安信证券投资基金2004年第4季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年一月二十四日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人： 华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人： 中国工商银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　林彤彤先生：工商管理硕士，12年银行、证券从业经历。曾就职于中国银行漳州分行信贷管理处，进入华安基金管理有限公司后先后担任研究发展部高级研究员、基金安信(资讯 行情 论坛)、基金安顺(资讯 行情 论坛)、基金安瑞(资讯 行情 论坛)、基金安久(资讯 行情 论坛)的基金经理。现任基金安信的基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安信投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　9.14行情的爆发最终仍然未能改变市场的运行轨迹，上证综指在第四季度的第一个交易周上涨1.87%之后即一路下跌，在整个第四季度的13个交易周里仅仅有三周是拉阳线，同时在临近年底更是连续六周收阴，市场人气之低迷由此可见。安信认为影响大盘持续走弱的主要原因有两点：一是投资者普遍认为2005年上市公司的业绩增长速度将放缓，尤其是部分周期性行业的盈利水平会出现较大程度的下滑；二是交易所颁布《上市公司非流通股转让规则》，市场认为由于比价因素会对现有A股的价格体系带来较大冲击。

　　鉴于大盘后市走势的不确定，总体上基金安信在第四季度继续采取了较为谨慎的操作策略，只是针对人民币的可能升值而在航空股上积极增仓，且效果良好，加上组合原有重仓品种普遍属于非周期性行业且业绩具备可持续增长能力，股价再度表现出较强的抗跌性，因此安信四季度的3.4%跌幅远低于同期沪深两市综合指数(资讯 行情 论坛)表现，在所有封闭式基金中的排名情况较第三季度也继续呈上升趋势。结合2004年下半年以来市场和基金安信的表现分析，我们认为根据基本面选股的重要性将日益突出且成功的概率也在逐日递增。

　　五、投资组合报告

　　(一)基金资产组合

　　(二)股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　2、基金投资前十名股票明细

　　(三)债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四)投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　六、备查文件目录

　　1、《安信证券投资基金基金合同》

　　2、《安信证券投资基金招募说明书》

　　3、《安信证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年1月24日上海证券报