每日基金投资必读：7月11日基金动态及点评

　　方信

　　今日的新基金发行信息有华夏回报二号发布发行文件――华夏回报二号证券投资基金招募说明书、华夏回报二号证券投资基金基金份额发售公告、华夏回报二号证券投资基金基金合同和华夏回报二号证券投资基金基金托管协议。另外经过封闭期后富兰克林国海弹性市值股票型基金公告开放申购业务。上述两项内容尤其值得有投资证券投资基金的打算的投 资人给予关注。

　　富兰克林国海弹性市值股票型基金开放申购业务

　　富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会证监基金字[2006]57号文件批准募集，基金合同于2006年6月14日正式生效。根据《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》(以下简称《基金合同》)、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金招募说明书》(以下简称《招募说明书》)的有关规定，本基金定于2006年7月14日开始办理日常申购业务(本基金简称：富兰克林国海弹性；基金代码：450002)。现将有关事项公告如下：

　　重要提示：

　　1、本基金为契约型开放式证券投资基金，基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司(以下称“本基金管理人”)，注册登记人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。

　　2、本公告仅对本基金开放日常申购的有关事项予以说明。投资者欲了解本基金的详细情况，请仔细阅读刊登于2006年4月28日的《证券时报》和2006年5月8日的《中国证券报》、《上海证券报》上的本基金《招募说明书》。投资者亦可通过本公司网站查阅本基金《基金合同》和《招募说明书》等资料。

　　一、销售机构

　　(一)直销机构

　　国海富兰克林基金管理有限公司

　　地址：上海浦东新区富城路99号震旦国际大楼18楼

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　网址：www.ftsfund.com

　　(二)代销机构

　　1、中国农业银行

　　客户服务热线：95599

　　公司网址：www.abchina.com

　　2、国海证券有限责任公司

　　客户服务热线：0755-82485852

　　公司网址：www.ghzq.com.cn

　　3、齐鲁证券有限公司

　　客户服务热线：0531-82084184

　　公司网址：www.qlzq.com.cn

　　4、国泰君安证券股份有限公司

　　客户服务热线：4008-888-666

　　公司网址：www.gtja.com

　　5、海通证券股份有限公司

　　客户服务热线：400-8888-001

　　公司网址：www.htsec.com

　　6、中国银河证券有限责任公司

　　客户服务热线：010-68016655

　　公司网址：www.chinastock.com.cn

　　7、兴业证券股份有限公司

　　客户服务热线：021-68419125

　　公司网址：www.xyzq.com.cn

　　8、申银万国证券股份有限公司

　　客户服务热线：021-962505

　　公司网址：www.sw2000.com.cn

　　9、联合证券有限责任公司

　　客户服务热线：400-8888-555，0755-25125666

　　公司网址：www.lhzq.com

　　10、招商证券股份有限公司

　　客户服务热线：4008888111、0755-26951111

　　公司网址：www.newone.com.cn

　　11、中信建投证券有限责任公司

　　客户服务热线：4008888108

　　公司网址：www.csc108.com

　　12、天相投资顾问有限公司

　　客户服务热线：[phone]-822或802

　　公司网址：www.txsec.com

　　13、山西证券有限责任公司

　　客户服务热线：0351-8686868。

　　公司网址：www.i618.com.cn

　　14、广发证券股份有限公司

　　客户服务热线：020-87555888；

　　公司网址：www.gf.com.cn

　　15、财富证券有限责任公司

　　客户服务热线：0731-4403347

　　公司网址：www.cfzq.com

　　16、天同证券有限责任公司

　　客户服务热线：0531-5689690

　　公司网址：www.ttstock.com

　　17、东北证券有限责任公司

　　客户服务热线：0431-5096733

　　公司网址：www.nesc.cn

　　以上各销售机构的地址、办理业务时间和其它有关信息、规定等事项，请以各销售机构在当地媒体上刊登的公告或各销售网点的公告为准，也可致电各销售机构客户服务电话咨询。若增加新的直销网点或者新的代理销售机构,本基金管理人将及时公告,敬请投资者留意。

　　二、日常申购安排

　　(一)申购业务办理时间

　　本基金办理日常申购的开放日为上海证券交易所和深圳证券交易所交易日(本公司公告暂停申购时除外)。开放时间为：每个开放日的9：30-15：00。

　　由于各基金销售机构系统及业务安排等原因，开放日的具体交易时间可能有所不同，投资者应参照各基金销售机构的具体规定。

　　(二)申购对象

　　中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律法规禁止投资证券投资基金的除外)及合格境外机构投资者。

