华安上证180指数增强型基金2004年第4季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年一月二十四日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)单位：元

　　2、本报告期基金份额净值表现

　　3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　王国卫先生：经济学硕士、EMBA，11年证券、基金从业经历。曾在上海国际信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限公司投资部任基金安信(资讯 行情 论坛)的基金经理，现任华安基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监，华安180和基金安久(资讯 行情 论坛)的基金经理。

　　刘光华先生：中欧国际工商学院工商管理硕士，7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员，从事汽车和机械行业及相关上市公司研究。现任华安180基金经理助理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安上证180(资讯 行情 论坛)指数增强型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　04年四季度，上证180指数下跌8.84%，本基金比较基准下跌6.51%，华安180基金净值下跌6.01%，四季度基金净值表现超越比较基准0.5个百分点。12月31日，华安180基金的跟踪偏离度为0.1461%。

　　四季度，除11月小幅上涨外，上证180指数在10月和12月都出现了5%以上的月跌幅。围绕落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，相关部门出台了不少政策，旨在促进证券市场中长期健康发展。但是，《上市公司非流通股股份转让业务办理规则》的出台，客观上增加了非流通股的可流通性，引发市场产生担忧。

　　12月中旬，上交所公告了第5次上证180指数成份股调整。调整后，上证180指数成份股的平均市盈率为22倍，比上海市场平均水平低14%。作为增强型指数基金，华安180对成份股的调整进行了提前预测。公告剔除的18个股票占上证180指数的权重为5.43%；公告前一日，华安180基金在这18个股票上配置的市值仅占股票组合1.86%。由于对成份股调整作了较成功的预测，在被剔除出成份股的股票公告后缺乏流动性的市场环境下，华安180顺利地对这些股票进行了调整，并减弱了基金净值的波动。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　3、指数投资前五名股票明细

　　4、积极投资前五名股票明细

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(四) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》

　　2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http：//www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年1月24日上海证券报