　(五)信息披露

　　(六)其他有关资料

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　C、图示基金过往三年每年的净值增长率

　　基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率对比图

　　(三)基金收益分配情况

　　四、管理人报告

　　(一)基金经理

　　王国卫先生：经济学硕士、EMBA，11年证券、基金从业经历。曾在上海国际信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限公司投资部任基金安信(资讯 行情 论坛)的基金经理，现任华安基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监，华安180和基金安久(资讯 行情 论坛)的基金经理。

　　刘光华先生：中欧国际工商学院工商管理硕士，7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员，从事汽车和机械行业及相关上市公司研究。现任华安180基金经理助理。

　　(二)基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套管理办法、《华安上证180(资讯 行情 论坛)指数增强型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，遵循“忠诚理财、智慧回报”的公司理念，在严格控制风险的基础上，为持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为存在。基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　(三)基金经理工作报告

　　2004年回顾：

　　2004年，上证180指数下跌16.5%，华安180基金的比较基准下跌13.41%，基金净值下跌8.9%。全年基金净值表现超越比较基准4.51%。2004年12月31日，华安180基金的跟踪偏离度为0.1461%。2004年，华安180基金进行了一次现金分红，每份额分配0.05元；从基金成立至2004年底，华安180基金累计分红为0.12元/份额。根据天相投资分析系统，以年度净值增长率来排名，华安180基金2004年在4个运作满一年的指数基金中名列第一。

　　表：华安180基金2004年分季度表现

　　比较基准＝75%＊上证180指数收益率＋25%＊中信国债指数(资讯 行情 论坛)收益率

　　一季度，市场延续了自2003年11月以来的上升趋势。同时，企业盈利(尤其是周期性行业)在通胀初期的大幅增长也给了投资者不少信心。当季，华安180基金净值增长11.14%，并于3月9日进行了成立以来的第三次现金分红，每份额分配0.05元。

　　二季度，市场发生了急剧的变化。华安180基金在4月初市场气氛活跃时作了减持操作。随着宏观调控政策的出台，市场出现快速下跌。在这个过程中，由于对宏观调控所将产生的影响缺乏深远的认识，我们过早地判断市场将会见底，而保留了较高的股票仓位。虽然表现好于基准，但是基金净值季度跌幅达到了15%，给基金持有人带来了很大的压力。

　　从9月13日到9月23日，在8个交易日内，受政策利好刺激，指数出现了大幅攀升。华安180基金在这段期间的基金净值上涨了12.28%，净值增长率在87只开放式基金中排名第五，赚了指数就赚钱的效应显现。三季度，上证180指数上涨2.47%，华安180基金净值增长2.71%，表现优于比较基准0.62个百分点。

　　四季度，A股估值国际化的讨论不绝于耳，而《上市公司非流通股股份转让业务办理规则》的出台给了流通股投资者不少困惑。12月中旬，上证所公告了180指数第5次成份股调整，华安180基金提前进行了预测，回避了部分被剔除成份股在公告后的流动性风险。当季基金净值表现超越比较基准0.5个百分点。

　　华安180作为增强型指数基金，投资目标是追求适度超越比较基准。从2004年分季度表现看，华安180基金在4个季度的净值表现都优于比较基准。根据归因分析，华安180基金全年4.51个百分点的超额收益，其中个股选择的贡献超过了70%，其余的贡献来自资产配置和行业选择。

　　2005年展望：

　　始于2004年上半年的宏观调控，虽已取得了初步的成效，但从维持经济可持续增长及建设和谐社会的目标出发，2005年宏观调控仍将持续。政府给出的2005年GDP增长目标是8%，基于对私营经济的活力以及中国在国际竞争中的优势继续持乐观判断，我们相信实现这一目标的可能性很大。

　　钢铁、有色、煤炭、原油等大宗商品的价格处在高位，将对众多产业带来较大的影响。2005年的行业选择上，是否有能力向下游转移成本压力将成为盈利能否增长的关键因素。相对而言，我们对港口、公路、煤炭等垄断性或者资源性行业更看好。

　　围绕落实国九条，在2004年下半年和2005年初，出台了许多着眼于市场中长期健康发展的政策和措施，如分类表决机制、引导合规资金入市等。我们认为，这些政策的集中出台，对市场的影响将会逐步显现。同时，目前市场最为关注的股权分置问题，我们相信在2005年也存在出台试点方案的可能。

