裕阳证券投资基金季度报告2004年第4号

http://finance.sina.com.cn 2005年01月22日 02:36 上海证券报网络版

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年1月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计师审计。

　　二、基金产品概况：

　　基金简称：基金裕阳(资讯行情论坛)

　　基金运作方式：契约型、封闭式

　　基金合同生效日：1998年7月25日

　　报告期末基金份额总额：20亿份

　　投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

　　投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，综合宏观经济、行业企业和证券市场的因素，确定投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。

　　业绩比较基准：无

　　风险收益特征：无

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行

　　上市时间： 1998年7月30日

　　三、主要财务指标和净值表现

　　(一)主要财务指标

　　2004年4季度主要财务指标单位：人民币元

　　(二)净值表现

　　1、本报告期基金份额净值增长率

　　2、图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。

　　四、管理人报告

　　(一)基金经理介绍

　　周枫先生，1970 年出生，硕士。1994 年至1997 年就读于南京大学国际商学院，获经济学硕士学位；1997年至1999年就职于国信证券研究中心、基金债券部、投资管理部；1999年入博时基金管理有限公司，曾任研究部研究员、基金裕阳基金经理助理、基金裕华(资讯行情论坛)基金经理。2002年1月起任基金裕阳基金经理。

　　何肖颉先生，1973年出生，硕士。1996年至1998年就读于财政部财政科研所研究生部，获经济学硕士学位。1998年至2000年在华夏证券研究所从事行业与上市公司研究工作。2000年加入博时基金管理有限公司，任研究部研究员，2002年11月起任基金裕阳基金经理助理。

　　(二)本报告期内基金运作情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　2004年四季度政府进一步加强宏观调控，开始采取加息为代表的市场化手段控制过度投资，大力推进经济结构调整，促进经济增长方式的转变。A股市场上市公司盈利增长预期下降导致价值中枢进一步下移，投资者信心缺失。

　　投资策略上，全面实施防御策略。在价值投资基础上，选择受宏观经济调控影响较小，业绩稳定增长，不确定性较少，现金流充裕，安全边际较高的低风险投资品种进行结构调整。

　　对于2005年A股市场的展望，总体感觉是将经历先破后立，不确定性逐步减少，确定性渐渐增加的过程。但大的发展趋势不变，股价结构仍将在价值投资理念的驱动下，根据行业成长状况、周期变动及上市公司内在价值增减进行深层次分化。

　　五、投资组合报告

　　(一)本报告期末基金资产组合情况

　　(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三) 基金投资前十名股票明细

　　(四) 债券投资组合

　　(五)投资前五名债券明细

　　(六) 投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。