华安创新证券投资基金2004年年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行

　　签发日期：二○○五年三月二十九日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2005年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　(一)、基金概况

　　(二)、基金的投资

　　(三)、基金管理人

　　(四)、基金托管人

　　(五)、信息披露

　　(六)、其他有关资料

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)、主要财务指标

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)、净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　C、图示基金过往三年每年的净值增长率

　　基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率对比图

　　(三)、基金收益分配情况

　　四、管理人报告

　　(一)、基金经理

　　刘新勇先生：硕士，7年证券从业经历，曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999年5月加入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员、华安180基金的基金经理。

　　(二)、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套管理办法、《华安创新证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，遵循“忠诚理财、智慧回报”的公司理念，在严格控制风险的基础上，为持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为存在。基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　(三)、基金经理工作报告

　　2004年业绩

　　2004年华安创新单位净值下跌2.29%，同期上证指数(资讯 行情 论坛)下跌15.40%，深圳综指下跌16.59%，本基金净值增长超过比较基准8.42%。本报告期内，华安创新分别于2004年3月8日、5月17日向全体基金持有人按每10份基金单位派现金红利0.40元、0.50元。

　　2004年回顾

　　2004年我国证券市场的走势与宏观经济、微观经济形势以及相关的政策取向背离，在GDP增长9.5%、上市公司经营业绩大幅增长、国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》等重大利好政策的条件下，2004年上证指数仍迭创五年半来的新低，大部分股票走上价值回归之路。

　　操作反思

　　2004年，市场个股分化非常严重，是典型的局部牛市行情。表现好的股票涨幅接近100%，表现差的股票跌幅超过90%。针对市场的特征，我们采取了精选个股及行业的投资策略，取得了一定的效果。组合中上海机场(资讯 行情 论坛)、烟台万华(资讯 行情 论坛)、中集集团(资讯 行情 论坛)等股票对组合正面贡献较大。但部分行业投资效果不理想，如汽车、元器件、电器设备等。回顾一年的投资，主要存在以下问题：

　　1.对趋势理解不够深入，没有把握市场规律。如宏观调控下仍保持高仓位。调控出台后资金明显流向消费类股票，却坚持重化工的投资。汽车股趋势向下仍坚持持有等。

　　2.认识问题不够客观。如注重博弈，忽略价值。持有二流股票，不坚决斩仓基本面恶化的个股等。

　　3.对价值的认识不够深刻。如过于依赖市盈率定价，忽略业绩的持续性，注重量忽略质等。

　　4.操作上不够坚决。如过度考虑风险，好股票不敢追涨，差股票不能及时止损等。

　　2005年展望

　　2005年我国证券市场存在较大的投资机会

　　1.2005年，我国GDP将维持8%左右的增长速度，上市公司的总体业绩仍将保持较快的增长。

　　2.接近四年的熊市，更多的股票已跌至投资价值区域。

　　3.保险资金、社保和企业年金已先后获准入市，这将成为证券市场新的上涨动力。

　　4.继国务院发布“九条意见”之后，国资委、人民银行、证监会、保监会等相关部门连续出台了一系列旨在保护、鼓励、支持、推动资本市场发展的法规和政策，政府对证券市场的政策取向已非常明显。

　　2005年操作思路

　　1.灵活调整股票投资比例，不强求配置。在基金合同和有关法规许可的范围内，根据可投资公司的数量及把握程度配置仓位。

　　2.重点投资稳定增长的防御性行业，如消费和服务行业、交通运输等基础设施行业，以及自然景点、品牌中药、食品饮料等行业。继续投资原材料等资源类行业。适量配置进攻性行业，如钢铁、化工、房地产、数字电视等行业。均衡不同行业的资产配置，通过行业间的配置轮动把握局部性、阶段性的投资机会。

　　3.在个股选择时注重“新、精、势、重”。“新”即注重选择创新类的公司，如在产品、制度、管理、营销、技术、盈利模式等方面有创新的公司，及时关注新上市、新行业的公司，以达到不断更新投资组合的目的。“精”即在充分研究的基础上，精选有持续增长潜力、价值低估的公司。重点关注细分行业比较专一、有一定行业地位的公司及具有国际比较优势的公司。“势”即注重行业及公司的发展趋势、社会资源配置趋势、产品市场走势等。“重”即在控制风险的基础上加大持仓比例。

　　(四)、基金内部监察报告

　　2004年内公司顺利发行设立华安第四只开放式基金--华安宝利配置证券投资基金，使公司管理基金数量增加到8只，截止2004年底公司管理资产规模达到约271亿元人民币，较2003年末147亿元人民币的规模有了大幅增长，增幅达到84.35%，主要原因是货币市场基金在过去一年得到了迅猛发展。公司的投资客户数量也大幅度增加。从2003年末的25万户增加到35.3万户，增长41.2%。一些知名大机构、大企业也成为华安的新客户，优化了华安客户结构。