　　对于2005年的股票市场，我们持谨慎偏乐观的判断。这样的市场环境也比较有利于指数基金的运作。华安180基金将在2003和2004两年超越比较基准的基础上，2005年继续努力，争取给持有人更好的回报。

　　(四)基金内部监察报告

　　2004年内公司顺利发行设立华安第四只开放式基金--华安宝利配置证券投资基金，使公司管理基金数量增加到8只，截止2004年底公司管理资产规模达到约271亿元人民币，较2003年末147亿元人民币的规模有了大幅增长，增幅达到84.35%，主要原因是货币市场基金在过去一年得到了迅猛发展。公司的投资客户数量也大幅度增加。从2003年末的25万户增加到35.3万户，增长41.2%。一些知名大机构、大企业也成为华安的新客户，优化了华安客户结构。

　　为进一步通过加强内部控制提升公司的核心竞争力，我公司于去年10月起首次聘请安永会计师事务所(香港)对我内部控制政策及程序进行评估。该次评估范围涵盖了投资研究和分析、资产配置、投资组合和证券选择、股票交易、新股认购、银行间市场交易、财务结算与会计流程、基金的认/申购和赎回以及TA系统流程、投资风险管理、内部审计和监察稽核等各个关键领域。本次评估结束后，安永还将我公司的内控政策及程序与他们认同的中国大陆基金管理行业的“最佳做法”，及国际基金管理行业的最佳方案(如适当)进行了比较，而这些经验来自于安永在中国大陆、亚洲、欧洲和美国的工作。在进行上述比较之后，安永向我公司提交了“GapAnalysisReport”，对有关领域给予了进一步改进建议，我们将根据国内实际情况吸收其大部分建议，进一步完善公司内部控制政策和程序。

　　2004年度，根据年初制订的监察稽核计划及根据公司业务发展所作的调整，各项检查工作已顺利完成。我们认为，公司各项业务能基本遵循国家法律法规、中国证监会规章制度和各项业务规范流程及内部规章制度，公司运行基本符合合法性、合规性的要求，主要内控制度有效。

　　五、托管人报告

　　2004年度，本托管人在对华安上证180指数增强型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，2004年度华安上证180指数增强型证券投资基金管理人？？？华安基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对华安上证180指数增强型证券投资基金管理人？？？华安基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的华安上证180指数增强型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　六、审计报告

　　普华永道中天会计师事务所有限公司对华安上证180指数增强型基金2004年度财务会计报告出具了无保留意见审计报告。

　　七、财务会计报告

　　(一)资产负债表

　　(二)经营业绩表

　　(三)收益分配表

　　(四)净值变动表

　　(五)会计报表附注

　　1.主要会计政策、会计估计及其变更

　　本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2.重大会计差错的内容和更正金额

　　无。

　　3.关联方关系和关联方交易

　　根据华安基金管理有限公司于2004年12月21日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2004)207号文批准，公司股东天同证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海电气(资讯 行情 论坛)(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司10%股权转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2).通过关联方席位进行的交易

　　①本报告期通过关联人席位的股票成交量：

　　上年度通过关联人席位的股票成交量：

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　②本报告期通过关联人席位的债券和回购成交量：

　　上年度通过关联人席位的债券和回购成交量：

　　③本基金与关联人2004年未进行银行间市场债券买卖和回购交易。(2003年：同)

　　(3).关联方报酬

　　①基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.0%的年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×1.0%÷当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费13，899，114.53元。(上年度：15，607，283.57元)

　　②基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×0.20%÷当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费2，779，822.87元。(上年度：3，121，456.66元)

　　4.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　本基金流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股和配股。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：

　　(2)、本基金截止本报告期末无流通受限债券。

　　八、投资组合报告

　　(一)基金资产组合

　　(二)股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　(三)投资前五名股票明细

　　1.指数投资前五名股票明细

　　2.积极投资前五名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http：//www.huaan.com.cn网站的年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入、累计卖出价值前二十名的股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　(五)债券投资组合

　　(六)前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　九、基金份额持有人户数和持有人结构

　　基金份额持有人户数和持有人结构

　　十、开放式基金份额变动

　　十一、重大事件

　　(一)、基金份额持有人大会决议：无。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。

　　本基金管理人于2004年2月20日公告：经公司董事会审议通过，并报经中国证监会证监基金字［2004］14号文核准，决定免去尚健先生副总经理职务。

　　本基金管理人于2004年6月5日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］33号文和中国证监会证监基金字［2004］66号文核准，我公司决定聘任姚毓林先生为公司副总经理。

