年金金矿露天 马钢选定南方基金合作标的1.5亿

　　本报记者 李佳 深圳报道

　　4月17日下午，马钢与南方基金正式签订委托投资管理合同，年金合作标的1.5亿元，拟于5月开始注入资金，由南方基金投资管理。

　　这标志着自2004年5月1日正式实施《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行 办法》以来，中国第一家规范的企业年金开始“完整”投入运作。

　　据了解，这笔资金是所有正在洽谈企业年金项目的基金公司中金额最大的一单。

　　低风险试水

　　马钢一知情人士说，2005年1月1日始，马钢即已着手实施企业年金计划，从筹集资金，到选择账户托管人，再到对投资管理人的选择慎之又慎。

　　南方基金养老金及机构理财部总监助理张雪松告诉记者：“资金将分两批注入，投资管理人由现任保本基金经理苏彦祝担任。按照累计净值方法，年金直到员工退休后取出。《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》对企业年金股票类资产最多不超过30%的规定已经把风险限制得很低，另外，市场环境比较好，企业也有入市意愿。”

　　记者获悉，为了保证资金安全性，马钢集团与南方基金在合同中还签订了投资政策，由双方确认后，按照保本基金优化CPPI策略保证技术运作，同时投资的灵活性又比保本基金大，在避险的同时，考虑增值因素。

　　2005年7月，马钢企业年金分别与浦发银行(资讯 行情 论坛)、中国银行签订了企业年金账户管理协议和企业年金托管协议，目前，马钢企业年金账户管理、托管管理运行平稳有序。

　　马钢某知情负责人称，为确保资金安全，公司企业年金理事会考察了多家在低风险产品市场有较好业绩的公司，最后选择了南方基金管理公司。

　　2005年南方基金管理公司旗下的低风险产品业绩表现强势：南方避险(资讯 净值 论坛)增值基金以12.48%的年回报位居保本基金首位，南方现金(资讯 净值 论坛)增利基金以2.4916%的年回报在全部货币市场基金中排名第一，南方宝元(资讯 净值 论坛)债券型基金以10.45%的年回报在晨星分类的63只配置型基金中排名第七。

　　值得关注的全球养老金市场的新趋势则是，目前全球退休金投资呈现出一个由高风险向低风险回流的潮流：退休金投资不再简单追求风险收益带来的资产增值，转而注重投资品种与负债之间的现金流匹配管理。据J.P摩根资产管理公司2006年的调查显示，51%的美国大型养老金计划都表示将按照上述策略对其投资计划进行调整。

　　对于企业年金尚处于起步阶段的国内市场，企业对于年金运作的安全性和稳健性要求也非常高。

　　南方基金养老金部负责人告诉记者，截至目前有多家大型企业年金申购了公司旗下基金，规模超过30个亿，并取得了良好的投资回报。

　　据南方基金管理公司某知情人透露，公司日前和另一家大型矿业企业也已步入企业年金合作的实质性谈判阶段。

　　基金必争之地

　　企业年金选秀对各大基金的意义堪比华山论剑。

　　种种迹象表明，企业年金现已成为专业机构投资者——基金的必争之地。

　　究其原因，企业年金业务有长期性、累积性，一旦进来管理规模将持续快速增长(特别是大型企业年金)，这也是各类金融机构(包括国外机构)都在为这个市场厉兵秣马的主要原因。

　　目前我国企业年金的存量规模近1000亿元，每年新增资金约800亿元到1000亿元左右。预计到2010年，企业年金的市场规模应超过5000亿元，10年后将达到1万亿元。根据《企业年金基金管理试行办法》规定，“投资股票的比例不高于基金净资产的20%”。如此，短期内企业年金将通过直接和间接方式每年供给股票市场资金约超200亿元，远期来讲更是超过2000亿元。

　　2005年8月，劳动和社会保障部就已经发布了首批企业年金管理机构名单，其中包括5家企业年金基金“受托人”，11家企业年金基金“账户管理人”，6家企业年金基金“托管人”，以及15家企业年金基金“投资管理人”。包括南方基金在内的9家基金公司获得“投资管理人”资格。

　　南方基金总经理高良玉告诉记者，“2005年8月，南方基金以优异成绩首批取得劳动保障部颁发的企业年金基金投资管理人资格，取得资格以来，南方基金积极推介企业年金业务，大力开拓国内企业年金市场，积极走访各大型企业，调研目前企业对企业年金和企业年金基金投资管理人的需求主要在什么方面。”

　　而目前，已获得企业年金投资管理人资质的基金也正围绕着前景诱人的企业年金业务开始跑马圈地。某基金业资深人士对此坦承：“对待企业年金业务，可能需要用发掘金矿的思维对待，没有成为金矿之前，它只不过是一堆石头，但一旦发掘出来，如果想去分一杯羹，可能就要付出更大的代价”。