　　(三)申购的数额限制

　　1.代销网点每个账户首次申购的最低金额为1000元人民币；单笔申购的最低金额为1000元人民币；基金份额持有人当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。

　　2.直销中心每个个人账户首次申购的最低金额为10万元人民币；已在直销中心有认购本基金记录的投资人不受首次申购最低金额的限制，单笔申购的最低金额为1000元人民币。

　　(四)申购费率

　　本基金的申购费按申购金额采用比例费率，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率表如下：

　　(五)申购数额限制和费率的调整

　　基金管理人可以在符合基金合同规定的范围内调整上述申购数额限制和申购费率，但应最迟于新的申购数额限制或申购费率开始实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　三、开放申购后基金份额净值公告

　　从2006年7月15日起，本基金管理人将通过中国证监会指定的信息披露媒体、各销售机构网点营业场所、基金管理人的客户服务电话、基金管理人网站等媒介公布上一个基金开放日(上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日)的基金份额净值。敬请投资者留意。

　　四、根据本基金《基金合同》和《招募说明书》等的有关规定,本基金自基金合同生效后不超过三个月的时间起开始办理赎回业务。具体办理时间将另行公告。

　　风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。敬请投资者于投资前认真阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。

　　融通基金管理有限公司旗下基金投资资产支持证券

　　根据中国证监会《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》(证监基金字[2006]93号)的规定和融通基金管理有限公司(以下简称"本公司")所管理基金的基金合同，本公司旗下基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，现将投资资产支持证券的投资方案及相关事项公告如下：

　　一、资产支持证券的定义　

　　本公司管理的证券投资基金投资的资产支持证券，是指在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易的符合中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》规定的信贷资产支持证券和中国证监会批准的企业资产支持证券。

　　二、投资限制

　　本公司旗下基金投资资产支持证券除必须遵守基金合同中已有的投资比例限制之外，还将遵守下述有关资产支持证券投资比例的限制规定：

　　1、单只基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

　　2、单只基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%。

　　3、本公司管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。

　　4、单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%。

　　5、因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资资产支持证券不符合上述第2项和第4项规定的比例，基金管理人将在10交易日内调整完毕。

　　6、融通易支付货币市场基金可投资于剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。浮动利率资产支持证券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。其他基金可投资于各剩余期限的资产支持证券。

　　7、基金投资的资产支持证券须具有评级资质的资信评级机构进行持续信用评级。

　　8、融通易支付货币市场基金投资的资产支持证券的信用评级，应不低于国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的信用级别；其他基金投资的资产支持证券的信用评级应为BBB或以上。

　　9、基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。

　　三、投资策略

　　基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下，可本着谨慎和风险可控的原则，为取得与承担风险相称的收益，投资于资产支持证券。

　　1、买入持有策略

　　基金可在与投资目标一致的前提下，买入并持有资产支持证券，以获取相应的利息收入。

　　2、利率预期策略

　　根据对利率趋势、提前还款率等的预期，预测资产支持证券收益率的变化趋势，从而决定对资产支持证券的买入或卖出。

　　3、信用利差策略

　　通过对资产支持证券的信用评估，分析预期违约率和违约损失率的变化趋势，评估其信用利差是否合理，并预测其变化趋势，通过其信用质量的改善和信用利差的缩小获利。

　　4、相对价值策略

　　基金通过计算资产支持证券的名义利差、静态利差及期权调整利差等指标，将资产支持证券的收益风险特征与其他资产类别和债券的收益风险比较，确定其是否具有相对价值，从而决定对其整体或个券的买入和卖出。

　　四、风险控制措施

　　本公司将相应采取如下风险控制措施：

　　1、公司通过严格的投资流程控制投资风险，基金经理及有关人员必须严格执行公司投资授权制度。

　　在投资资产支持证券时，首先应由固定收益研究员提出资产支持证券产品的风险收益报告和投资建议，基金经理根据公司投委会决定的资产配置计划和相应的投资权限，参考固定收益研究员的资产支持证券的风险收益报告，充分评估资产支持证券的风险收益特征，确定具体投资方案，在严格控制风险的前提下，谨慎进行投资。　　

