每日基金投资必读：6月29日基金动态及点评

　　方信

　　今日又有几家基金公司发布投资事项的公告，我们注意到，和以往不同，这次基金投资资产支持证券公告的发布不是一拥而上，而是拉开了时间距离，表明各家基金公司确实需要根据各自的投资模式选择相应当投资方案，另外一些新基金的权证投资公告也是需要陆续发布的，这些都值得相关投资人给予足够的关注。

　　重要业务信息

　　汇丰晋信2016生命周期基金关于权证投资事项

　　为保护基金份额持有人的合法权益，规范汇丰晋信基金管理有限公司(以下简称“本公司”)旗下基金的权证投资运作，保障基金财产的安全，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和中国证监会《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》(证监基金字[2005]138号)的规定和本公司所管理的汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金的基金合同中的相关约定，本公司就汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)投资权证过程中的比例限制、投资策略、信息披露及风险控制措施等内容制定本投资方案，现将投资方案公告如下：

　　一、权证投资的比例限制

　　本基金运用基金财产进行权证投资将遵循以下限制：

　　1、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

　　2、本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的百分之三。

　　3、本基金与本公司旗下其他基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。

　　4、本基金持有的权证在行权后，该基金所持标的证券的金额不得超过基金资产净值的百分之十。

　　5、本基金和本公司旗下全部其他基金持有的同一权证在行权后，全部基金持有标的证券的数量，不超过该证券发行数量的百分之十。

　　因股权分置改革中支付对价、证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使权证投资不符合上述比例限制，本公司将在十个交易日内进行调整并使之符合以上比例。中国证监会另有规定的，不受前款第1、2、3项规定的比例限制。

　　二、权证投资的策略

　　本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面：

　　1、本基金将综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，运用市场公认的多种期权定价模型等对权证进行定价。

　　2、本基金将根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理内在价值的考量，决策买入、持有或沽出权证。

　　3、本基金将通过权证与证券的组合投资，利用权证衍生工具的特性，来达到改善组合风险收益特征的目的。

　　三、信息披露方式

　　本基金将严格按照《证券投资基金信息披露管理办法》及相关法律、法规和中国证监会的有关规定，将权证投资有关信息在基金定期报告和开放式基金的招募说明书(更新)中披露。本基金将在基金季度报告、半年度报告、年度报告的投资组合报告中披露基金投资权证的有关信息。投资组合报告在披露基金的资产组合情况时，同时列表显示报告期末权证的金额及其占基金总资产的比例。

　　四、风险控制措施

　　本基金由风险管理委员会、监察稽核部等构成基金投资风险管理的专门机构，以识别、防范和控制基金投资各个环节的风险。监察稽核部对投资决策及实际投资进行全程监控，并定期和不定期向风险管理委员会提供风险事项报告；风险管理委员会就风险事项和风险评估报告进行审议并与投资决策委员会沟通，以监控投资决策流程和各级决策权限的行使是否合法合规及科学合理，并利用交易系统对投资权证的比例实行强制性限制。在权证投资过程中，本基金主要从以下三个方面把握控制风险：(1)通过标的资产基本面分析，把握权证内在价值变化趋势；(2)通过股票、权证、债券、现金合理配置，控制基金风险收益水平；(3)通过风险监控指标，实时监控权证投资风险。

　　五、风险揭示

　　由于权证具有高杠杆、波动度大等特征，权证投资行为可能影响基金投资的整体风险收益。这些投资风险主要包括：

　　1、杠杆交易风险：权证交易具有财务杠杆效应，投资者虽然有机会以有限的成本获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受巨额的损失；

　　2、价格波动风险：权证的市场价格受标的股票价格波动等多种因素的影响。并且，标的股票价格一定幅度的波动，将导致权证市价的较大波动；

　　3、流动性风险：权证交易的市场参与者及其报价差幅影响权证的流动性。交易参与者少、买卖报价差幅大会弱化权证的市场流动性。并且，随着到期日的临近，权证的市场流动性可能下降。

　　4、履约风险：权证发行人的履约能力至关重要，如发行人无法履约，投资者可能会蒙受全额损失；

　　5、权证到期失效风险：权证期满且无其它履约价值时，权证即无任何价值。

　　本公司提请基金持有人，关注基金的权证投资可能产生的基金净值波动风险。同时，本公司将根据市场情况，进一步健全权证投资管理制度，完善风险控制措施，切实保护基金持有人的合法权益。

　　汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金关于资产支持证券投资方案的公告

　　根据证监字［2006]93号《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》(以下简称“《通知》”)和汇丰晋信2016生命周期开放式基金(以下简称“本基金”)基金合同的规定，本基金可以投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券。根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、本基金基金合同、招募说明书及相关法律法规的规定，特制定本基金资产支持证券投资方案并公告如下：

　　一、投资策略

　　本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。

　　二、投资比例限制

　　本基金投资于资产支持证券，除了遵守基金合同中已有的投资比例限制外，还将遵守以下有关资产支持证券投资比例的限制：

　　1、本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

　　2、本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过本基金资产净值的10%。

　　3、本公司管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。

　　4、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%。

　　5、因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使本基金投资资产支持证券不符合上述第2项和第4项规定的比例，基金管理人将在10交易日内调整完毕。

　　三、风险控制措施

　　鉴于投资资产支持证券可能面临的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，本基金管理人将采取有效的风险管理机制，通过内部信用评级、量化模型分析、投资授信控制等方法对资产支持证券投资进行有效的风险评估和控制。