　　本基金管理人于2004年11月2日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］022号文和中国证监会证监基金字［2004］137号文核准，我公司决定聘任李炳旺先生为公司副总经理，聘任章国富先生为公司督察长。

　　(三)、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四)、基金投资策略的改变：无。

　　(五)、基金收益分配事项：

　　(六)、基金改聘为其审计的会计师事务所情况：本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

　　报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况如下：100，000.00元。

　　目前的审计机构已提供审计服务的连续年限：自基金合同生效日起至今。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无。

　　(八)、本报告期间租用证券公司席位情况如下：

　　1.报告期内租用证券公司席位的变更情况：无

　　2.交易成交量及佣金情况：

　　(1).股票交易情况：

　　(2).债券及回购交易情况：

　　券商专用席位选择标准：

　　基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易席位供本基金证券买卖专用，选择标准为：

　　1、资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

　　2、财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；

　　3、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　　4、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

　　5、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。

　　券商专用席位选择程序：

　　1、对席位候选券商的综合服务进行评估

　　由基金经理和研究员等相关人员根据上述席位选择标准和《券商服务评价办法》，对候选席位的券商服务质量和综合实力进行评估。

　　2、候选席位名单提交公司经理办公会议讨论

　　汇总对各候选席位券商的综合评估结果，报公司经理办公会议进行讨论，讨论确定候选席位名单。

　　3、候选席位名单提交董事会讨论

　　公司经理办公会议讨论确定的候选席位名单，报董事会进行讨论，并最终确定席位券商的选择。

　　基金管理人与被选择的券商签订《证券交易席位使用协议》，报中国证监会备案并公告并通知基金托管人。

　　(九)、其他事项：

　　1.变更基金份额发售机构：

　　(1)、本基金管理人于2004年3月18日发布公告，新增渤海证券有限责任公司为华安创新证券投资基金和华安上证180指数增强型证券投资基金的代销机构。

　　(2)、本基金管理人于2004年4月6日发布公告，“华安特快”电子直销交易平台开通基金转换业务。

　　(3)、本基金管理人于2004年5月18日发布公告，新增海通证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(4)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增兴业证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(5)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增申银万国证券股份有限公司为华安创新证券投资基金和华安上证180指数增强型证券投资基金的代销机构。

　　(6)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增招商证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(7)、本基金管理人于2004年7月13日发布公告，“华安特快”基金电子交易业务增加兴业银行“银基通”资金结算方式。

　　(8)、本基金管理人于2004年7月16日发布公告，“华安特快”基金电子交易业务开通全国部分地区和城市“银联通”资金结算方式。

　　(9)、本基金管理人于2004年7月20日发布公告，新增中国银河证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　(10)、本基金管理人于2004年7月23日发布公告，新增广发证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　(11)、本基金管理人于2004年9月29日发布公告，新增国信证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金代销机构。

　　(12)、本基金管理人于2004年11月29日发布公告，新增长城证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　2.基金管理人股东及其出资比例发生变更：

　　本基金管理人于2004年12月21日公告：华安基金管理有限公司(以下简称本公司)股东出资转让经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字［2004］207号文批准。

　　本次转让中，天同证券有限责任公司将所持本公司20%的出资转让给上海电气(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司(原浙江证券有限责任公司)将所持本公司10%的出资转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券有限责任公司将所持本公司20%的出资转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　出资转让并新增股东后，本公司注册资本不变，股东及出资比例为上海国际信托投资有限公司20%、上海电气(集团)总公司20%、上海广电(集团)有限公司20%、上海沸点投资发展有限公司20%、上海工业投资(集团)有限公司20%。相关工商变更登记手续正在办理之中。

　　3.其他重大事项：

　　(1)、2004年11月15日，《华安基金管理有限公司关于开放式基金默认收益分配方式修改的提示性公告》；

　　(2)、2004年11月15日，关于修改《华安上证180指数增强型证券投资基金基金契约》的公告。

　　上述作为临时公告披露的重大事项均刊登于《上海证券报》、《证券时报》以及《中国证券报》上。

　　十二、备查文件目录

　　1、《华安上证180指数增强型证券投资基金基金合同》；

　　2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》；

　　3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》；

　　4、《华安上证180指数增强型证券投资基金2004年度报告》；

　　5、中国证监会批准华安上证180指数增强型证券投资基金设立的文件；

　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；

　　7、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　8、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　9、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；

　　10、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年3月29日