　　2、基金交易部负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责，监控内容包括基金资产支持证券投资比例及交易对手风险控制等。

　　3、公司固定收益小组对资产支持证券投资进行风险和绩效评估，密切跟踪影响基金所投资资产支持证券信用质量变化的各种因素，并在投资中进行相应操作，以规避信用风险的上升。

　　4、公司固定收益小组负责不断完善资产支持证券定价模型，并评估模型风险。密切跟踪影响资产支持证券收益率变化的各种因素，并评估其对资产支持证券持有期收益的影响，并进行相应的投资操作。

　　5、基金经理在投资决策时将评估资产支持证券的上市等流动性安排，并考虑其对基金资产流动性的影响，分散投资，确保所投资的资产支持证券具有适当的流动性。

　　6、基金经理将密切关注影响债务人提前偿还的各种因素，并评估其对资产支持证券投资价值的影响，并进行相应的投资决策。

　　7、本公司将不断完善内部控制制度及相应技术手段，使基金相关操作以谨慎安全的方式进行，确保基金及持有人利益得到保障。

　　8、本公司将严格审查所投资资产支持证券的法律文件，确保各业务环节都有适当的法律保障。

　　五、资产支持证券投资风险揭示

　　尽管基金管理人本着谨慎和风险可控的原则进行资产支持证券投资，但仍面临以下风险：

　　1、信用风险

　　基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。

　　2、利率风险

　　市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。

　　3、流动性风险

　　受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。

　　4、提前偿付风险

　　债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资产面临再投资风险。

　　5、操作风险

　　基金相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、交易错误、IT系统故障等风险。

　　6、法律风险

　　由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金财产的损失。

　　五、信息披露方式

　　本公司将依法披露其所管理的基金投资资产支持证券的情况，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性，不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

　　本公司将在基金年报及半年报中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。

　　本公司将在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前10名资产支持证券明细。

　　投资者可登陆本公司网站或拨打本公司客户服务热线(0755-26948088)咨询基金相关信息。

　　中银国际货币市场证券投资基金支付收益

　　中银国际货币市场证券投资基金(以下简称“本基金”)基金合同于2005年6月7日生效。根据《中银国际货币市场证券投资基金基金合同》、《中银国际货币市场证券投资基金招募说明书》及《中银国际货币市场证券投资基金基金合同生效公告》的约定，本基金管理人定于2006年7月10日对本基金自2006年6月13日起的收益进行集中支付并自动结转为基金份额，不进行现金支付。现将有关具体事宜公告如下：

　　一、收益支付说明

　　本基金管理人定于2006年7月10日将投资者所拥有的自2006年6月13日起至2006年7月10日止的累计收益进行集中支付，并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额，不进行现金支付。

　　投资者的累计收益具体计算公式如下：

　　投资者累计收益＝∑投资者日收益(即投资者日收益逐日累加)

　　投资者日收益＝投资者当日持有的基金份额/10000*当日每万份基金单位收益(保留到分，即保留两位小数后去尾)

　　二、收益支付时间

　　1、收益支付日：2006年7月10日；

　　2、收益结转基金份额日：2006年7月10日；

　　3、收益结转的基金份额可赎回起始日：2006年7月12日。

　　三、收益支付对象

　　收益支付日在中国证券登记结算有限责任公司登记在册的本基金全体持有人。

　　四、收益支付办法

　　本基金收益支付方式默认为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2006年7月11日直接计入其基金账户，2006年7月12日起可通过相应的销售机构及其网点查询。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本基金本次收益支付免收分红手续费和再投资手续费。

　　六、提示

　　1、投资者于2006年7月10日申请申购、转换转入的基金份额不享有当日的收益,申请赎回、转换转出的基金份额享有当日的收益；

　　2、本基金投资者的累计收益将于每月10日集中支付并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额。若该日为非工作日，则顺延至下一工作日。

　　七、咨询办法

　　1、中银国际基金管理有限公司网站：www.bociim.com；

　　2、中银国际基金管理有限公司客户服务电话：400-888-5566，021-38834788；

　　3、中国银行、中国工商银行、中银国际证券、国泰君安证券、海通证券、光大证券、广发证券、兴业证券、平安证券、招商证券、银河证券、华安证券等代销机构。

　　今日金鹰中小盘精选基金、建信恒久价值股票型基金更新了招募说明书。

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