　　为进一步通过加强内部控制提升公司的核心竞争力，我公司于去年10月起首次聘请安永会计师事务所(香港)对我内部控制政策及程序进行评估。该次评估范围涵盖了投资研究和分析，资产配置、投资组合和证券选择、股票交易、新股认购、银行间市场交易、财务结算与会计流程、基金的认/申购和赎回以及TA系统流程、投资风险管理、内部审计和监察稽核等各个关键领域。本次评估结束后，安永还将我公司的内控政策及程序与他们认同的中国大陆基金管理行业的“最佳做法”，及国际基金管理行业的最佳方案(如适当)进行了比较，而这些经验来自于安永在中国大陆、亚洲、欧洲和美国的工作。在进行上述比较之后，安永向我公司提交了“GapAnalysisReport”，对有关领域给予了进一步改进建议，我们将根据国内实际情况吸收其大部分建议，进一步完善公司内部控制政策和程序。

　　2004年度，根据年初制订的监察稽核计划及根据公司业务发展所作的调整，各项检查工作已顺利完成。我们认为，公司各项业务能基本遵循国家法律法规、中国证监会规章制度和各项业务规范流程及内部规章制度，公司运行基本符合合法性、合规性的要求，主要内控制度有效。

　　五、托管人报告

　　2004年，托管人在华安创新证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2004年，华安基金管理有限公司在华安创新证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

　　2004年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华安创新证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　六、审计报告

　　本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师汪棣、薛竞签字出具了标准无保留意见的审计报告。

　　七、财务会计报告

　　(一)、资产负债表

　　二零零四年十二月三十一日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　自二零零四年一月一日至二零零四年十二月三十一日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　1.主要会计政策、会计估计及其变更

　　本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2.重大会计差错的内容和更正金额

　　无。

　　3.关联方关系和关联方交易

　　根据华安基金管理有限公司于2004年12月21日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2004)207号文批准，公司股东天同证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海电气(资讯 行情 论坛)(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司将其持有的华安基金管理有限公司10%股权转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券股份有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　(2).通过关联方席位进行的交易

　　①本报告期(2004年)通过关联人席位的股票成交量：

　　2003年本基金通过关联人席位的股票成交量

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，因此基金交易佣金比率是公允的。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　②本报告期(2004年)通过关联人席位的债券和回购成交量：

　　2003年本基金通过关联人席位的债券和回购成交量

　　③与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　1.截至2004年12月31日止，本基金本年度与关联方进行的银行间市场的债券现券交易和债券回购业务的情况如下：

　　关联方：交通银行

　　1.2003年本基金与关联人未进行银行间市场债券买卖和回购交易。

　　(1).关联方报酬

　　①基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费37，027，112.07元。(2003年55，854，800.15元)

　　②基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费6，171，185.28元。(2003年9，309，133.25元)

　　1.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　本基金流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股和配股。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限的股票情况如下：

　　(2)、本基金截止本报告期末流通受限的债券情况如下：

　　本基金截至2004年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额40，000，000.00元，系以如下债券作为抵押：

　　八、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、按行业分类的股票投资组合

　　(三)、投资前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入、累计卖出价值前二十名的股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

　　(五)、按债券品种分类的债券投资组合

　　(六)、基金投资前五名债券明细

　　(七)、投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　九、基金份额持有人户数和持有人结构

　　基金份额持有人户数和持有人结构

　　十、开放式基金份额变动

　　十一、重大事件

　　(一)基金份额持有人大会决议：

　　本基金于2003年8月21日以通讯表决方式召开第一次持有人大会，审议内容包括：1)关于《华安创新证券投资基金基金契约》修改的议案；2)、关于调低基金赎回费率及调整赎回时注册与过户登记费的议案。根据公司近期收到的中国证监会复函(基金部发审函［2004］096号文)，1)鉴于《证券投资基金法》已经实施，有关配套规则也即将出台，修改后的华安创新基金契约与《基金法》及配套规则的内容有不一致之处，因此暂不公布议案一的有关内容，待《基金法》相关配套规则出台后，再对基金契约的有关内容进行统一修改。2)议案二的内容既不符合《试点办法》的规定，也不符合业界惯例，不予批复。

　　(二)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

　　本基金管理人于2004年2月5日发布公告：孙正女士不再担任华安创新证券投资基金基金经理职务。

　　本基金管理人于2004年2月20日公告：经公司董事会审议通过，并报经中国证监会证监基金字〖2004〗14号文核准，决定免去尚健先生副总经理职务。

　　本基金管理人于2004年6月5日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］33号文和中国证监会证监基金字［2004］66号文核准，我公司决定聘任姚毓林先生为公司副总经理。

　　本基金管理人于2004年11月2日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干［2004］022号文和中国证监会证监基金字［2004］137号文核准，我公司决定聘任李炳旺先生为公司副总经理，聘任章国富先生为公司督察长。

