上半年基金投资者丰收 股票基金投资回报57.7%

　　股票型、混合型基金平均投资回报均超50%

　　记者 杨磊

　　近日，基金上半年业绩情况揭晓，股票型基金摘得基金投资回报率桂冠，74只股票型基金平均投资回报率达到57.74%。混合型基金的投资回报率紧随其后，44只混合型基金平均 投资回报率达到53.12%，两类基金投资回报率都超过了50%。在交易所上市的封闭式基金在今年上半年的基金价格平均上涨了42.96%，逊色于开放式股票型和混合型基金。此外，保本型基金投资也有较好的回报率，5只保本型基金上半年加权平均投资回报率有20.35%。

　　基金业绩差距拉大

　　天相统计数据显示，74只开放式股票型基金净值增长率达到了57.74%，44只开放式混合型基金的净值增长率达到了53.12%，两类基金合并的平均净值增长率达到了56.13%。

　　两类基金能够取得如此高的投资回报率主要得益于股市大幅上涨和基金超越市场的投资业绩的推动。上证指数(资讯 行情 论坛)今年以来上涨了超过500点，涨幅达到了45%左右，为以股票投资为主的基金提供了很好的投资环境。而基金的投资业绩又明显超过了市场的平均投资水平，基金在平均拥有15%-20%的债券投资的情况下，能够取得56%的总体投资回报率，这说明开放式股票型和混合型基金投资的股票平均上涨了65%-70%，远超过市场的平均上涨水平。

　　其实，分不同基金来看，不同基金之间的业绩差距十分明显，股票型基金上半年业绩冠军华夏精选投资回报率达到了91.5%，而投资回报率最差的某基金只有不足30%的上涨，两者之间相差超过60个百分点。

　　业内人士分析，今年上半年股票型基金投资回报率相差很大，这说明在牛市环境中，投资者的基金选择非常重要。在2005年整体熊市的环境中，业绩最好和业绩最差的股票型基金全年相差不足30个百分点。

　　开放式基金PK封闭式基金

　　由于开放式基金的投资回报率等同于基金净值增长率，而封闭式基金的投资回报率是基金二级市场价格涨幅，两类基金在理财市场是一种竞争关系。今年上半年开放式基金明显胜过了封闭式基金，封闭式基金价格仅上涨了42.96%，比开放式股票型和混合型基金少了13个百分点。

　　天相统计数据显示，封闭式基金今年上半年平均净值增长率为47.31%，和开放式基金之间的差距主要是来自于封闭式基金必须投资资产20%以上在债券上。而封闭式基金今年上半年的折价率有所上升，从35.78%上升到38.4%，拉低了封闭式基金的投资回报率。

　　尽管如此，一些业绩优异折价率又出现下降的封闭式基金仍然维持了70%以上的投资回报率。基金科翔(资讯 行情 论坛)今年上半年净值增长率达到69.1%，基金折价率又略有下降；基金天华(资讯 行情 论坛)的净值增长率虽然只有56.4%，但基金折价率大幅下降，这两只封闭式基金今年上半年的投资回报率都有71%。

　　某基金分析师表示，封闭式基金今年上半年折价率上升导致了投资回报率不够理想，但是随着基金兴业(资讯 行情 论坛)的到期和其他基金到期日的临近，今年下半年封闭式基金很可能出现折价率较大幅度的下降。封闭式基金的投资回报率有望在基金净值增长的基础上取得超额回报。

　　保本基金收益可观

　　受益于股市的大幅上涨，今年上半年保本型基金收益十分可观，由于保本型基金的股票投资比例一般都是在10%-30%，保本基金能够取得20%以上的投资回报率，而国内债券市场处于下跌行情中，由此可见保本型基金所选股票涨幅也是十分惊人。

　　在几只保本基金中，南方避险(资讯 净值 论坛)增值基金业绩十分突出，基金投资回报率达到了30.3%，该基金在保本基金中投资股票比例最高，基金一季度股票投资比例超过40%，充分分享了股市上涨带来的好处。

　　此外，债券型基金(扣除短债基金)今年上半年的平均投资回报率达到了9.56%，低于其他类型开放式基金。其中，国投瑞银融华债券基金投资回报率明显高于其他债券基金，基金投资回报率达到了31.8%，而其他债券基金投资回报率都低于20%，该基金一季度末股票投资比例达到38.4%。