牵手南方基金 马钢破题企业年金第一单

　　记者 单羽青 4月17日北京报道 正式签约的第一单企业年金案例终于浮出水面。今天，马钢与南方基金管理公司签订了企业年金的委托投资管理合同。至此，自2004年5月1日实施《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》以来，我国第一家规范的企业年金开始完整投入运作。

　　据悉，该年金资金拟于5月开始注入。来自南方基金的消息说，该公司和另一家大型 矿业企业的企业年金合作也已进入实质性谈判阶段。

　　马钢有关负责人表示，马钢是企业年金新规颁布后第一家启动年金计划的公司，从2005年1月1日开始着手实施企业年金计划。计划在设计时妥善处理了包括退休人员在内的各类员工的利益问题。此外，马钢企业年金采取理事会受托模式，并实行市场化运作，2005年7月，分别与浦发银行、中国银行签订了年金账户管理协议和年金托管协议，目前，年金账户管理、托管管理运行平稳有序。

　　企业年金业务是长期性、累积性资金，专业机构投资者一旦成为投资管理人，管理规模将持续快速增长，特别是大型企业年金。目前，我国企业年金的存量规模近1000亿元，每年新增资金将在800-1000亿元左右。到2010年，企业年金的规模预计将超过5000亿元，10年后将达1万亿元。根据《企业年金基金管理试行办法》的规定，“投资股票的比例不高于基金净资产的20%”，短期内企业年金将通过直接和间接的方式每年供给股票市场资金约超200亿元，远期看将超过2000亿元。企业年金“选秀”对各大基金的意义堪比“华山论剑”。

　　马钢公司表示，选择南方基金作为企业年金投资管理人，是考虑南方基金投资风格稳健，业绩持续稳定优良，特别是在低风险资产管理方面具有突出优势，符合年金投资需求。南方基金是首批取得企业年金基金投资管理人资格的基金公司，旗下的低风险产品在2005年业绩表现突出：南方现金增利基金以2.4916%的年回报在货币市场基金中排名第一，南方避险增值基金以12.48%的年回报位居保本基金首位。

　　目前，低风险产品与企业年金投资有结合的趋势。据《机构投资者》报道，全球退休金投资呈现出由高风险向低风险回流的潮流，退休金投资不再简单追求风险收益带来的资产增值，转而注重投资品种与负债之间的现金流匹配管理。J.P.摩根

资产管理公司今年调查显示，51%的美国大型

养老金计划表示将按此策略调整其投资计划。