　　本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务。

　　(三)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四)基金投资策略的改变：无。

　　(五)基金收益分配事项：

　　(六)基金改聘为其审计的会计师事务所情况：无。

　　报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况：130，000.00元。

　　目前的审计机构已提供审计服务的连续年限：自2001年9月21日起至今。

　　(七)基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无。

　　(八)基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：

　　1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：

　　2004年3月30日新增席位：天同证券有限责任公司。

　　2004年7月7日退租席位：海通证券股份有限公司的上海交易所席位。

　　2、交易成交量及佣金情况：

　　(1).股票交易情况：

　　(2).债券及回购交易情况：

　　3、券商专用席位选择标准：

　　基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易席位供本基金证券买卖专用，选择标准为：

　　(1)、资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

　　(2)、财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；

　　(3)、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　　(4)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

　　(5)、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。

　　4、券商专用席位选择程序：

　　(1)、对席位候选券商的综合服务进行评估：

　　由基金经理和研究员等相关人员根据上述席位选择标准和《券商服务评价办法》，对候选席位的券商服务质量和综合实力进行评估；

　　(2)、候选席位名单提交公司经理办公会议讨论：

　　汇总对各候选席位券商的综合评估结果，报公司经理办公会议进行讨论，讨论确定候选席位名单；

　　(3)、候选席位名单提交董事会讨论：

　　公司经理办公会议讨论确定的候选席位名单，报董事会进行讨论，并最终确定席位券商的选择；

　　(4)、基金管理人与被选择的券商签订《证券交易席位使用协议》，报中国证监会备案并公告并通知基金托管人。

　　(九)其他重要事项：

　　1、修改基金合同与调整基金赎回费：

　　本基金管理人于2004年11月15日发布公告：根据中国证监会《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的通知》，遵照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关法律法规和目前情况，经与托管人交通银行协商，华安基金管理有限公司对《华安创新证券投资基金基金契约》进行了修改并调整基金赎回费，相关修改与调整均已报中国证监会备案。

　　2、基金管理人股东及其出资比例发生变更：

　　本基金管理人于2004年12月21日公告：华安基金管理有限公司(以下简称本公司)股东出资转让经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字［2004］207号文批准。

　　本次转让中，天同证券有限责任公司将所持本公司20%的出资转让给上海电气(集团)总公司，申银万国证券股份有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海广电(集团)有限公司，上海国际信托投资有限公司将所持本公司20%的出资转让给上海沸点投资发展有限公司，方正证券有限责任公司(原浙江证券有限责任公司)将所持本公司10%的出资转让给上海国际信托投资有限公司，东方证券有限责任公司将所持本公司20%的出资转让给上海工业投资(集团)有限公司。

　　出资转让并新增股东后，本公司注册资本不变，股东及出资比例为上海国际信托投资有限公司20%、上海电气(集团)总公司20%、上海广电(集团)有限公司20%、上海沸点投资发展有限公司20%、上海工业投资(集团)有限公司20%。相关工商变更登记手续正在办理之中。

　　3、变更基金份额发售机构：

　　(1)、本基金管理人于2004年3月18日发布公告，新增渤海证券有限责任公司为华安创新证券投资基金和华安上证180(资讯 行情 论坛)指数增强型证券投资基金的代销机构。

　　(2)、本基金管理人于2004年4月6日发布公告，“华安特快”电子直销交易平台开通基金转换业务。

　　(3)、本基金管理人于2004年5月18日发布公告，新增海通证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(4)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增兴业证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(5)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增申银万国证券股份有限公司为华安创新证券投资基金和华安上证180指数增强型证券投资基金的代销机构。

　　(6)、本基金管理人于2004年5月25日发布公告，新增招商证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金的代销机构。

　　(7)、本基金管理人于2004年7月13日发布公告，“华安特快”基金电子交易业务增加兴业银行“银基通”资金结算方式。

　　(8)、本基金管理人于2004年7月16日发布公告，“华安特快”基金电子交易业务开通全国部分地区和城市“银联通”资金结算方式。

　　(9)、本基金管理人于2004年7月20日发布公告，新增中国银河证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　(10)、本基金管理人于2004年7月23日发布公告，新增广发证券股份有限公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　(11)、本基金管理人于2004年9月29日发布公告，新增国信证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金和华安现金富利投资基金代销机构。

　　(12)、本基金管理人于2004年11月29日发布公告，新增长城证券有限责任公司为华安创新证券投资基金、华安上证180指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金和华安宝利配置证券投资基金的代销机构。

　　前款所涉重大事件已作为临时报告在中国证券报、上海证券报、证券时报上披露。

　　十二、备查文件目录

　　1、中国证监会批准华安创新证券投资基金设立的文件；

　　2、《华安创新证券投资基金基金合同》；

　　3、《华安创新证券投资基金招募说明书》；

　　4、《华安创新证券投资基金托管协议》；

　　5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；

　　6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　8、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；

　　9、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年3月29日