　　同时，本基金管理人将对资产支持证券投资进行全程合规监控，通过事前控制、事中监督和事后检查等方式，确保资产支持证券投资的合法合规。

　　四、信息披露方式

　　基金管理人应当依法披露其所管理的证券投资基金投资资产支持证券的情况，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性，不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

　　基金管理人应在基金年报及半年报中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。

　　基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前10名资产支持证券明细。

　　嘉实基金管理有限公司关于所管理的部分证券投资基金运用基金财产投资资产支持证券的公告

　　一、投资方案

　　本公司管理的证券投资基金，包括嘉实货币市场基金、嘉实超短债证券投资基金、嘉实理财通系列基金(包括嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金、嘉实债券基金)、嘉实成长收益证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实沪深300指数证券投资基金、丰和价值证券投资基金、泰和证券投资基金可以投资于证监会允许基金投资的其他金融工具。本公司将可以运用上述基金的基金财产主动投资于资产支持证券。

　　二、风险控制措施

　　1.单只证券投资基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

　　2.单只证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%。

　　3.同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。

　　4.单只证券投资基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%。

　　5.因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使证券投资基金投资资产支持证券不符合上述第2项和第4项规定的比例，基金管理人应当在10交易日内调整完毕。

　　6.嘉实货币市场基金可投资于剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。

　　7.嘉实货币市场基金投资的资产支持证券的信用评级，应不低于国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的信用级别。

　　8.嘉实超短债证券投资基金、嘉实理财通系列基金(包括嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金、嘉实债券基金)、嘉实成长收益证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实沪深300指数证券投资基金、丰和价值证券投资基金、泰和证券投资基金，投资于信用级别评级为BBB级以上(含BBB)或相当于BBB级的资产支持证券。

　　9.本公司管理的证券投资基金在持有有关资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。

　　博时基金管理有限公司增加开放式基金代销机构

　　根据博时基金管理有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银行”)签署的销售服务代理协议，从2006年6月29日起，浦发银行在全国的356家网点开始代理销售博时公司旗下的7只开放式基金，包括博时价值增长证券投资基金(前端收费代码050001)、博时裕富证券投资基金(代码050002)、博时现金收益证券投资基金(代码050003)、博时精选股票证券投资基金(代码050004)、博时主题行业股票证券投资基金(代码160505)、博时稳定价值债券投资基金(代码050006)和博时平衡配置混合型证券投资基金(代码050007)。

　　投资者欲了解详细信息请仔细阅读博时公司网站(www.boshi.com.cn)上各基金相关的《基金合同》和《招募说明书》。有关详情敬请咨询浦发银行的营业网点。

　　投资者也可通过以下途径咨询有关详情：

　　1、上海浦东发展银行股份有限公司

　　客服电话：95528

　　网站：www.spdb.com.cn

　　2、博时基金管理有限公司客户服务中心

　　电话：95105568(免长途话费)，010-65171155

　　网站：www.boshi.com.cn

　　基金分红信息

　　兴业可转债混合型证券投资基金第十二次分红

　　兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)自基金合同生效以来取得了良好的投资业绩，本着及时回报投资者的宗旨，本基金决定进行第十二次分红。根据《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，经本基金管理人兴业基金管理有限公司(以下简称“本公司”)计算并由基金托管人中国工商银行复核，本公司决定以截止2006年6月28日的可分配收益为基准，向基金持有人进行收益分配。收益分配方案公告如下：

　　一、收益分配方案

　　每10份基金份额派发红利0.34元。

　　二、收益分配时间：

　　1、权益登记日、除息日：2006年6月30日

　　2、红利发放日：2006年7月3日

　　3、选择红利再投资的投资者其现金红利转为基金份额的份额资产净值(NAV)确定日：2006年6月30日

　　4、红利再投资的基金份额可赎回起始日：2006年7月4日

　　三、收益分配对象：

　　权益登记日在注册登记人兴业基金管理有限公司登记在册的本基金全体基金份额持有人。

　　四、收益发放办法：

　　1、选择现金红利方式的投资者的现金红利款将于2006年7月3日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者由红利所得的基金份额将以2006年6月30日除权后的基金份额净值为计算基准确定再投资份额，本公司对红利再投资所产生的基金份额进行确认并通知各销售机构。2006年7月4日起投资者可以查询、赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局的财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。

　　2、本基金本次分红免收分红手续费。

　　3、选择红利再投资方式的投资者其由红利所得的基金份额免收申购费用。

　　六、提示

　　1、权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益。

　　2、权益登记日申请申购的金额以2006年6月30日除权后的基金份额净值为计算基准确定申购份额，权益登记日申请赎回的份额以2006年6月30日除权后的基金份额净值为计算基准确定赎回金额。

　　3、对于未选择具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金方式。

　　4、本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日之前(不含2006年6月30日)最后一次选择的分红方式为准。

　　5、根据《兴业可转债混合型证券投资基金基金招募说明书》和《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，红利分配时所发生的银行转帐或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于100元时，为降低投资人的转帐成本，保障基金份额持有人利益，基金注册登记人可将投资人的现金红利自动转为红利再投资份额。

　　七、咨询办法

　　1、中国工商银行、兴业银行、兴业证券、国泰君安证券、海通证券、银河证券、山西证券、中信建投证券、华泰证券、广发证券、招商证券等机构的代销网点。

　　2、兴业基金管理有限公司客户服务热线：021-38714536。

　　3、兴业基金管理有限公司网站www.xyfunds.com.cn。

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