基金投资资产支持证券闸门打开 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年05月17日 08:08 金时网·金融时报 | |||||||||
记者 李侠 证监会发布《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》 本报北京5月16日讯 记者李侠报道 证券投资基金投资资产支持证券的闸门终于打开。根据中国证监会今天在网站上发布的《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的
根据《通知》,基金可投资的资产支持证券是指符合央行、银监会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》规定的信贷资产支持证券和证监会批准的企业资产支持证券类品种,且该类产品必须在银行间市场或证交所上市交易。 《通知》要求,基金管理人应根据本公司的投资管理能力、风险管理水平以及资产支持证券的风险特征,确定所管理的证券投资基金是否投资资产支持证券以及投资的具体品种和规模;在投资资产支持证券之前,应充分识别和评估可能面临的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险,建立相应的风险评估流程,并制定相应的投资审批程序和风险控制制度;应将公司对资产支持证券的风险管理纳入其总体的风险管理体系。同时,基金管理人还必须将资产支持证券的投资方案和风险控制措施报证监会备案并公告。 在基金投资资产支持证券的比例方面,《通知》规定,单只证券投资基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%。单只证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的10%。同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。单只证券投资基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过该基金资产净值的20%,证监会规定的特殊品种除外。 《通知》规定,因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素,致使基金投资资产支持证券不符合“单只基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过该基金资产净值的10%,或单只基金持有的全部资产支持证券市值不得超过该基金资产净值的20%”的规定的比例,基金管理人应在10个交易日内调整完毕。 根据《通知》,货币市场基金可投资于剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。债券基金、股票基金、混合基金等其他类别的基金投资于资产支持证券的期限,依照证监会的相关规定和基金合同中的约定执行。其中,浮动利率资产支持证券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。 《通知》规定,基金投资的资产支持证券须具有评级资质的资信评级机构进行持续信用评级。其中,货币市场基金投资的资产支持证券的信用评级,应不低于国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的信用级别。其他类别的基金投资于资产支持证券,根据基金合同制订相应的证券信用级别限制,若基金合同未订明相应的证券信用级别限制,应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。 《通知》要求,基金投资资产支持证券应按照公允原则进行估值,其中货币市场基金或证监会规定的其他类别基金可采用摊余成本法估值。证监会或经证监会认可的机构可召集基金管理公司成立资产支持证券估值小组,确定资产支持证券的估值方法、剩余期限和久期计算方法等事项,或者委托独立的第三方机构对资产支持证券进行报价。在成立估值小组或委托独立第三方机构对资产支持证券报价之前,基金管理人拟投资资产支持证券的,应当与基金托管人协商确定资产支持证券的估值方法。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |